Poolin Technology, когда-то один из крупнейших в мире Bitcoin-майнинг-пулов, подала заявление о защите от банкротства по Chapter 11 в США после нескольких лет давления на ликвидность, убытков и неудачной попытки расширения.

Компания, базирующаяся в Сингапуре, и ее дочерние структуры в США обратились за защитой в Суд США по делам о банкротстве округа Нью-Джерси. Согласно судебным и реструктуризационным документам, упомянутым в заявлении, процесс в основном направлен на продажу оставшихся майнинговых активов, а не на продолжение обычной деятельности. Chapter 11 позволяет компании работать под надзором суда, пока она проводит реструктуризацию или продажу активов, при этом выплаты кредиторам определяются в рамках процедуры банкротства.

Майнинговые активы в Техасе готовятся к продаже по stalking-horse схеме

Предлагаемая сделка Poolin охватывает два майнинговых объекта в Западном Техасе. Thor CALAP LLC выступает в роли stalking-horse bidder, а первоначальное предложение оценивает активы в $52 million. Эта заявка устанавливает минимальную цену для активов, хотя в ходе процедуры банкротства могут появиться более высокие предложения.

Сообщается, что работа на обоих объектах была остановлена ранее в этом месяце, поскольку Poolin готовилась свернуть часть бизнеса. В документах о банкротстве компания указывает обязательства в диапазоне от $100 million до $500 million, тогда как заявленные активы существенно ниже. По сообщениям, в деле участвуют от 10,001 до 25,000 кредиторов, что подчеркивает масштаб финансовых обязательств компании.

Клиентские IOU доминируют в долговой нагрузке Poolin

Значительная часть долга Poolin связана с операциями ее кошелька, а не с майнинговым бизнесом. В сентябре 2022 года, во время серьезного спада на крипторынке, компания приостановила вывод средств из кошельков, сославшись на проблемы с ликвидностью после более широкого рыночного обвала.

Вместо того чтобы тогда вернуть клиентские депозиты, Poolin выпустила необеспеченные IOU для пользователей, чьи средства были заблокированы. Согласно реструктуризационным документам, эти обязательства перед клиентами теперь составляют около $163.7 million из предполагаемой предбанкротной задолженности компании в $173.1 million. В результате требования клиентов, как ожидается, станут центральным элементом процедуры банкротства.

Источник ссылался на судебные материалы, включая связанные с Poolin документы по адресам и

От крупного майнинг-пула к суду по делам о банкротстве

Основанная в 2017 году бывшими руководителями Bitmain, Poolin быстро росла вместе с расширением промышленного Bitcoin-майнинга. На пике компания обеспечивала примерно 20% глобального хешрейта Bitcoin и стала одним из наиболее влиятельных майнинг-пулов в предыдущем цикле роста Bitcoin.

В последующие годы деловая среда резко изменилась. Запрет Китая на криптомайнинг вынудил крупных операторов переносить деятельность за рубеж, а затяжной медвежий рынок, снижение прибыльности майнинга и рост инфраструктурных расходов оказали дополнительное давление на майнинговые компании. Дело Poolin показывает, как операции майнинг-пула, сервисы клиентских кошельков и капиталоемкие инфраструктурные проекты могут создавать разные группы кредиторов, когда криптобизнес становится неплатежеспособным.

Poolin также направила значительный капитал в майнинговые операции в Техасе, но расширение пошло не по плану. Компания ожидала существенно более высоких выделенных мощностей, чем в итоге получила, что оставило ее с избыточными заказами майнингового оборудования. Позднее она продавала активы по сниженным ценам, тогда как техасские операции продолжали приносить убытки и в конечном итоге были закрыты.

Дело по Chapter 11 теперь переводит оставшиеся активы Poolin под надзор суда, поскольку компания стремится завершить продажу и урегулировать требования кредиторов, включая крупный объем клиентских IOU, выпущенных после заморозки вывода средств в 2022 году.