Ripple и Arf предоставляют краткосрочное институциональное кредитование под RLUSD в XRP Ledger, давая лицензированным платежным компаниям возможность финансировать трансграничные транзакции, которым требуется ликвидность до поступления средств в пункт назначения. Программа, о которой Arf объявила в официальном заявлении, направлена на решение постоянной проблемы в глобальных платежах: предприятиям часто нужна ликвидность на рынке назначения до получения средств. Поскольку эта потребность возникает по каждой транзакции, она формирует постоянный спрос на краткосрочную ликвидность среди трансграничных операторов.

RLUSD в качестве оборотного капитала для глобальных платежей

В рамках договоренности Arf предоставляет расчетную ликвидность непосредственно в XRP Ledger (XRPL) с использованием RLUSD — стейблкоина Ripple, обеспеченного долларом США. Финансирование ориентировано на лицензированные платежные, компании по денежным переводам и финансовые организации, которым нужен краткосрочный оборотный капитал для поддержания трансграничных транзакций.

Arf сообщает, что ее существующий бизнес уже обрабатывает около $10 млрд глобального расчетного объема в год. Капитал в системе оборачивается примерно четыре раза в месяц — показатель, отражающий короткую продолжительность модели финансирования: расчетный аванс обычно погашается в течение одного–пяти дней после завершения платежей. Такая быстрая оборачиваемость позволяет использовать один и тот же пул средств снова и снова, не замораживая его в долгосрочных кредитах — и именно это позволяет относительно небольшой базе капитала поддерживать большой годовой расчетный объем.

PayFi связывает кредит напрямую с платежными потоками

Arf описывает эту модель как «платежное финансирование» — PayFi. Подход объединяет кредитование, казначейское управление и валютные операции в единый продукт, построенный вокруг потоков платежей в реальном времени. Для трансграничных компаний это может снизить нагрузку по балансированию денежных средств на нескольких рынках.

В рамках этой структуры Arf продолжает заниматься андеррайтингом и предоставлением оборотного капитала, как обычно, тогда как блокчейн-уровень отвечает за расчеты и, в конечном итоге, за некоторые аспекты процесса кредитования. Для клиентов это означает, что доступ к кредиту не зависит от изменений на уровне блокчейна.

Нативное кредитование XRPL может перенести программу в блокчейн

Первая фаза не требует предстоящих возможностей кредитования XRPL. Сначала Arf будет выдавать кредиты для покрытия потребностей клиентов в расчетной ликвидности через существую инфраструктуру, а в дальнейшем компания также намерена перенести больше активности на предлагаемую платформу нативного кредитования для XRPL.

Эта платформа состоит из двух компонентов: Single Asset Vault, где ончейн-активы агрегируются в общий пул, и Lending Protocol, который создает структурированные кредиты на основе этой агрегации. Две поправки, лежащие в основе этих функций, обозначенные как XLS-65 и XLS-66, должны еще пройти процесс внесения поправок XRPL, прежде чем они смогут применяться в основной сети. Arf заявляет, что уже разработала решения в рамках предлагаемой структуры и предоставит отзывы для будущей реализации. Пока эти поправки не пройдут процесс утверждения, кредитная сторона программы работает на существующей инфраструктуре Arf — что делает завершение процесса утверждения поправок ключевым рубежом для запланированного переноса в блокчейн.

XRP и RLUSD играют разные роли

В рамках программы RLUSD будет служить обеспечением кредитов и их погашений. XRP, нативный актив реестра, остается зарезервированным для требований к резервам аккаунтов и некоторых объектов реестра, а также для комиссий за транзакции. Такое разделение сохраняет XRP в его устоявшихся протокольных функциях, помещая RLUSD — актив, обеспечивающий кредит, — в центр финансовой схемы.

Если расчетное кредитование масштабируется, XRPL может увидеть больше регулярной институциональной активности, напрямую связанной с реальными платежными потоками. Структура также позволяет платежным компаниям пользоваться казначейскими услугами Arf для фиатных валют и стейблкоинов без собственного ончейн-присутствия, при этом блокчейн-уровнем управляет XRPL. Насколько такая активность материализуется, зависит от спроса лицензированных платежных компаний и от сроков принятия поправок XRPL для нативного кредитования.

Источник: CryptoNinjas