By Stella Qiu and Wayne Cole

SYDNEY, Aug 11 (Reuters) — Резервный банк Австралии (RBA) во вторник на втором заседании подряд сохранил ключевую ставку на уровне 4,35%, отметив, что экономика замедляется в соответствии с ожиданиями, но предупредив, что при необходимости для сдерживания инфляции возможен новый рост ставки.

На пресс-конференции после заседания глава RBA Мишель Буллок заняла жесткую позицию, заявив, что лично считает «вполне возможным» очередное повышение ставок, тем самым сохранив вероятность четвертого повышения в этом году.

«И мы снова пойдем на это, если потребуется. И я лично думаю, что вполне возможно, что нам, возможно, придется пойти на это, но мы подождем и посмотрим, что скажут данные», — сказала Буллок.

Подводя итоги августовского заседания по денежно-кредитной политике, RBA подчеркнул, что совокупный спрос должен оставаться сдержанным, чтобы снизить давление на производственные мощности. Центральный банк пообещал сделать все необходимое, чтобы вернуть инфляцию к целевому диапазону, включая дальнейшее повышение целевой ставки по денежному рынку, если материализуются риски роста.

Единогласное решение сохранить ставку ожидалось рынком. Участники рынка закладывали стабильный исход после того, как данные по инфляции за второй квартал оказались ниже прогнозов, а рынок жилья ослаб сильнее, чем ожидали политики.

Буллок отметила, что, в отличие от июня, на этом заседании вопрос повышения ставки активно обсуждался на фоне новой эскалации конфликта на Ближнем Востоке. По ее словам, совет серьезно размышлял о том, когда может быть уместно поднять ставки.

RBA уже повысил ставки на 75 базисных пунктов в этом году, полностью отменив меры смягчения политики, принятые в 2025 году, поскольку он пытается сдержать устойчивое инфляционное давление в экономике, вызванное резким ростом цен на энергоносители. В прошлом месяце Буллок заявила, что для снижения инфляции может потребоваться дальнейшее замедление экономики.

Жесткая позиция контрастирует с более широкой глобальной тенденцией, при которой несколько крупных центральных банков начали сигнализировать о снижении ставок или уже их снижать, что делает RBA одним из наиболее явно настроенных на ужесточение монетарной политики регуляторов среди развитых экономик.

Реакция рынка

Австралийский доллар не изменился и оставался на уровне $0.7055, тогда как доходность 3-летних гособлигаций выросла на 2 базисных пункта, до 4.572%.

После жестких комментариев Буллок рынок свопов начал закладывать примерно 50%-ную вероятность повышения ставки к ноябрю и 80%-ную вероятность такого шага к началу следующего года.

Замедление рынка жилья и сопутствующие риски

Высокая стоимость заимствований резко завершила рекордный бум на рынке жилья. Падение уровня успешного закрытия аукционов, резкое сокращение заявок на кредиты и снижение продаж указывают на более сложные условия впереди.

Однако потребительские расходы оставались устойчивыми, рынок труда продолжал создавать рабочие места, а недавняя новая эскалация конфликта на Ближнем Востоке заставила регуляторов опасаться переноса влияния более высоких цен на нефть на другие сектора экономики.

Внимательно отслеживаемые данные по инфляции за второй квартал удивили в сторону понижения, что дало RBA возможность не предпринимать действий в этом месяце.

Обновленные прогнозы по инфляции

Обновленные прогнозы RBA показывают, что инфляция теперь ожидается в целевом диапазоне 2%–3% во втором полугодии следующего года — сроки, которые Буллок назвала «разумными» с учетом экономических потрясений последних лет. При этом общая инфляция во втором квартале все еще составляла 3.9% — почти на полный процентный пункт выше верхней границы целевого диапазона, — и путь к цели остается ключевой задачей, определяющей позицию RBA.

Ожидается, что инфляция потребительских цен снизится до 3.6% к концу года с 3.9% во втором квартале и далее уменьшится до 2.6% к концу 2027 года.

«Сегодняшнее решение не следует воспринимать как сигнал, что по инфляции все в порядке, поскольку Резервный банк дал понять, что по-прежнему внимательно следит за рисками роста и готов реагировать», — сказала Черелл Мерфи, главный экономист EY Oceania. «Мы по-прежнему видим существенный риск дальнейшего ужесточения политики позже в этом году, если, как мы прогнозируем, инфляция окажется более устойчивой, чем сейчас ожидает Резервный банк».

(Reporting by Stella Qiu and Wayne Cole; Editing by Kevin Buckland)