Planet Labs сообщила о выручке за II квартал в размере $116,1 млн, что на 58% больше в годовом исчислении и заметно выше прогноза Уолл-стрит в $104,5 млн. Скорректированная EBITDA достигла $13,9 млн при консенсусе всего в $2,3 млн. Прибыль на акцию вне GAAP составила 2 цента при консенсусном прогнозе убытка в 2 цента — уверенное превосходство по всем ключевым показателям.

PLANET LABS $PL Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

🔹 Revenue: $116.1M (Est. $104M) 🟢; +58% YoY 🔹 Adj. EPS: $0.02 (Est. -$0.02) 🟢 🔹 Adj. EBITDA: $13.9M (Est. $1.6M) 🟢; +117% YoY 🔹 Non-GAAP Gross Margin: 59%; -200 bps YoY

FY27 Guide: 🔹 Revenue: $430M-$441M (Est. $436M) 🟡 🔹… pic.twitter.com/KwkrE7KylZ

— Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026 (https://x.com/wallstengine/status/2095604844149268779?ref_src=twsrc%5Etfw)

Planet Labs управляет одним из крупнейших в мире парков спутников дистанционного зондирования Земли, ежедневно снимающих планету и продающих эти данные и аналитику правительствам и бизнесу. Такой масштаб постоянного мониторинга становится всё более ценным по мере того, как оборонные и разведывательные ведомства по всему миру расширяют использование коммерческих спутниковых снимков.

Оборона лидирует в росте

Выручка от оборонного и разведывательного сегментов выросла более чем на 90% в годовом исчислении, увеличив долю сегмента до 70% от общей выручки против 57% годом ранее. В денежном выражении оборонная выручка практически удвоилась и составила около $81 млн.

Коммерческая выручка выросла более чем на 15%, а выручка от гражданских правительственных заказчиков увеличилась более чем на 5%. В географическом разрезе лидировал регион Европы, Ближнего Востока и Африки с ростом выручки более чем на 130%. Рост в EMEA отражает увеличивающиеся инвестиции европейских правительств в космические технологии, включая программы национальных спутников.

Компания заключила контракт на $8 млн с Национальным управлением геопространственной разведки (NGA) на свой сервис глобального мониторинга, а также получила семизначный европейский оборонный контракт и выиграла тендер германского правительства на спутниковые услуги стоимостью до 25 млн евро сроком на пять лет.

Портфель заказов вырос на 11% в годовом исчислении до $815 млн, а оставшиеся обязательства по исполнению увеличились на 9% — примерно до $753 млн. Только на основе портфеля заказов Planet Labs ожидает признать более $400 млн выручки в течение следующих четырёх кварталов.

Прогноз на III квартал разочаровал

Компания дала прогноз выручки на III квартал в размере $101–105 млн, что ниже оценки аналитиков в $114 млн. Руководство также ожидает убыток по EBITDA в III квартале примерно в $3,5 млн, тогда как Уолл-стрит прогнозировала положительную EBITDA в $2,5 млн.

Аналитик Citi Джон Годин отметил, что часть превосходства во II квартале объясняется переносом бизнеса из III квартала, что отчасти объясняет разрыв в прогнозе. При этом он охарактеризовал инвестиционный тезис как «сохраняющийся». Аналитик Needham Райан Кунц указал, что выручка II квартала выиграла от более раннего, чем ожидалось, признания выручки, связанного с первым национальным спутником Швеции. Суммарный рост выручки за II квартал (факт) и III квартал (оценка) остался на уровне 42% в годовом исчислении.

Упомянутые аналитиками временные факторы подчёркивают типичную проблему компаний спутниковых услуг: признание выручки по многолетним контрактам может смещаться между кварталами, не меняя базовой траектории бизнеса.

Прогноз на весь год

Planet Labs повысила нижнюю границу прогноза выручки на 2027 финансовый год до $430 млн с $425 млн, сохранив верхнюю границу на уровне $441 млн. Аналитики в настоящее время ожидают $435,67 млн. Компания ориентируется на достижение «Rule of 40» в 2027 финансовом году на основе суммы роста выручки и маржи скорректированной EBITDA.

Скорректированная валовая маржа незначительно снизилась до 59% с 61% годом ранее из-за инвестиций в контракты на спутниковые услуги и решения партнёров на базе ИИ.

С начала года компания сгенерировала около $68 млн операционного денежного потока. Свободный денежный поток составил $21 млн, а скорректированный свободный денежный поток достиг $29 млн.

К концу квартала Planet Labs располагала примерно $865 млн в денежных средствах и краткосрочных инвестициях и привлекла около $120 млн через программу продаж «по рыночной цене» (at-the-market) по средней чистой цене $31,95 за акцию. Компания выявила более $4 млрд потенциальных возможностей в сфере спутниковых услуг в своём портфеле перспективных сделок.

Реакция акций

В пятницу в прекмаркет-торговле акции PL выросли примерно на 11% до $20,44 после падения более чем на 8% в четверг накануне публикации результатов. К моменту публикации в пятницу акции снизились примерно на 1,25% до $18,12. За последние 12 месяцев акции выросли более чем на 180%.

Источник: CoinCentral