Robinhood перешла от распределения акций IPO среди розничных инвесторов к официальному месту в синдикате, который определяет их цену и распределение. Розничный брокер впервые получил официальную роль андеррайтера, присоединившись к группе банков, поддерживающих предстоящее размещение Oura Inc. на Nasdaq под тикером OURA.

Robinhood занимает 18-е место среди 18 андеррайтеров синдиката, оказавшись последней после крупных банков, таких как Goldman Sachs и Morgan Stanley. Подобное последнее место типично для новичков андеррайтинга, которые обычно начинают в самом низу синдикатной таблицы и должны наработать послужной список сделок, чтобы подняться выше.

От дистрибьютора к андеррайтеру

До сих пор участие Robinhood в IPO ограничивалось функцией IPO Access, которая позволяла розничным пользователям запрашивать акции, полученные платформой от ведущих андеррайтеров. В качестве андеррайтера Robinhood теперь имеет официальную договорную роль в ценообразовании и распределении акций — шаг, выводящий ее на путь, давно доминируемый традиционными банками Уолл-стрит, и отражающий более широкое стремление розничных брокеров расширяться в такие услуги, как.matching депозитов, пенсионные продукты и торговля фьючерсами.

Robinhood получила регуляторное одобрение на андеррайтинг IPO в июне 2026 года, и размещение Oura станет первым случаем применения этой лицензии.

Связи между двумя компаниями выходят за рамки чисто деловых отношений. По сообщениям, генеральный директор Robinhood Влад Тенев сам носит кольцо Oura, а Джейсон Уорник, ранее занимавший пост финансового директора Robinhood, сейчас входит в совет директоров Oura.

Финансовые показатели Oura указывают на быстрый рост

За девять месяцев, закончившихся 30 июня 2026 года, Oura сообщила о выручке в $1,21 млрд — на 74% больше в годовом исчислении. Компания насчитывает около 5 млн платных участников при средневзвешенном коэффициенте удержания членов в 85%. Флагманский продукт Oura, кольцо Oura Ring, конкурирует в категории умных колец с новыми игроками, включая Galaxy Ring от Samsung, вышедший в 2024 году.

Публичная подача документов S-1 компании Oura появилась примерно 3–4 сентября 2026 года после конфиденциальной подачи ранее в мае. Ожидается, что IPO оценит компанию более чем в $11 млрд, а размещение может привлечь до $3 млрд с учетом возможных вторичных продаж. Окончательные условия ценообразования и итоговый размер сделки еще не определены и будут установлены ближе к листингу.

Перед решением выйти на биржу Oura привлекла более $1,5 млрд частных инвестиций. Последний раунд — серия E на $900 млн, завершенная в октябре 2025 года, — оценил компанию в $11 млрд.