Акции Oracle Corporation (NYSE: ORCL) упали на 4,5% 8 октября 2026 года — снижение, которое, как указывается в отчете, было связано с дефицитом ожидаемой выручки в размере 20 млрд долларов, обусловленным OpenAI, одним из крупнейших клиентов облачного бизнеса компании.

В обновлении в 21:12 UTC COINOTAG отметил, что распродажа произошла на фоне обновленного макроэкономического давления в той же торговой сессии.

Предыстория: отношения Oracle и OpenAI

Oracle — компания в области корпоративного программного обеспечения, сооснованная в 1977 году председателем совета директоров и главным техническим директором Ларри Эллисоном, — в последние годы сделала спрос на облачные услуги со стороны ИИ центральным элементом своей стратегии роста. Ее подразделение Oracle Cloud Infrastructure (OCI) конкурировало за размещение масштабных нагрузок по обучению ИИ с более крупными соперниками, такими как Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud, а Oracle стала ключевым инфраструктурным партнером OpenAI — разработчика ChatGPT.

В январе 2025 года OpenAI, SoftBank, Oracle и MGX анонсировали Stargate — инициативу по созданию дата-центров, которая, по словам компаний, предусматривает инвестиции до 500 млрд долларов в ИИ-инфраструктуру в США в течение четырех лет. Портфель законтрактованных заказов Oracle рос вместе с этим строительством: в сентябре 2025 года компания сообщила об остаточных обязательствах по исполнению контрактов в размере примерно 455 млрд долларов, причем этот рост широко связывался с многолетними соглашениями о вычислительных мощностях с OpenAI, которые, по сообщениям СМИ, оцениваются примерно в 300 млрд долларов. Остаточные обязательства по исполнению контрактов — это законтрактованная выручка, еще не признанная в отчете о прибылях и убытках; именно поэтому данный показатель служит опережающим индикатором будущей выручки, и именно поэтому аналитики отслеживают, насколько быстро этот портфель заказов конвертируется в отчетные результаты.

Поскольку эти долгосрочные обязательства формируют основу заявленного портфеля заказов Oracle, показатели выручки компании, связанные с OpenAI, находятся под пристальным вниманием. Заявленный дефицит в 20 млрд долларов, упомянутый в связи со снижением акций, подчеркнул концентрацию ИИ-портфеля облачных заказов Oracle на одном крупном клиенте — а также разницу между законтрактованным портфелем заказов и выручкой, признанной в конкретном квартале. Квартальная отчетность Oracle, включающая остаточные обязательства по исполнению контрактов и показатели облачной выручки, позволяет отслеживать эту конвертацию по мере реализации строительства Stargate.

Этот материал впервые был опубликован на COINOTAG: https://en.coinotag.com/oracle-orcl-stock-slips-4-5-percent-openai-revenue-gap