Коммодити-фид: нефть растет на фоне нового обострения напряженности на Ближнем Востоке

Oil & Companies News, 29/07/2026

Energy – напряженность в Персидском заливе снова усиливается

После резкой распродажи на нефтяном рынке в течение предыдущих трех дней цены пошли вверх в утренних торгах, при этом Brent на момент написания рос более чем на 4%. Рост последовал после заявления США о том, что они перехватили неожиданную атаку на американских военных. Saudi Arabia также перехватила беспилотники от поддерживаемых Ираном групп в Ираке, которые были нацелены на энергетическую инфраструктуру Saudi Arabia. В ответ силы США и Saudi Arabia наносят удары по объектам с оружием на востоке Ирака.

Последние события охлаждают ожидания быстрого снижения напряженности в Персидском заливе, где судоходные маршруты и экспортная инфраструктура остаются центральными для мировых поставок энергии. По мере того как нефтяная инфраструктура Saudi Arabia все чаще оказывается под угрозой, растет риск более длительных сбоев в поставках. Также сообщается, что НПЗ Jazan мощностью 400k b/d в Saudi Arabia остановился после атак хуситов в минувшие выходные. Если это подтвердится, это лишь усилит опасения по поводу напряженности на рынке нефтепродуктов, который и без того сталкивается со сбоями как в Персидском заливе, так и в России.

Напряженность особенно заметна в средних дистиллятах. Спред ICE gasoil crack поднялся выше $70/bbl до рекордных уровней, а ближайший спред ICE gasoil timespread вырос до backwardation более чем $80/bbl. Для средних дистиллятов, похоже, в ближайшее время облегчения не предвидится.

Тем временем движение танкеров через Ормузский пролив по сути остается остановленным. Хотя Iran и Oman обсуждали способы регулирования прохода судов через пролив, Iran отклонил предложение Oman о схеме перевозок 50-50, при которой входящий маршрут проходил бы со стороны одной страны, а исходящий — со стороны другой. Вместо этого Iran хочет контролировать и входящие, и исходящие суда.

Ожидается, что OPEC+ объявит об увеличении добычи на 188k b/d на сентябрь, когда группа соберется 2 August. Это завершит полное снятие добровольных сокращений на 1.65m b/d, объявленных еще в 2023. Сообщается также, что после сентябрьского увеличения группа, вероятно, возьмет паузу в дальнейших наращиваниях поставок. Однако объявленные увеличения добычи не обязательно означают фактический рост предложения, учитывая продолжающиеся сбои в Персидском заливе. После этих сбоев заявленные группой повышения лишь укрепляют мнение о хорошо обеспеченном рынке вплоть до 2027. Главной неопределенностью до 2027 останется политика OPEC+, включая возможное сопротивление по поводу квот на добычу, особенно с учетом сбоев, с которыми в этом году столкнулись ряд производителей.

Последние данные API по запасам показали, что запасы нефти в США за прошлую неделю снизились на 3.3m barrels. Для нефтепродуктов наблюдалось некоторое облегчение: запасы gasoline выросли на 900k barrels, а distillate — на 400k barrels. Более внимательно отслеживаемые данные EIA будут опубликованы позже сегодня.

Цены на европейский природный газ также выросли этим утром после нового обострения напряженности на Ближнем Востоке. Рынок газа в Европе выглядит все более уязвимым по мере приближения зимы. Сообщается, что QatarEnergy продлила действие force majeure для покупателей в Asia и Europe вплоть до конца September. Также появлялись сообщения о том, что QatarEnergy ищет субчартер LNG-танкера до конца October из-за продолжающихся сбоев в экспорте Qatari LNG. Импорт LNG в EU в July, как ожидается, снизится чуть более чем на 25% YoY, что усложняет задачу пополнения хранилищ. Сейчас газовые хранилища EU заполнены на 56%, что ниже 10-летнего сезонного среднего значения 72%. Волны жары по всей Europe лишь добавят трудностей в заполнении хранилищ до зимы. Более низкий, чем обычно, уровень запасов в начале отопительного сезона указывает на то, что цены на газ могут оставаться повышенными всю зиму, с риском новых скачков вверх.

Metals – золото под давлением в преддверии решения ФРС

Цены на золото снова оказались под давлением, поскольку рынок занял осторожную позицию перед сегодняшним заседанием Федеральной резервной системы. Рынок ожидает, что Fed сохранит ставки без изменений в Wednesday, при этом закладывая более чем 30% вероятность повышения на 25bp. Между тем более высокие цены на нефть на фоне нового обострения на Ближнем Востоке будут давить на золото в утренних торгах, вновь усиливая инфляционные опасения.

Последний отчет COTR показал, что спекулятивная чистая длинная позиция по LME copper выросла на 12,668 lots до 60,771 lots за неделю, завершившуюся 24 July. Движение было обусловлено ростом участия как длинных, так и коротких позиций. Ограниченность предложения и низкие запасы поддержали общий настрой рынка. Изменения позиционирования по другим базовым металлам были более умеренными: управляющие капиталом увеличили чистую длинную позицию по LME aluminium всего на 96 lots до 59,264 lots, тогда как чистая длинная позиция по zinc выросла на 4,107 lots до 39,736 lots.

Agriculture – снижение запасов толкает вверх арабику кофе

Arabica coffee продолжила рост вчера, завершив торги более чем на 4.5% выше. Поддержку ценам оказывают сокращающиеся биржевые запасы и усилившиеся опасения по поводу ближайшего предложения. Запасы кофе под наблюдением ICE на складских терминалах в портах US снизились 27 July на 18.5k bags, что стало 25-м подряд дневным снижением до 292.8k bags — самого низкого уровня с February 2024. Хотя мировое производство кофе, как ожидается, достигнет рекордного уровня в сезоне 2026/27 благодаря сильному урожаю Brazilian arabica, поступления предложения оказались медленнее, чем ожидалось. Сильные дожди в регионе Minas Gerais в Brazil нарушили сбор урожая. Несмотря на ожидания профицита производства позже в сезоне, ужесточение ближайшего предложения привело к выраженному backwardation в ближайшем спреде Arabica, при этом спред Sep/Dec вырос выше USc22/lb.

Источник: ING