Акции Oracle выросли на 2% в утренних торгах, достигнув $157.13, по мере того как компании Уолл-стрит публиковали обновлённые аналитические обзоры, а инвесторы готовились к предстоящему квартальному отчёту.

Рост продолжает уверенное ралли четверга на 5.7%, спровоцированное комментариями члена Совета управляющих Федеральной резервной системы Кристофера Уоллера в пользу сохранения процентных ставок до получения дополнительных данных об инфляции. Это развитие имеет особое значение для Oracle, учитывая существенную долговую нагрузку компании, накопленную для финансирования расширения её центров обработки данных для искусственного интеллекта. Поскольку Oracle финансировала значительную часть этого строительства за счёт заёмных средств, а не денежного потока, её акции стали необычайно чувствительными к ожиданиям по процентным ставкам на фоне крупных софтверных компаний.

Morgan Stanley повышает цель до $210

Morgan Stanley повысила целевую цену до $210 с $207, сохранив рейтинг Equalweight. Корректировка отражает улучшенный прогноз маржинальности бизнеса Oracle по направлению GPU-as-a-Service. В своей модели оценки компания применила примерно 19-кратный множитель к прогнозу non-GAAP прибыли на акцию за календарный 2028 год в размере $10.98.

Акции Oracle по-прежнему примерно на 20% ниже уровня начала года и торгуются ниже исторических оценочных ориентиров. Коэффициент PEG компании составляет 0.77, при этом InvestingPro определяет акции как недооценённые относительно потенциала роста прибыли в ближайшей перспективе. Валовая маржа Oracle удерживалась на уровне 66% за последние двенадцать месяцев.

Уолл-стрит высказывается перед отчётностью

Bernstein подтвердила рейтинг Outperform и указала, что Oracle, возможно, приближается к завершению потребности в привлечении капитала — заметный сдвиг для компании, которая в значительной степени полагалась на займы для финансирования своих амбиций в области ИИ-инфраструктуры. Bernstein также отметила, что Oracle потенциально может стать третьим по величине гиперскейлером, что поставило бы её в один ряд с Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud — тремя провайдерами, которые в настоящее время доминируют на рынке облачной инфраструктуры.

Jefferies сохранила рекомендацию Buy, но снизила целевую цену до $290 с $320, обозначив рост выручки OCI на 115% и операционную маржу 41% как ключевые метрики для наблюдения.

Mizuho аналогично подтвердила рейтинг Outperform с целевой ценой $320, отметив расширенное соглашение с Министерством по делам ветеранов. Максимальная стоимость контракта выросла примерно на $17 млрд и может действовать до мая 2031 года.

Предварительный обзор отчётности 10 сентября

Активность на опционном рынке предполагает возможное движение цены на 10% в любую из сторон, когда Oracle 10 сентября 2026 года после закрытия торгов опубликует результаты первого квартала 2027 финансового года.

Широкий рынок акций сегодня практически не помогает: индекс S&P 500 снизился на 0.1%, а Nasdaq торгуется незначительно выше, что указывает на движение Oracle под влиянием корпоративных новостей.

Проблемы с исполнением и ограниченный свободный денежный поток на горизонте прогноза были основными опасениями, которые Morgan Stanley назвала в обоснование рейтинга Equalweight несмотря на повышение целевой цены.

Jefferies отслеживает расширение OCI и тенденции маржинальности как наиболее наглядные индикаторы того, приносит ли капитальные вложения Oracle в ИИ-центры обработки данных осязаемые результаты.

Расширенный контракт с Министерством по делам ветеранов, на котором Mizuho сделала акцент на этой неделе, включает опциональные продления, которые могут продлить соглашение до мая 2031 года, обеспечивая Oracle устойчивый поток доходов от государства.