Qualcomm и Amazon объявили о многопоколенческом сотрудничестве по разработке заказных ИИ-чипов для крупных дата-центров с первоначальным фокусом на рабочие нагрузки инференса. Qualcomm также выдал Amazon stock-варрант, привязанный к потенциальной выручке до $60 млрд, а компании будут совместно разрабатывать компоненты высокоскоростного оптического соединения, включая решение нового поколения 1.6T. На фоне новости акции QCOM подскочили до 9,5%, вернувшись в положительную зону по итогам 2026 года.

Акции Qualcomm (QCOM) взлетели до 9,5% во вторник после объявления о чиповом сотрудничестве с Amazon. Бумаги выросли примерно на 5,6% вскоре после открытия торгов, после чего продолжили рост. К моменту объявления QCOM отставал от более широкого сектора чипов.

Qualcomm и Amazon объединяются для создания заказных ИИ-чипов для дата-центров

Сделка сосредоточена на создании заказного ИИ-кремния для крупных дата-центров Amazon. Чипы будут ориентированы на инференс — процесс, при котором модели ИИ генерируют выходные данные на основе обучающих данных. По мере перехода ИИ-приложений от этапа построения к широкому развертыванию ожидается, что нагрузки инференса будут составлять растущую долю спроса на вычислительные мощности дата-центров, поэтому облачные провайдеры все чаще обращаются к специализированному кремнию, а не к универсальным GPU, для контроля затрат и энергопотребления. Amazon уже разрабатывает собственные заказные ускорители через AWS, а другие гиперскейлеры, включая Google и Microsoft, придерживаются схожих стратегий внутреннего кремния, что делает партнерства по заказным чипам устоявшейся отраслевой практикой.

Qualcomm будет работать напрямую с Amazon Web Services над проектированием энергоэффективных чипов для масштабной ИИ-инфраструктуры: AWS обеспечивает масштаб, а Qualcomm привносит десятилетия опыта в проектировании чипов с низким энергопотреблением. Для Qualcomm сделка усиливает курс на диверсификацию за пределами базного бизнеса, ориентированного на смартфоны.

Qualcomm $QCOM and Amazon have announced a multi-generational collaboration to develop customized silicon for AWS AI infrastructure, with an initial focus on large-scale AI inference. The companies will also work on… pic.twitter.com/gMY7jOFZHE

— Wall St Engine (@wallstengine), September 8, 2026

Помимо вычислений, две компании совместно разрабатывают решения высокоскоростного оптического соединения, включая решение нового поколения 1.6T, способное передавать данные со скоростью 1,6 терабита в секунду. Передовые технологии SerDes и оптические DSP Qualcomm лежат в основе этого направления, цель которого — справляться с растущими потребностями в передаче данных внутри современных ИИ-дата-центров.

Сделка с варрантом

В рамках соглашения Qualcomm выдал Amazon stock-варрант, дающий право приобрести до 25 млн акций QCOM по цене $161,26 за акцию. Срок действия варранта истекает в сентябре 2036 года.

Согласно поданному Qualcomm документу 8-K, варрант привязан к потенциальной выручке до $60 млрд, что сигнализирует о долгосрочных финансовых обязательствах между двумя компаниями, а не просто о краткосрочном соглашении о поставках. Подобные варранты, привязанные к показателям, — при которых права на покупку акций вступают в силу по мере достижения коммерческих этапов, — согласовывают интересы поставщика с фактическими результатами и использовались в других крупных технологических сделках по поставкам в последние годы. Верхняя граница выручки в $60 млрд, привязанная к варранту, дает инвесторам конкретный, хоть и не гарантированный, ориентир масштаба потенциала партнерства на следующее десятилетие.

Генеральный директор Qualcomm Криштиану Амон заявил, что сделка отражает направление развития ИИ-инфраструктуры: «По мере ускорения спроса на ИИ инфраструктура дата-центров потребует прогресса как в вычислениях, так и в соединениях, чтобы обеспечивать большую производительность с более высокой эффективностью».

Вице-президент AWS Прасад Калаянараман добавил, что сотрудничество «строится на прочном фундаменте партнерства и отражает нашу общую приверженность расширению границ возможного».

Показатели Qualcomm в 2026 году

Несмотря на скачок во вторник, Qualcomm был аутсайдером в 2026 году. Индекс PHLX Semiconductor вырос на 68% с начала года, тогда как QCOM до вчерашней новости находился в отрицательной зоне. Теперь акции вернулись в плюс по итогам года, хотя им еще предстоит наверстать отставание от полупроводниковых конкурентов.

В рамках расширенной сделки Qualcomm также увеличит собственное использование инфраструктуры AWS, включая Amazon Bedrock, чтобы ускорить рабочие процессы проектирования чипов и сократить циклы разработки.

Акции Amazon в этот день слегка снизились — менее чем на 1%. Во вторник, 8 сентября 2026 года, QCOM торговался с ростом примерно на 3,86% в ходе дневных торгов. В перспективе инвесторы будут следить за деталями о сроках запуска заказных чипов в производство, тем, какая часть потенциала выручки в $60 млрд конвертируется в реальные продажи, и заключит ли Qualcomm дополнительные контракты с дата-центрами помимо Amazon.