Ключевые выводы

Акции Nvidia закрылись 3 сентября на отметке $228,45 — в пределах примерно 3% от рекордного максимума $236,54.

Nvidia договорилась о приобретении Hugging Face за $12,93 млрд и инвестировала $3,5 млрд в MediaTek.

Nvidia сгенерировала $21,34 млрд свободного денежного потока за квартал и сохранила около $99 млрд разрешения на выкуп акций.

Акции Nvidia резко восстановились после слабости конца августа, поскольку инвесторы переоценивают устойчивость глобальных расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта.

NVDA закрылась 3 сентября на отметке $228,45, прибавив 1,8% за сессию после достижения внутридневного максимума $230,40. Сейчас акции торгуются в пределах примерно 3% от максимума за 52 недели и рекордного уровня $236,54.

Восстановление совпало с соглашением Nvidia о приобретении Hugging Face за $12,93 млрд и рядом других крупных инвестиций в ИИ. Эти сделки усиливают стратегию Nvidia по расширению за пределы продаж GPU — в программные платформы, заказные чипы, облачную инфраструктуру и финансирование — диверсификацию, направленную на то, чтобы привязать большую часть экосистемы ИИ-ПО и инфраструктуры к собственному стеку Nvidia.

Акции Nvidia растут после поглощения Hugging Face за $12,93 млрд

Есть признаки того, что Nvidia становится центральным банком индустрии ИИ благодаря огромному росту выручки и сильному балансу.

Компания потратила миллиарды долларов на крупные инвестиции в этом секторе. Только на этой неделе она объявила о сделке на $13 млрд по покупке Hugging Face — одном из лидеров индустрии ИИ с открытым кодом, чья платформа широко используется разработчиками для размещения, обмена и дообучения открытых моделей. Это крупнейшее поглощение в истории Nvidia, которое позиционирует её для роста по мере набора силы ИИ-бума и продвигает компанию глубже в слой инструментов для разработчиков ИИ-стека, а не только поставку базовых чипов.

Nvidia также объявила об инвестиции $3,5 млрд в MediaTek — ведущую fabless-компанию-производителя полупроводников, проектирующую чипы, используемые во всей технологической отрасли. Среди крупнейших клиентов MediaTek — Xiaomi, OPPO, Vivo и Samsung.

Компания ведёт переговоры об инвестиции $2,5 млрд в Thinking Machines — компанию, основанную Мирой Мурати, ушедшей из OpenAI в прошлом году. Thinking Machines недавно запустила Tinker и Inkling — продукты, которые, как она надеется, станут значимыми игроками в индустрии ИИ.

За последние месяцы Nvidia выписала ещё немало чеков. Она объявила об инвестиции $30 млрд в OpenAI, которая может существенно окупиться при выходе компании на биржу. Также была объявлена крупная инвестиция в Anthropic — компанию, готовящую IPO на $2 трлн. Листинг может состояться в конце этого месяца или в начале октября — веха, за которой инвесторы следят как за возможной проверкой того, как публичные рынки оценивают передовых ИИ-разработчиков.

Компания также объявила о крупных инвестициях в CoreWeave, Nebius и IREN — одних из крупнейших покупателей её полупроводников. Кроме того, капитал был размещён в компаниях вроде Coherent, Lumentum и Intel.

Совсем недавно Nvidia объявила, что предоставит финансовую гарантию для крупного дата-центра OpenAI в Огайо. Также была объявлена масштабная сделка, в рамках которой ведущие финансовые компании — Goldman Sachs, Brookfield и Blackstone — предоставят $500 млрд финансирования в сфере ИИ.

У Nvidia один из лучших балансов в мире

Nvidia способна делать эти инвестиции благодаря сильному свободному денежному потоку (FCF) и балансу. Последние результаты показали, что выручка подскочила до более чем $96 млрд, а чистая прибыль составила свыше $59 млрд. Таким образом, недавние инвестиции — лишь малая часть заработанного за последний квартал.

Компания превратилась в мощную машину свободного денежного потока. Её FCF превысил $21 млрд, и компания прогнозирует, что в этом году он превысит $100 млрд. FCF — важный показатель, измеряющий объём средств, остающихся у компании после осуществления инвестиций.

Сильный свободный денежный поток означает, что у компании есть ресурсы продолжать инвестиции и возвращать капитал инвесторам. Сейчас она реализует программу выкупа акций на $90 млрд.

Технический анализ цены акций Nvidia

График акций NVDA | Источник: TradingView

Недельный график показывает, что за последние несколько месячев акции NVDA восстановились и теперь держатся вблизи рекордного уровня. Они поднялись выше восходящей трендовой линии, соединяющей минимальные уровни марта и июля этого года.

Акции остаются выше 50-недельной скользящей средней и индикатора Supertrend — графической картины, которую автор статьи трактует как признак контроля быков. Исторический максимум находится на уровне $236, и движение выше этой цены означало бы выход на новую рекордную территорию.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой консультацией. Фондовые рынки могут испытывать резкие ценовые движения.