Песо может опуститься к новым историческим минимумам против доллара на этой неделе после того, как более сильные, чем ожидалось, данные по рынку труда США укрепили ожидания жесткой политики Федеральной резервной системы, тогда как война на Ближнем Востоке продолжает давить на настроения рынка. Более широкий разрыв процентных ставок между США и Филиппинами, как правило, подталкивает инвесторов к активам, номинированным в долларах, усиливая давление на валюты развивающихся рынков, такие как песо.

В пятницу местная валюта подешевела на семь сентаво и закрылась на новом историческом минимуме P62.59 против P62.52 в четверг, превзойдя предыдущий рекорд P62.565, установленный 2 сентября. Песо — одна из наиболее активно торгуемых валют развивающихся рынков Азии — в последние месяцы неоднократно обновляла исторические минимумы по мере накопления глобальных неблагоприятных факторов.

С начала года валюта ослабла на P3.8, или 6,07%, по сравнению с уровнем закрытия P58.79 29 декабря 2025 года. За неделю песо снизилось на 32,5 сентаво с уровня закрытия P62.265 28 августа.

Трейдер в телефонном интервью сообщил, что песо падало в пятницу, поскольку рынок в основном занимал позиции накануне выхода последних данных по занятости в несельскохозяйственных секторах США позднее в тот же день.

Рост занятости в США резко ускорился в августе, а уровень безработицы остался неизменным на отметке 4,1%, что указывает на улучшение ситуации на рынке труда после недавних трудностей и оставляет возможность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой в этом месяце, сообщило Reuters.

Уровень безработицы остался без изменений, несмотря на рост рабочей силы на 683 000 человек, что придало отчету дополнительную силу. Финансовые рынки усилили ставки на повышение ставки на сентябрьском заседании центрального банка США.

Эти вероятности были снижены после того, как член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер в четверг на мероприятии Reuters NEXT Newsmaker заявил, что склонен выступать за сохранение ставок неизменными, если предстоящие данные подтвердят ослабление инфляционного давления.

Занятость вне сельского хозяйства в прошлом месяце выросла на 162 000 рабочих мест — крупнейший прирост за пять месяцев — после пересмотренного в сторону повышения прироста в 21 000 в июле, сообщило Бюро статистики труда Министерства труда. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали рост занятости на 56 000 после ранее заявленного снижения на 23 000 в июле. Данные по июню были пересмотрены в сторону повышения на 11 000 — до 20 000.

Прогнозы по занятости за август варьировались от потери 25 000 рабочих мест до прироста в 121 000. Импульс рынка труда замедлился после бурного роста весной, что отчасти объясняют нефтяным ценовым шоком и напряжением в цепочках поставок, вызванными ведущейся под руководством США войной с Ираном.

Несмотря на скачок занятости и низкую безработицу, рынок труда не является источником инфляции: заработная плата выросла на 3,1% за 12 месяцев до августа после увеличения на 3,2% в июле.

Финансовые рынки оценивали вероятность повышения ставки на четверть процентного пункта на заседании ФРС 15–16 сентября примерно в 62% против примерно 49% в среду, согласно инструменту FedWatch биржи CME. Базовая overnight ставка ФРС в настоящее время находится в диапазоне 3,5%–3,75%. Отчет по индексу потребительских цен за август, который выйдет на этой неделе, определит, будет ли ФРС повышать ставки.

Между тем песо продолжало испытывать давление со стороны роста мировых цен на сырую нефть на фоне конфликта на Ближнем Востоке, заявил в сообщении Viber главный экономист Rizal Commercial Banking Corp. Майкл Л. Рикафорт. Филиппины импортируют большую часть потребляемой нефти, что делает песо особенно чувствительным к колебаниям нефтяных цен.

Помимо самого валютного курса, более слабое песо повышает стоимость в песо импорта, номинированного в долларах, такого как топливо и продовольствие, что может подпитывать внутреннюю инфляцию — эту динамику политикам приходится учитывать, пока глобальное давление на валюту сохраняется.

Что касается ближайшей недели, трейдер отметил, что данные по занятости в США, возродившие ожидания повышения ставки ФРС, могут подтолкнуть песо к повторному тестированию исторического внутридневного минимума P62.69, достигнутого 2 сентября. Если этот минимум будет пробит, следующим психологическим барьером может стать уровень P62.80, добавил трейдер. Предстоящий отчет по ИПЦ США — главный показатель, за которым стоит следить для определения направления.

Г-н Рикафорт, в свою очередь, ожидает, что на этой неделе песо будет торговаться в диапазоне P62.20–P62.70 за доллар, а ключевым фактором станет публикация последних отчетов по инфляции в США. — Аарон Майкл К. Си с Reuters