Компания Impax Asset Management, базирующаяся в Лондоне и специализирующаяся на устойчивых инвестициях, опубликовала инвесторское письмо за II квартал 2026 года по фонду Impax US Sustainable Economy Fund (доступно для скачивания здесь). Impax входит в число институциональных управляющих, которые публикуют квартальные письма с описанием позиционирования портфеля — они стали важным источником информации о том, как профессиональные инвесторы интерпретируют рыночные тенденции.

В II квартале 2026 года портфель US Sustainable Economy фонда опередил индекс Russell 1000. Класс Institutional показал доходность 17,96%, класс Investor — 17,95%, а класс A — 17,92%, тогда как индекс вырос на 15,14%. Impax объясняет опережающий результат удачным распределением по секторам и отбором акций, отметив, что инструменты устойчивого анализа, включая Impax Sustainability Lens и методологию Corporate Resilience, внесли положительный вклад.

Согласно письму, в течение квартала фондовый рынок рос: как S&P 500, так и Nasdaq достигли новых максимумов, после чего скорректировались. Ключевой тенденцией стал переток инвесторов в акции компаний ИИ и технологического сектора, поддержанный прибылью мегакапов и инвестициями в центры обработки данных, оцениваемыми в 750 млрд – 1 трлн долларов США. Что касается второй половины 2026 года, Impax ожидает, что рынки могут оставаться волатильными на фоне продолжающихся дискуссий о темпах внедрения ИИ и экономической динамике. Тем не менее, компания считает убедительным рост, связанный с энергетической безопасностью и эффективностью: спрос на решения в области электроэнергетики, сетевой инфраструктуры и эффективного использования ресурсов поддерживает компании, работающие в этих областях.

Команда Impax заявила, что ориентируется на бизнес с сильным ростом, надёжным менеджментом и привлекательными оценками, корректируя позиции по мере необходимости для формирования хорошо диверсифицированных, отличающихся от рынка портфелей. Пять крупнейших позиций фонда отдельно представлены как его лучшие выборы на 2026 год.

AMD выделена как ключевой вклад в результат

В своём инвесторском письме за II квартал 2026 года фонд Impax US Sustainable Economy Fund выделил Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) как ключевого вкладчика в результат. AMD — ведущая полупроводниковая компания, занимающаяся проектированием и производством ускорителей ИИ, микропроцессоров и графических процессоров. Компания конкурирует на рынке ИИ-ускорителей с такими соперниками, как NVIDIA, а приведённые Impax данные о росте доли рынка в этом сегменте указывают на расширяющуюся роль AMD в строительстве дата-центров, лежащем в основе инвестиционного цикла ИИ.

4 сентября 2026 года акции AMD закрылись на отметке 477,57 доллара за акцию, что соответствует рыночной капитализации 779,62 млрд долларов. За последний месяц акция принесла 1,71%, а за прошедший год акции выросли на 215,42%.

Фонд Impax US Sustainable Economy Fund заявил следующее относительно Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) в своём письме за II квартал 2026 года:

«Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) (полупроводники, информационные технологии) удерживается в портфеле за привлекательные возможности в области устойчивого развития, особенно в цифровой инфраструктуре, а также за высокий балл Corporate Resilience по экологическим и управленческим параметрам. Акции существенно выросли за квартал благодаря активному внедрению оптимизированных для ИИ GPU (графических процессоров) и процессоров для дата-центров. Серия крупных анонсов о партнёрствах с провайдерами облачных вычислений и продолжающиеся свидетельства роста доли рынка в сегменте ИИ-ускорителей укрепили уверенность инвесторов в многолетней траектории роста прибыли компании».

Позиции хедж-фондов

Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) занимает 20-е место в списке 40 самых популярных акций среди хедж-фондов на пути в 2026 год. Согласно базе данных, в конце второго квартала акции AMD удерживали 164 портфеля хедж-фондов против 134 в предыдущем квартале.

Признавая потенциал AMD как инвестиции, Insider Monkey также выразил мнение, что некоторые акции ИИ-компаний могут предложить больший потенциал роста при меньшем риске снижения, включая недооценённую акцию ИИ-компании, которая, по его мнению, выиграет от тарифов эпохи Трампа и тренда на шоринг.

В другой статье Insider Monkey обсудил Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) и представил взгляды Artisan Global Opportunities Strategy на компанию. Дополнительные материалы доступны на странице инвесторских писем хедж-фондов за II квартал 2026 года.

Первоначально статья опубликована на Insider Monkey.