Ripple сообщил о получении финального одобрения от Управления валютного контролера (OCC) на создание Ripple National Trust Bank — компания объявила об этом в конце октября 2026 года. Новое учреждение с федеральной лицензией будет управлять резервами стейблкоина RLUSD, которые впервые окажутся под федеральным надзором.

OCC — федеральное агентство США, которое выдает лицензии национальным банкам и трастовым банкам и контролирует их деятельность. Национальная трастовая лицензия допускает трастовую деятельность и кастодиальное хранение, но не разрешает прием депозитов или кредитование.

Ripple создает платежную и криптоинфраструктуру для институциональных клиентов и стоит за RLUSD — стейблкоином, привязанным к доллару США, который был запущен в декабре 2024 года. Эмитентом токена является Standard Custody & Trust Company (SCTC) — трастовая компания, регулируемая Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS). Ripple подала заявку на федеральную лицензию в июле 2025 года, а условное одобрение последовало в декабре 2025 года. По данным Ripple, рыночная капитализация RLUSD сейчас составляет около 2,5 млрд долларов США. Компания использует стейблкоин в собственных платежных потоках, а также в качестве обеспечения на Ripple Prime. Ripple пока не назвала дату открытия банка.

Чем будет вправе заниматься Ripple National Trust Bank

Ripple объявила о финальном одобрении в конце октября 2026 года, а генеральный директор Брэд Гарлинхаус также сообщил эту новость на X. Ripple National Trust Bank, или RNTB, возьмет на себя управление обособленными резервами RLUSD. Эти средства отделены от прочих активов и обеспечивают стейблкоин. Кроме того, RNTB будет выступать попечителем обеспечения, то есть хранить резервы в доверительном управлении в интересах держателей RLUSD.

После открытия банк также будет хранить цифровые активы в трастовой кастодиальной форме. Эта функция не привязана к RLUSD и распространяется на цифровые активы в целом.

Эмиссия RLUSD при этом останется за SCTC — трастовой компанией Ripple с ограниченной лицензией в Нью-Йорке. Таким образом, RNTB сам стейблкоин не выпускает. Благодаря этой структуре Ripple организационно разделяет эмиссию токена и управление его резервами.

Тем не менее лицензия устанавливает жесткие ограничения. Как и любой национальный трастовый банк, RNTB не сможет принимать депозиты и выдавать кредиты, поэтому одобрение не эквивалентно полноценной банковской лицензии. Мандат охватывает только трастовые услуги и кастодиальное хранение — но именно в этих сферах банк подпадает под федеральный надзор.

RLUSD переходит под двойной надзор

До сих пор RLUSD находился под надзором штата Нью-Йорк. Ответственным органом является NYDFS — финансовый регулятор штата, контролирующий в том числе трастовые компании. Национальная лицензия теперь добавляет федеральный надзор OCC, охватывающий управление резервами и кастодиальное хранение, в то время как NYDFS продолжает контролировать эмитента SCTC. В результате два регулятора будут проверять разные части одной и той же структуры. Это важно, потому что именно резервы обеспечивают токен — их надзор лежит в основе регулирования RLUSD.

RLUSD обеспечен долларовыми депозитами, казначейскими облигациями США и другими денежными эквивалентами. Большую часть резервов хранит BNY, а Ripple ежемесячно публикует подтверждения независимых третьих сторон о циркуляции и резервах. Однако лицензия не предполагает страхование депозитов FDIC, поскольку трастовые банки не принимают депозиты. Для держателей изменения означают усиление надзора за резервами и хранением, но не государственную гарантию.

Ripple намерена продолжать сотрудничество с OCC, NYDFS и другими ведомствами по мере начала работы RNTB. Федеральная лицензия приходит в то время, когда в США реализуется GENIUS Act — федеральный закон о стейблкоинах, и Вашингтон все еще формирует правила для эмитентов. Наряду с находящимися под федеральным надзором резервами USDC компании Circle, RNTB представляет собой ранний работающий пример того, как штатный и федеральный надзор могут сосуществовать применительно к долларовому стейблкоину. Гарлинхаус рассматривает лицензию как основу для институционального бизнеса компании.

«Годами мы говорили, что криптовалюты и банки лучше работают вместе. Финальное одобрение для Ripple National Trust Bank — вот как это выглядит на практике. Мы более десяти лет создавали регулируемую финансовую инфраструктуру, которую институциональные игроки могут реально использовать в масштабе. Национальная трастовая лицензия дает нам еще более прочную основу для RLUSD и институциональных продуктов, которые мы создаем в сферах платежей, кастодиального хранения и рынков капитала».

— Брэд Гарлинхаус, генеральный директор Ripple

Ripple следует за Circle к финальному одобрению OCC

Процесс шел в два этапа. В декабре 2025 года OCC условно одобрил сразу пять заявок на лицензии: Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets и Paxos. В группу также вошло криптоподразделение известной управляющей компании — Fidelity Digital Assets. Ripple получила условное одобрение примерно через пять месяцев после подачи заявки в июле 2025 года, а до финального одобрения прошло еще 10,5 месяцев. В целом путь к лицензии занял немногим менее 16 месяцев.

Circle прошла этот путь заметно быстрее. Эмитент USDC получил финальное одобрение на создание First National Digital Currency Bank еще в июле 2026 года — примерно на три месяца раньше Ripple. С тех пор резервы USDC находятся под федеральным надзором. BitGo теперь также сообщает о финальном одобрении после условного одобрения в декабре 2025 года, полученного, как и у Ripple. Позднее к заявителям присоединились новые: Coinbase, Crypto.com и World Liberty Financial получили условные одобрения в 2026 году.

После Circle Ripple стала второй компанией, получившей финальную национальную трастовую лицензию. Для обеих компаний OCC, таким образом, контролирует резервы их соответствующих долларовых стейблкоинов. Однако Ripple National Trust Bank не является эмитентом — нью-йоркская SCTC под надзором NYDFS продолжает выпускать RLUSD. Пойдут ли по этому пути другие эмитенты стейблкоинов, в конечном счете зависит от рассмотрения заявок оставшихся претендентов.

Уоррен и Digital Chamber спорят о лицензиях

Национальные трастовые лицензии остаются предметом политических споров. Сенатор Элизабет Уоррен критикует волну одобрений OCC для криптокомпаний как нарушение Закона о национальных банках — федерального закона, регулирующего лицензирование национальных банков в США. Демократ утверждает, что одобрения также создают риски для финансовой системы. Ее критика, таким образом, направлена на лицензионную практику ведомства.

Digital Chamber — отраслевая лоббистская группа криптоиндустрии — с этим не согласна. По ее мнению, трастовые лицензии ограничены трастовой и связанной с ней деятельностью, а компании добровольно подчиняются федеральному надзору. Рассматриваемые заявки Coinbase, Crypto.com и World Liberty Financial находятся в самом центре этого спора: каждое финальное одобрение расширяет лицензионную практику, о которой спорят стороны.

Независимо от этой дискуссии, RNTB как трастовый банк не может ни принимать депозиты, ни выдавать кредиты. Получив лицензию, Ripple также принимает второй уровень надзора, который не требовался для эмиссии RLUSD в Нью-Йорке. Дата запуска банка пока остается открытой. Как и реализация GENIUS Act, устанавливающего федеральные рамки для эмитентов стейблкоинов. Ожидающие решения OCC вместе с будущим открытием RNTB покажут, насколько далеко распространяются федеральные трастовые лицензии в отрасли.

Источник: Crypto Valley Journal