Новый доклад Anti-Corruption Data Collective (ACDC) выявил 556 аккаунтов Polymarket, которые организация называет «Касатками» (Orcas). По имеющимся данным, эти аккаунты делают небольшие точечные ставки на события с низкими шансами на успех и выигрывают более чем в 75% случаев — в докладе такая закономерность успеха связывается с повышенным риском инсайдерской торговли. Во время президентских выборов в США в 2024 году Polymarket привлёк ставки на миллиарды долларов, а расчёты по его рынкам происходят в публичном блокчейне — то есть любая ставка, кошелёк и выплата видны каждому в режиме реального времени.

Что ACDC выявила на Polymarket

В докладе ACDC под названием «Классификация риска инсайдерской торговли» проанализированы 78 496 ставок на маловероятные исходы, размещённых 12 355 кошельками на платформе рынков предсказаний Polymarket. Группа определяет такую ставку как пари на сумму более 2 500 долларов по цене 35 центов или ниже — это означает, что рынок оценивает вероятность исхода в 35% или ниже.

Из этой совокупности исследователи выделили четыре группы: «Касатки» (Orcas), «Киты» (Whales), «Боты» (Bots) и «Мелкая рыба» (Small Fish). 556 кошельков-«Касаток» ставили лишь в нескольких рынках и тематиках, однако выигрывали с исключительно высокой долей успеха — более 75%. 3 278 «Китов» торгуют большими объёмами на множестве рынков, 760 «Ботов» выглядят по крайней мере частично автоматизированными, а остальные 7 761 аккаунт составляют «Мелкую рыбу».

В более раннем апрельском докладе ACDC установила, что по всему Polymarket выигрывают лишь 14% ставок на маловероятные исходы. На политических рынках доля выигрышей возрастает до 25%, а на военных и оборонных рынках достигает 52%. Мишель Кендлер-Кретч (Michelle Kendler-Kretsch) и Дэвид Саконьи (David Szakonyi), написавшие доклад, насчитали 9,3 млн долларов выигрышей по таким ставкам только на военных рынках.

Почему инсайдерская торговля на Polymarket — вопрос национальной безопасности

ACDC установила, что при ставках на крупные военные события «Касатки» размещают пари первыми, а «Киты» и «Боты» следуют за ними — эта динамика схожа с тем, как опытные трейдеры наблюдают публичный блокчейн и в реальном времени копируют действия, похожие на инсайдерские. Такая «копирующая» торговля законна, но она может транслировать инсайдерскую активность всему миру.

Например, когда «Касатка» поставил на военные действия США против Ирана за несколько часов до ударов в июне 2025 года, «Бот» и «Кит» вслед за ним разместили копирующие ставки на 200 000 и 100 000 долларов соответственно. Та же прозрачность блокчейна, которая делает возможным копирование сделок, позволит и иностранным армиям и разведывательным службам реагировать на рыночные сигналы.

Отследить аккаунт «Касатки» до конкретного человека сложно: движение денег псевдонимно, а чтобы получить какую-либо информацию, придётся вызывать в суд биржи, хранящие средства тысяч клиентов. ACDC пришла к выводу, что единственным решением является полное запрещение категорий рынков с наивысшим риском.

Предыдущие случаи инсайдерской торговли на платформах предсказаний

На платформах предсказаний уже выявлено несколько других случаев инсайдерской торговли. Эти дела появились на фоне стремительного роста объёмов на рынках событийных контрактов, охватывающих выборы, геополитику и спорт, а также на фоне усилий Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), регулирующей американские событийные контракты, ужесточить надзор за сектором. Сам Polymarket в 2022 году выплатил 1,4 млн долларов для урегулирования претензий CFTC, согласно которым платформа предлагала незарегистрированные событийные контракты; в то время она заблокировала пользователей из США, а позднее приобрела биржу с лицензией CFTC в рамках усилий по возвращению на рынок США.

В апреле Министерство юстиции США предъявило обвинение солдату армии США по имени Gannon Ken Van Dyke, утверждая, что он поставил около 33 034 долларов на контракты, связанные с Венесуэлой, используя засекреченные детали операции по захвату Николаса Мадуро (Nicolás Maduro), а затем получил около 409 881 доллара.

В мае прокуроры Южного округа Нью-Йорка обвинили инженера Google Микеле Спаньуоло (Michele Spagnuolo) в использовании внутренних данных компании для выигрыша 1,2 млн долларов на Polymarket. Поскольку американская доктрина инсайдерской торговли разрабатывалась для рынков ценных бумаг и сырьевых товаров, вопрос о её применении к событийным контрактам остаётся открытым — и недавние уголовные преследования сделали его предметом общественного внимания.

Кроме того, Bubblemaps недавно заявила в программе CBS «60 минут», что проследила девять связанных аккаунтов, которые в общей сложности выиграли более 2,4 млн долларов, сделав более 80 ставок на войну с Ираном с долей побед 98%.

«Одной удачей такие цифры объяснить нельзя», — заявил генеральный директор Bubblemaps Николя Вайман (Nicolas Vaiman).