Активность в Robinhood Chain резко замедляется, и спад теперь распространился с сетевых комиссий на саму торговлю, даже несмотря на то, что в приложениях сети остается размещено более $1 млрд, а брокер продолжает оплачивать часть комиссий за транзакции своих клиентов.

Согласно расчетам CoinDesk на основе данных платформы ончейн-аналитики growthepie, в период со 2 по 8 октября сеть в среднем обрабатывала 6,2 млн транзакций в день, что на 42% меньше среднего показателя в 10,8 млн с 10 по 16 сентября. Только за одну неделю активность упала на 20%. Среднее число дневных активных адресов на прошлой неделе составило около 322 тыс., что на 31% меньше, чем в середине сентября.

Недельный объем спотовой торговли снизился на 21% до $7,45 млрд, однако депозиты удержались выше $1 млрд, а объем бессрочных фьючерсов вырос на 26%. Со своей стороны, Robinhood продолжит покрывать сетевые комиссии по свопам токенов на сумму свыше 50 центов до 31 декабря, стремясь оживить активность.

Robinhood Markets (HOOD), розничный брокер, известный прежде всего как пионер торговли акциями без комиссии, запустила сеть в июле, чтобы позволить людям торговать токенами, занимать и предоставлять средства в займы через приложения, подключенные к Ethereum, с планами круглосуточной торговли токенами, привязанными к акциям и фондам, — в отличие от традиционных фондовых бирж, работающих только в определенные торговые часы. Каждая транзакция в сети облагается комиссией, а построенные поверх нее приложения взимают собственные комиссии за сделки и займы. По данным исследования аналитической компании Bernstein, опубликованного в прошлом месяце, Robinhood оставляет себе примерно девять десятых сетевых комиссий, а значит, сокращение числа транзакций может уменьшить собираемые ею комиссии.

Падение знаменует смену тенденции по сравнению с сентябрем и происходит примерно через три месяца после запуска сети. Когда CoinDesk сообщил 19 сентября, что комиссии рухнули на 97%, транзакции все еще находились вблизи максимумов, а недельный объем торговли рос. Теперь оба показателя пошли вниз.

Сокращение числа активных адресов указывает на замедление активности, хотя это не обязательно означает, что сетью пользуются на 31% меньше людей. Один человек может контролировать несколько адресов, а автоматизированные торговые программы способны генерировать тысячи транзакций.

Меньше торговли, стабильные балансы

Спотовые биржи, где пользователи напрямую покупают и продают токены, обработали $7,45 млрд за период со 2 по 8 октября, что на 21% меньше $9,46 млрд неделей ранее, согласно расчетам CoinDesk на основе данных DefiLlama — платформы, отслеживающей децентрализованные торговые площадки. На Uniswap, приложение, позволяющее людям обменивать токены друг с другом без компании-посредника, пришлось примерно 77% этого объема.

Снижение торговой активности не означает, что пользователи выводят свои средства. Депозиты в кредитных и торговых приложениях сети выросли примерно на 2% за неделю до $1,04 млрд, а объем предложения стейблкоинов — токенов, привязанных к доллару, — немного увеличился, достигнув примерно $1,10 млрд. В совокупности эти цифры указывают на то, что пул капитала просто реже переходит из рук в руки: трейдеры держат средства на Robinhood Chain и выжидают.

Однако одна сфера продолжает расти: бессрочные фьючерсы — контракты, позволяющие инвесторам делать ставки на движение цен, не владея базовыми токенами. Скользящие семидневные данные DefiLlama на пятницу показали объем бессрочных фьючерсов около $7,35 млрд, что на 26% больше. Это единственный крупный индикатор активности в сети, который продолжает расти по мере приближения крайнего срока отмены комиссий 31 декабря.

Комиссии падают, а льготы продлеваются до конца года

Пользователи заплатили около $65 тыс. в день в виде сетевых комиссий за период со 2 по 8 октября, что на 39% меньше, чем неделей ранее. Это лишь малая часть от $8 млн, собранных сетью в самый загруженный день в начале сентября. Поскольку каждая транзакция облагается комиссией, падение активности напрямую ведет к снижению комиссионных доходов.

Robinhood и ее партнеры пытаются удерживать трейдеров в активности. Торговая платформа Arcus с 1 октября начала начислять дополнительные бонусные баллы за свопы акций на токены, совершаемые через Robinhood Wallet, а Robinhood перенесла окончание акции по комиссиям, которая должна была завершиться 29 сентября. Компания анонсировала продление отмены комиссий в X.

В рамках продленной программы Robinhood будет оплачивать сетевые комиссии по любому свопу на сумму свыше 50 центов, совершенному через ее кошелек, до 31 декабря. Это дает сети менее трех месяцев, чтобы возобновить торговлю примерно $1 млрд депозитов до того, как пользователи начнут покрывать эти расходы самостоятельно.

Главное испытание наступит, когда акция завершится: продолжат ли клиенты торговать в том же темпе, когда им придется самостоятельно оплачивать комиссии за транзакции.

Источник: CoinDesk