Ripple Prime запустила направление Delta One, углубив присутствие компании в институциональных деривативах на акции. Сервис начал работу 27 августа 2026 года одновременно с объявлением и предлагает total return swaps, привязанные к акциям США, фондовым индексам и цифровым активам. Хедж-фонды, управляющие активами и другие институциональные клиенты могут получать доступ к этим экспозициям через одну брокерскую связь, объединяя традиционные и цифровые рыночные позиции и кросс-маржируя допустимые экспозиции в рамках одного соглашения.

Ripple Prime также поддерживает кросс-маржирование по одобренным классам активов, расширяя уже существующие услуги в сфере валютного рынка, инструментов с фиксированным доходом, деривативов и цифровых активов. Ripple заявила, что платформа работает круглосуточно, а запуск включает продукты, связанные с акциями, в брокерскую структуру, сформированную после приобретения Hidden Road в 2025 году. По словам компании, направление Delta One выходит на рынок с более чем $1 billion нормативного чистого капитала, а также с новым долговым финансированием, привлеченным в 2026 году.

Ripple Prime добавляет total return swaps на основных рынках

Delta One предоставляет институциональным клиентам экономическую экспозицию без необходимости прямого владения базовыми активами. Total return swaps обычно обменивают доходность актива на согласованные платежи по финансированию, и такая структура может включать изменения цены, а также другие экономические результаты от базового инструмента. Название "Delta One" относится к инструментам, которые призваны двигаться примерно один к одному с базовыми активами; этот класс давно предлагается prime-брокерскими подразделениями крупных инвестиционных банков, а хедж-фонды десятилетиями используют equity total return swaps для синтетического получения экспозиции к акциям без их прямого владения.

Ripple объявила о запуске в публикации на X 27 августа 2026 года:

Introducing Ripple Prime's Delta One business – bringing Total Return Swaps across US-listed equities, indices and digital assets to clients, tailored to their investment horizons, risk mandates and reporting requirements. Single counterparty. Cross-margined. Structurally…

— Ripple (@Ripple), August 27, 2026 (post on X)

Ripple Prime будет выступать контрагентом по новым swaps. Клиенты могут объединять поддерживаемые экспозиции к акциям, индексам и криптовалютам в рамках более широкой prime-брокерской модели, а компания заявила, что позиции могут кросс-маржироваться по допустимым классам активов. Кросс-маржирование может сокращать дублирование обеспечения, когда институциональные клиенты держат связанные позиции на разных рынках, а также упрощать управление залогом в рамках одной брокерской связи. Брокерская платформа уже охватывает валютный рынок, инструменты с фиксированным доходом, деривативы, swaps и цифровые активы.

Бизнес также использует то, что Ripple описывает как модель исполнения без конфликта интересов. Ripple Prime заявила, что сосредоточена на клиринге и потоках финансирования, а не на собственных торговых операциях, что отделяет ее брокерскую деятельность от market-making-бизнеса, который может торговать против клиентских потоков.

Президент Noel Kimmel заявил, что запуск расширяет платформу в еще один сегмент институционального рынка. По его словам, теперь клиенты могут получать доступ к нескольким классам активов через одного контрагента. Компания также сообщила, что сервис можно адаптировать под разные инвестиционные горизонты, требования к отчетности и мандаты по риску.

Запуск Delta One следует за другими интеграциями на институциональном рынке в течение 2026 года. В феврале брокерская платформа добавила поддержку Hyperliquid, расширив доступ к децентрализованной ликвидности деривативов. Позднее, в мае, она интегрировалась с EDX Markets для получения спотовой ликвидности и ликвидности perpetual futures.

Рост капитала поддерживает новый институциональный брокерский курс

Ripple Prime заявила, что выходит на рынок деривативов на акции с более чем $1 billion нормативного чистого капитала. Эта капитальная база напрямую поддерживает клиринг, финансирование и брокерскую деятельность на всей мультиактивной платформе. Компания также привлекла дополнительное финансирование в 2026 году. В мае Ripple Prime обеспечила кредитную линию на $200 million от фондов, управляемых Neuberger Specialty Finance. Ripple заявила, что эта линия расширит возможности для институциональных prime-услуг и margin financing.

18 августа брокерская платформа завершила частное размещение senior unsecured notes на $275 million. Ripple сообщила, что объем размещения был увеличен по сравнению с первоначальным после спроса со стороны институциональных инвесторов. Notes получили BBB investment-grade рейтинг от KBRA.

Брокерская структура появилась после того, как Ripple завершила приобретение Hidden Road за $1.25 billion в октябре 2025 года. До сделки Hidden Road уже работала как на традиционных, так и на цифровых рынках. Приобретение перевело ее клиринговые, финансирующие и prime-brokerage операции под бренд Ripple Prime.

Ripple заявляет, что платформа клирингует более $3 trillion ежегодно на разных рынках. Она также обслуживает более 300 институциональных клиентов. В эту деятельность входят цифровые активы, валютный рынок, драгоценные металлы, биржевые деривативы, OTC swaps и рынки repo с фиксированным доходом.

Новое направление Delta One расширяет эту структуру на swaps, напрямую привязанные к акциям и индексам США. Цифровые активы остаются частью того же предложения. Таким образом, институциональные клиенты могут управлять поддерживаемыми экспозициями через одного контрагента, используя кросс-маржирование по допустимым позициям.

Ripple Prime заявила, что бизнес будет сосредоточен на execution, clearing и financing. Сервис уже доступен для институциональных клиентов, использующих total return swaps на поддерживаемых рынках акций США, индексов и цифровых активов.