Заголовки

• Напряженность на Ближнем Востоке остается высокой в преддверии выходных
• Цены на нефть снижаются в конце недели
• Анализ нефти сегодня: тактический медвежий настрой у опоры $90 на фоне паузы ЕЦБ и напряженности вокруг Ирана
• ЕЦБ Кохер: не вижу признаков вторичных эффектов, но примем меры при ухудшении инфляционного прогноза
• Член ЕЦБ Нагель: не следует заранее брать на себя обязательства по ставке до сентябрьского заседания
• Деловая активность во Франции стабилизировалась в июле на фоне сильного восстановления сферы услуг
• Предварительный PMI в промышленности Германии в июле: 52.2 против 50.5 ожидаемых
• Деловая активность в еврозоне выросла впервые за четыре месяца на фоне восстановления спроса
• Предварительный PMI в сфере услуг Великобритании в июле: 51.8 против 49.4 ожидаемых
• Розничные продажи в Великобритании неожиданно выросли в июне на фоне летней жары и ажиотажа вокруг чемпионата мира
• Настроения домохозяйств Германии немного снизились к августу

Рынки

• Нефть WTI снизилась на 2.7% до $89.65
• Европейские акции немного выросли; фьючерсы на S&P 500 прибавили 0.2%
• AUD лидирует, USD и CHF отстают в течение дня
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 2 б.п. до 4.68%
• Золото выросло на 0.3% до $4,059
• Bitcoin снизился на 0.2% до $64,985

Европейская сессия прошла относительно спокойно: рынки взяли небольшую паузу в конце недели.

Напряженность на Ближнем Востоке оставалась высокой, однако в течение дня неприятие риска несколько снизилось на фоне отката цен на нефть — по крайней мере, пока. Нефть WTI подешевела на 2.7% до $89.65, а Brent упала на 2.6% до $98.05.

В контексте недельной динамики снижение было ограниченным. WTI по-прежнему двигалась к росту на 9% за неделю, а Brent была на пути завершить неделю с ростом более чем на 11% при текущих уровнях.

Динамика нефти оставалась основным ориентиром на кросс-активном рынке: трейдеры сопоставляли откат с неразрешенным геополитическим фоном накануне выходных. Это делало сессию скорее корректировкой позиций, чем явным изменением общей недельной картины.

По мере снижения цен на нефть доходность облигаций также отошла от недавних максимумов. Доходность 10-летних германских бондов снизилась с 3.20% до 3.18%, а доходность 10-летних казначейских облигаций США упала с 4.71% до 4.68% за день.

Фон процентных ставок также формировался данными по еврозоне и комментариями центрального банка. Предварительные данные PMI показали рост деловой активности в еврозоне впервые за четыре месяца: производственный PMI Германии превзошел ожидания, а французская активность стабилизировалась благодаря более сильному сектору услуг. Со стороны ЕЦБ Кохер заявил, что не видит признаков вторичных эффектов, но примет меры при ухудшении инфляционного прогноза, а Нагель сказал, что политикам не следует заранее брать на себя обязательства по ставке до сентябрьского заседания.

Доллар немного снизился против основных валют на фоне частичного улучшения настроений к риску. EUR/USD выросла на 0.1% до 1.1385, а USD/JPY снизилась на 0.1%, но осталась вблизи 40-летних максимумов на отметке 163.75.

Фондовые рынки Европы показали небольшой рост. Немецкий DAX прибавил 0.7%, а французский CAC 40 — 0.3%. Американские фьючерсы также были спокойнее: фьючерсы на S&P 500 выросли на 0.2%, а фьючерсы на Nasdaq — на 0.1%, хотя эти движения мало о чем говорили после масштабных продаж на Уолл-стрит в предыдущую сессию.

В Великобритании поток данных был более уверенным: предварительный PMI в сфере услуг за июль составил 51.8 против 49.4 ожидаемых, а розничные продажи в июне неожиданно выросли на фоне летней жары и ажиотажа вокруг чемпионата мира. Однако настроения домохозяйств Германии несколько ухудшились к августу.

На рынке драгоценных металлов золото частично отыграло потери, прибавив 0.3% до $4,059.

В целом рыночная активность указывала на частичное восстановление и небольшую паузу в преддверии выходных, при этом нефть, доходности и поступающие данные по деловой активности оставались ключевыми ориентирами для следующей сессии.