Rathbones зафиксировал почти £1 млрд чистого оттока в первом полугодии, готовясь к дальнейшим расходам, связанным с проверкой, начатой после того, как Financial Conduct Authority выразило обеспокоенность.

Управляющий активами и благосостоянием сообщил, что понесёт финансовый удар из-за работ по улучшению операций после того, как проверка FCA выявила недостатки в соблюдении требований, что подчёркивает, как регуляторные меры могут влиять как на расходы, так и на активность клиентов в период, когда более широкий рынок активного управления активами в Великобритании остаётся под давлением.

Расходы, связанные с проверкой, известной как skilled person review, уже достигли £19 млн и, как ожидается, вырастут до £60 млн; руководство подтвердило, что эта оценка остаётся без изменений.

Эти расходы включают прекращение взимания комиссий с денежных частей портфелей, что, как ожидается, снизит доход и операционную прибыль на £9 млн во втором полугодии.

Главный исполнительный директор Rathbones Джонатан Соррелл сказал: “Our regulatory programme to address the recommendations from the FCA skilled person review has remained a key priority.

“Six weeks on, we have made good initial progress, client reaction has been supportive and resilient.”

Несмотря на меры, введённые в ответ на проверку, включая прекращение привлечения клиентов с высоким уровнем риска в группу, Соррелл повторил цель Rathbones стать “best wealth manager in the UK by far”.

Он сказал: “I’m not sure the urge is to be the largest wealth manager…it’s to be the best wealth manager.

“I think size will follow. I can’t say I spend to much time worrying about the place in the FTSE ranking.”

Акции в начале торгов снизились на 0.7 per cent до 1,706p. С начала года бумаги подешевели на 10.8 per cent.

Net flow troubles

Подразделение по управлению активами группы FTSE 250 продолжало испытывать трудности на фоне давления на стратегии активного инвестирования в акции по всей отрасли, что привело к оттоку £0.4bn и оставило общий чистый отток группы во втором квартале в целом без изменений. Чистый отток за первое полугодие составил £0.9bn.

Соррелл сказал: “We’re operating in active asset management within the retail space in the UK and it’s a very challenging environment.”

Канал wealth management показал чистый приток £0.4bn во втором квартале, а канал discretionary and managed привлёк £0.5bn.

Это компенсировало чистый отток £0.4bn в первом квартале, в результате чего в сфере wealth за первое полугодие в целом наблюдался “broadly neutral net flows”.

Руководство признало, что хотя “one quarter does not make a trend” в отношении восстановления бизнеса wealth management, это были “pleasing numbers in the context of a demanding first half”.

Higher funds and falling acquisition costs

Несмотря на расходы, связанные с расследованием FCA, funds under management and administration (FUMA) выросли на 10.7 per cent в годовом выражении до £120.7bn по сравнению с £109bn годом ранее.

Прибыль до налогообложения увеличилась на 15.7 per cent до £72.1m с £62.3m.

Расходы на приобретение и интеграцию также продолжили снижаться, как и ожидалось, уменьшившись до £9.5m с £23.2m годом ранее. Rathbones заявил, что это отражает интеграцию Investec Wealth & Investment в бизнес, которая теперь полностью завершена. Расходы, связанные с приобретением, по-прежнему остаются в балансе группы, но, как ожидается, прекратятся в 2027 году.

Компания завершила программу обратного выкупа акций на £50m, а также второй выкуп акций на сумму до £20m. Она также повышает промежуточные дивиденды до 31p с 32p, что соответствует увеличению на 3.2 per cent.