Qualcomm сообщила в среду, что выручка от её бизнеса автомобильных чипов выросла на 89% в годовом исчислении до рекордных $1,99 млрд в фискальном четвёртом квартале, завершившемся 27 сентября, тогда как выручка от чипов для смартфонов упала на 26% до $5,14 млрд.

Показатель автомобильного направления превысил ожидания аналитиков в $1,66 млрд и сравнился с $1,05 млрд годом ранее. Выручка автомобильного сегмента за весь год выросла на 52% до $6 млрд — теперь он обеспечивает примерно пятую часть квартальной выручки компании, поскольку Qualcomm стремится нарастить доходы за пределами рынка смартфонов.

Смартфоны остаются крупнейшим направлением бизнеса Qualcomm. Продажи чипов для телефонов упали до $5,14 млрд с $6,96 млрд годом ранее, оказавшись ниже прогнозов в $5,21 млрд, а выручка направления за весь год снизилась на 13% до $24,07 млрд. Qualcomm сообщила, что рост цен на память увеличил издержки производителей телефонов и ослабил спрос, а поставки Android-устройств на китайском рынке снизились. Тем не менее компания ожидает, что рынок смартфонов в 2027 году останется стабильным. Поскольку смартфоны по-прежнему приносят около половины квартальной выручки компании, динамика этого сегмента остаётся главным фактором колебаний общих результатов Qualcomm.

В других направлениях портфеля сегмент интернета вещей (IoT) получил $1,89 млрд квартальной выручки, что на 4% больше. Чиповое подразделение QCT получило $9,02 млрд, снизившись на 8%, а доходы от лицензирования сегмента QTL упали на 7% до $1,3 млрд. Общая GAAP-выручка составила $10,32 млрд за квартал и $43,12 млрд за фискальный 2026 год.

Квартальная GAAP-чистая прибыль составила $1,25 млрд против убытка в $3,12 млрд годом ранее. GAAP-прибыль на акцию за весь год достигла $12,70; эта сумма включает налоговую выгоду в размере $5,7 млрд, связанную со списанием оценочного резерва.

Акции Qualcomm упали на 7% в послеторговых торгах в среду и снизились примерно на 9% на утренних торгах в четверг.

Амон повторил цель по дата-центрам в $5 млрд на фискальный 2027 год

«Фискальный 2027 год знаменует начало переломного момента в наших доходах вне сегмента смартфонов, включая наращивание бизнеса дата-центров», — заявил главный исполнительный директор Криштиану Амон в отчёте о результатах компании.

Доходы вне сегмента смартфонов, по его словам, должны вырасти более чем на 60% в годовом исчислении, и он повторил цель по выручке от дата-центров в $5 млрд на фискальный 2027 год. Кастомизация и работы по подключению составили основную часть из $650 млн квартальной выручки от дата-центров, добавил Амон — текущий темп означает крутой подъём к цели в $5 млрд за год. Qualcomm также анонсировала многопоколенческое продуктовое соглашение с Amazon в области дата-центров для ИИ.

За квартал компания продлила долгосрочные лицензионные соглашения QTL с Apple, Huawei и Transsion. Она вернула акционерам около $2 млрд посредством выкупа акций на $1,01 млрд и дивидендов на $987 млн.

Прогноз на первый квартал фискального 2027 года предполагает выручку от $10,4 млрд до $11,2 млрд и не-GAAP прибыль на акцию от $2,15 до $2,35 — диапазон впервые включает продажи в сегменте дата-центров, дав рынку первую квартальную контрольную точку по наращиванию этого бизнеса.

Рост входных издержек вынуждает повышать цены

Qualcomm сообщила, что входные издержки растут по всему спектру: производство пластин, сборка, тестирование, передовая упаковка и память, и компания повышает цены на свою продукцию. По её словам, полный эффект для валовой маржи QCT проявится только во втором полугодии фискального 2027 года, что делает этот показатель маржи одним из ключевых для наблюдения по мере развития фискального 2027 года.

Давление на издержки отражает сжимающийся рынок памяти. По данным Cryptopolitan, SK Hynix распродала все чипы HBM и DRAM вплоть до 2029 года и ожидает, что спрос на память будет превышать предложение до 2030 года. Другой крупный поставщик HBM, Samsung, в октябре прогнозировал рекордную квартальную операционную прибыль около 107,4 трлн вон, или примерно $80,2 млрд, поскольку ИИ требует больше чипов памяти, чем поставщики способны произвести. Дефицит действует в отрасли в противоположных направлениях: поставщики памяти фиксируют рекордную прибыль, а производители чипов и устройств на нижних этажах цепочки несут растущие издержки — та же динамика, которую Qualcomm назвала причиной ослабления спроса на смартфоны.