Ключевые выводы

• Восемь банков были одобрены в качестве операторов e-CNY.
• Число уполномоченных банков выросло до 30.
• Пять из новых операторов — городские коммерческие банки.
• Обслуживание клиентов начнется после завершения технической подготовки.
• Статус внутреннего оператора не равен доступу к трансграничным операциям.

В сеть e-CNY вошли восемь банков

Народный банк Китая одобрил Ping An Bank, Hengfeng Bank, China Bohai Bank, Bank of Shanghai, Bank of Hangzhou, Huishang Bank, Bank of Changsha и Guangxi Beibu Gulf Bank в качестве учреждений, осуществляющих операции с цифровым юанем.

Цифровой юань, или e-CNY, — это цифровая валюта центрального банка Китая: цифровая форма наличных, выпущенная центральным банком и классифицируемая PBOC как часть M0, которая обращается наряду с банкнотами и монетами, а не заменяет банковские депозиты.

Согласно официальному объявлению, банки будут подключены к системе e-CNY центрального банка и начнут предоставлять услуги после завершения своей деловой и технической подготовки.

Этот шаг расширяет сеть, но не означает, что каждый клиент этих банков уже может использовать цифровой юань. Каждому кредитору по-прежнему необходимо превратить одобрение в действующую услугу: интегрировать систему, определить набор предлагаемых продуктов и сформировать принятие среди клиентов и торговцев.

В группу входят три национальных акционерных коммерческих банка — Ping An, Hengfeng и China Bohai — и пять городских коммерческих банков. Bank of Shanghai и Bank of Hangzhou обслуживают два из важнейших коммерческих центров Китая, а Huishang Bank, Bank of Changsha и Guangxi Beibu Gulf Bank расширяют присутствие в Anhui, Hunan и Guangxi.

Китай увеличил число операторов с 10 до 30 в 2026 году

PBOC начал 2026 год с 10 уполномоченными операторами. В апреле он добавил 12 банков, увеличив общее число до 22. Последние одобрения доводят сеть до 30.

Предыдущий этап уже означал отход от первоначальной модели, долгое время опиравшейся на относительно небольшую группу крупных банков. Ранее мы сообщали, что при объявлении пакета из 12 банков в систему вошли, в частности, China CITIC Bank, China Everbright Bank, China Minsheng Bank, Shanghai Pudong Development Bank и Bank of Ningbo.

Нынешний раунд еще глубже уходит в региональный банковский сектор. Это важно, потому что банки распространяют платежные инструменты не абстрактно. Они делают это через существующие отношения с домохозяйствами, торговцами, клиентами зарплатных проектов, экспортерами и небольшими компаниями.

Кошелек цифрового юаня, предложенный крупным государственным банком, может охватить миллионы клиентов. Региональный банк может добавить нечто иное: более тесную связь с бизнесом и локальными платежными сетями, которые уже работают через этот банк.

Почему расширение через региональные банки имеет значение

Новые одобрения не гарантируют быстрого распространения. Китай годами тестирует e-CNY в розничных платежах, государственных услугах, транспорте и других повседневных сценариях, но само по себе добавление банков не заставляет пользователей выбирать его вместо существующих платежных вариантов — прежде всего Alipay и WeChat Pay, двух платформ, доминирующих в розничных платежах Китая. По данным, приведенным центральным банком в середине 2024 года, совокупный объем транзакций e-CNY составил около 7 трлн юаней, что является лишь частью ежегодного оборота этих мобильных платежных рельсов.

Однако это снимает практический барьер. Компания, которая уже использует региональный банк для оборотного капитала, платежей поставщикам или выплаты зарплаты, с большей вероятностью столкнется с e-CNY, если тот же банк сможет предлагать его напрямую. То же касается торговцев, чьи повседневные банковские отношения находятся вне крупнейших кредитных организаций Китая.

Дун Сяомяо, главный исследователь Merchants Union Consumer Finance Company Limited, заявил Xinhua, что новые одобренные банки могут помочь закрыть пробелы в региональных услугах для малого бизнеса и трансграничной торговли. Это следует понимать как оценку их потенциальной роли, а не как подтвержденную дорожную карту продукта.

PBOC не объявлял о новых торговых коридорах, платежных продуктах или кредитных услугах, связанных с этой группой из восьми банков. Он лишь предоставил e-CNY доступ к большему числу институтов, которые уже находятся близко к региональной коммерции.

Китай также обновляет данные, лежащие в основе кредитования малого бизнеса

Расширение платежной сети является частью более широкой кампании по цифровизации финансовой инфраструктуры, но его не следует воспринимать как единую систему.

Китай отдельно предпринял шаги по улучшению того, как банки оценивают небольшие компании. В апреле налоговые и банковские регуляторы обязали региональные власти и финансовые учреждения использовать инструменты blockchain и privacy-computing при обмене информацией о бизнес-кредите. Политика сосредоточена на проверенных данных, электронных счетах-фактурах и кредитных решениях, а не на использовании e-CNY как автоматического механизма кредитования или платежей.

Как мы объясняли в нашем отчете о framework кредитования малого бизнеса , цель состоит в том, чтобы помочь кредиторам оценивать компании без необходимости передавать каждую исходную финансовую запись.

Публичных доказательств того, что восемь недавно одобренных банков e-CNY напрямую свяжут свои услуги цифрового юаня с этой системой, нет. Утверждать обратное означало бы выходить за пределы доступной информации.

Тем не менее обе политики указывают в одном общем направлении. Китай расширяет сеть цифровых платежей центрального банка и одновременно улучшает системы данных, которые банки используют для обслуживания бизнеса. Одна касается того, как движутся деньги; другая — того, как кредиторы проверяют компании, которые этими деньгами пользуются.

30 внутренних операторов — это не 30 трансграничных маршрутов

Расширение внутренней сети также следует отделять от международных планов Китая по e-CNY.

В июне e-CNY International Operation Center подписал соглашения с 26 финансовыми учреждениями о прямом участии в платформе Cross-border e-CNY Transfer Services, известной как CBETS. Система предназначена для поддержки круглосуточных платежных связей с иностранными центральными банками и зарубежными финансовыми учреждениями. Reuters сообщило, что платформа призвана поддерживать более дешевые трансграничные платежи и более широкое международное использование юаня.

Две сети могут со временем пересекаться, но это не одно и то же. Разрешение на работу с e-CNY внутри Китая автоматически не включает банк в CBETS и не дает ему доступ ко всем международным маршрутам расчетов.

Это различие важно для последнего объявления. Непосредственное развитие носит внутренний характер: больше банков могут готовиться к распространению и поддержке цифрового юаня внутри Китая. Любая будущая трансграничная роль должна быть объявлена отдельно.

Важен уже не статус одобрения, а фактическое использование

PBOC утроил число уполномоченных операторов e-CNY с начала года. Это значительно расширяет банковскую базу цифрового юаня, особенно за пределами крупнейших национальных банков Китая.

Следующий тест — смогут ли эти банки превратить одобрение в услуги, которыми клиенты действительно пользуются. Наиболее важными будут даты запуска, партнерства с торговцами, продукты для бизнес-платежей и подтверждения того, что e-CNY занимает регулярное место в локальной коммерческой активности.

Для криптовалютных рынков это не шаг к принятию публичных криптоактивов. Это Китай, строящий банковски распределенную систему цифровых денег, выпущенных центральным банком, на собственных условиях. Значение заключается в инфраструктуре: e-CNY получает все больше каналов проникновения в экономику, по одному региональному банку за раз.

The post China Takes the Digital Yuan Deeper Into Regional Banking appeared first on Coindoo .