Palantir Technologies (PLTR) стала одной из главных историй августовского торгового месяца: акции выросли примерно на 46% за месяц и примерно на 43% с момента публикации компанией отчёта за II квартал 3 августа. В пятницу акции открылись на отметке 179,94 доллара, что соответствует рыночной капитализации в 432,41 млрд долларов.

Рост развернулся на фоне более сильных, чем ожидалось, квартальных показателей, серии позитивных действий аналитиков и недавно раскрытых покупок акций инвестиционными счетами Трампа в июне — наряду с повышенными оценочными мультипликаторами, заметными продажами инсайдеров и возобновлённой медвежьей опционной позицией инвестора Майкла Бёрри.

Движение ускорилось после публикации компанией 3 августа отчёта за II квартал. Выручка достигла 1,94 млрд долларов, увеличившись на 92,8% в годовом исчислении и легко превысив консенсус-прогноз в 1,81 млрд долларов. Главным показателем стала коммерческая выручка в США, взлетевшая на 149% до 764 млн долларов, тогда как операционный денежный поток за квартал составил 1,22 млрд долларов. Этот сегмент привлекает повышенное внимание, поскольку Palantir после своего основания в 2003 году выстроила бизнес на программном обеспечении для анализа данных для государственных и оборонных клиентов, и именно рост коммерческого сегмента в США наиболее наглядно показывает, насколько глубоко компания расширилась в сферу корпоративного ИИ.

Прибыль на акцию составила 0,41 доллара, превысив прогноз аналитиков в 0,34 доллара на 0,07 доллара и значительно опередив показатель 0,16 доллара, зафиксированный компанией за аналогичный период годом ранее. По итогам отчётности руководство повысило прогноз на весь 2026 год по выручке, операционной прибыли и свободному денежному потоку. Рекордная стоимость контрактов указывала на сохранение спроса как со стороны коммерческих, так и государственных клиентов. Повышенный прогноз переносит внимание на предстоящие кварталы, где ключевым вопросом остаётся способность коммерческого сегмента в США удерживать трёхзначные темпы роста на фоне более сложной базы сравнения год к году.

Реакция аналитиков

Мариана Перес Мора из Bank of America сохранила рейтинг «Покупать» и удерживает целевую цену в 255 долларов — самую высокую на Уолл-стрит. Она сослалась на силу коммерческого бизнеса Palantir в США и повысила свои оценки на 2026 год и последующие годы.

Аналитик Phillip Securities Алиф Фахми повысил целевую цену до 215 долларов с 202 долларов, сохранив рейтинг «Покупать», и указал на инструменты Ontology и AIP компании Palantir как на ключевые драйверы внедрения корпоративного ИИ. AIP — платформа искусственного интеллекта Palantir, запущенная в 2023 году, — разработана для того, чтобы предприятия могли подключать большие языковые модели к собственным данным и операционным рабочим процессам.

Deutsche Bank повысил рейтинг с «Держать» до «Покупать» и установил целевую цену в 200 долларов. Northland Securities 4 августа также установила целевую цену в 200 долларов.

В целом Palantir в настоящее время имеет на Уолл-стрит консенсус «Умеренная покупка», основанный на 16 рейтингах «Покупать», четырёх «Держать» и двух «Продавать». Средняя целевая цена составляет около 192–197 долларов, что предполагает потенциал роста примерно на 10% от текущих уровней.

Риски, заслуживающие внимания

Акции торгуются с форвардным коэффициентом цена/прибыль 112,2x против медианы по сектору 23,19x, при этом коэффициент P/E по отчётной прибыли ещё выше — 153,79. Такая премия оставляет мало места для ошибок в случае замедления роста.

Продажи акций инсайдерами были значительными. За последние три месяца инсайдеры реализовали акций на сумму 30,7 млн долларов. Директор Лорен Элейна Фридман Стат 5 августа продала 3 032 акции PLTR по цене 165,00 доллара за акцию.

Майкл Бёрри — получивший известность благодаря ставке против американских субстандартных ипотечных облигаций накануне финансового кризиса 2008 года, описанной в «Игра на понижение», — возобновил медвежью опционную позицию против этих акций. Он также указал на риски, связанные с кредитным плечом и циркулярным финансированием в секторе ИИ-центров обработки данных в целом. Позиции такого рода обычно раскрываются в квартальных отчётах по форме 13F, отражающих состояние активов на определённую дату, поэтому текущая подверженность может отличаться от раскрытой.

Счета Трампа купили PLTR в июне

Отдельно стоит отметить, что, согласно документам Управления правительственной этики США, инвестиционные счета Трампа приобрели PLTR 3 июня, 23 июня и 24 июня. Покупка от 3 июня была оценена в диапазоне от 1 001 до 15 000 долларов. Покупки 23 и 24 июня последовали за мирным соглашением между США и Ираном от 14 июня. Документы этической отчётности такого рода отражают стоимость сделок в широких диапазонах, а не в точных суммах, поэтому покупка от 3 июня охватывает диапазон от 1 001 до 15 000 долларов.

Структура владения и диапазон за 52 недели

Институциональные инвесторы владеют 45,65% компании. Great Lakes Advisors LLC во втором квартале открыла новую позицию из 61 137 акций PLTR стоимостью примерно 7,13 млн долларов.

Диапазон котировок PLTR за 52 недели простирается от 106,37 доллара до максимума в 207,52 доллара.

Источник: CoinCentral