Колумнист GoldSeek David Haggith заявил, что расширение войны и атаки, связанные с хуситами в Красном море, способствовали резкому росту цен на нефть и значительному снижению американских акций.

В статье Haggith написал, что NASDAQ упал более чем на 2%, тогда как Dow потерял 500 пунктов. Он отметил, что падение меньшего по размеру NASDAQ в пунктах оказалось больше, чем снижение Dow. По его словам, причиной стало то, что война “roared back into life” и расширилась после того, как хуситы открыли, как он выразился, второй фронт, взяв под контроль Красное море.

Красное море является внимательно отслеживаемым энергетическим и торговым коридором, поскольку суда, проходящие через этот район, связаны с маршрутом Суэцкого канала между Азией, Ближним Востоком и Европой. Атаки на коммерческие суда могут влиять на нефтяные рынки не только из-за непосредственных опасений по поводу поставок, но и через рост расходов на перевозки, страхование и изменение маршрутов.

По словам Haggith, цены на нефть резко выросли: Brent Crude в течение дня поднималась выше $101 за баррель, прежде чем закрыться чуть выше $100. Он сказал, что основные финансовые СМИ начали признавать, что фондовый рынок был “shortsighted” в отношении войны, сославшись на заголовок: “Shortsighted stock market can no longer brush off war: ‘It’s too hard to ignore $100 oil.’”

В статье говорится, что США наносили удары по Ирану 12 ночей подряд, что подталкивало вверх как цены на нефть, так и доходность казначейских облигаций. Несмотря на это, писал Haggith, внутренние фондовые рынки в значительной степени игнорировали риск того, что война между двумя странами может вновь обостриться, оставаясь почти без изменений, пока нефть дорожала.

Это изменилось в четверг, написал он, когда фьючерсы на Brent Crude поднялись выше $100 за баррель, а доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 4,7%, достигнув максимального уровня с января 2025 года, после сообщений об атаках на танкеры у побережья Саудовской Аравии.

Инвесторы внимательно следят за ростом цен на нефть, поскольку энергозатраты влияют на транспорт, производство и показатели потребительской инфляции. Рост доходности казначейских облигаций также может давить на оценки акций, повышая ставки дисконтирования и стоимость заимствований, особенно для компаний, чьи оценки в значительной степени зависят от будущего роста.

Haggith также сослался на Jim Cramer из CNBC, написав, что Cramer с трудом находит причины покупать акции, в то время как видит множество причин их продавать. В статье говорится, что продавцы без покрытия зарабатывают деньги, особенно те, кто шортит акции, ранее выросшие сильнее всего и которые, по словам некоторых участников рынка, не могли упасть.

Затем колонка перешла к SpaceX, назвав ее “крупнейшим IPO в мире” и сообщив, что продавцы без покрытия заработали $15,5 млрд прибыли на падении акций SpaceX. Haggith написал, что инвесторы шортят нарратив об искусственном интеллекте, а Elon Musk сказал, что те, кто ставит против SpaceX, в итоге пожалеют об этом.

“There is no sign of short sellers taking profits on SpaceX,” сказал соучредитель Ortex Peter Hillerberg. “If anything they are leaning in harder,” сказал Hillerberg.

Haggith написал, что одно из крупнейших имен на рынке падает дальше, поскольку продавцы без покрытия наращивают позиции. Он добавил, что 56% акций, купленных у SpaceX во время IPO, были приобретены за счет заемных средств.

“These problems became too big to ignore,” сказал Steve Sosnick, главный стратег Interactive Brokers, комментируя движение акций в четверг. “It’s too hard to ignore $100 oil. It’s too hard to ignore 10-year rates that are above 4.70%. It’s too hard for the stock market to ignore 30-year rates that are solidly above 5%.”

“The survival probability of firms who maintain a significant short position in SpaceX over time is very low,” написал CEO SpaceX Elon Musk в посте на X в пятницу.

Haggith напомнил девиз Zero Hedge: “On a long enough timeline, the survival rate for everyone drops to zero,” и написал, что, хотя те, кто ставит против SpaceX, в конечном итоге могут столкнуться с убытками, если будут удерживать позиции слишком долго, по его мнению, у этой сделки все еще есть пространство для продолжения.

В статье говорится, что слабость акций SpaceX частично отражала обеспокоенность инвесторов расходами на ИИ, финансируемыми за счет долга. Также упоминалась Tesla, еще одна компания Musk, которая сообщила об отрицательном свободном денежном потоке во втором квартале впервые более чем за два года, поскольку производитель электромобилей ускорил расходы на инфраструктуру ИИ, аккумуляторные мощности, роботакси и производство следующего поколения.

Haggith утверждал, что масштабные текущие расходы сложно быстро остановить, поскольку, по его мнению, такие истории роста зависят от непрерывного финансирования. Он также описал Красное море как район, все сильнее затрагиваемый пожарами на танкерах и ракетными атаками, написав, что ночью регион освещается горящими нефтяными танкерами.

В статье цитировалась записка JPMorgan, в которой инвесторам рекомендовалось использовать слабость, связанную с конфликтом вокруг Ирана, как возможность для покупок.

“We have consistently argued since 2nd half of March to use the equity weakness brought on by the Iran conflict to buy into, as the off-ramp and the eventual deal were likely, in our view,” написали стратеги JPMorgan по акциям в записке ранее в этом месяце. “The risks of renewed flareups remain, but we believe one should keep using any dips on the back of adverse geopolitical headlines in order to add . ”

Haggith раскритиковал эту позицию и написал, что инвесторам не следует считать, будто геополитические шоки останутся ограниченными. Он отметил, что еще в марте многие аналитики были удивлены тем, что фондовый рынок сначала не отреагировал на конфликт сильнее, и пришли к выводу, что экономика США находится в лучшей форме, чем раньше, чтобы справляться с энергетическими шоками. По его словам, Michael Tanney, CEO инвестиционно-консультационной фирмы Pereon Wealth, снова придерживается этой точки зрения.

Позднее в четверг Axios сообщил, что Trump заявил, что “considering a massive attack” на Иран. Он сказал изданию, что это будет “bigger than ever before,” прежде чем добавить: “I am close to making a decision. We are all set for it.” Президент, однако, не назвал срок принятия решения.

Haggith написал, что не стал бы сильно полагаться на заявления Trump, поскольку, по его мнению, Trump часто меняет позиции. Он сказал, что Trump хочет выйти из конфликта и надеется, что угрозы заставят Иран пойти на переговоры, но добавил, что Иран до сих пор придерживался своих условий и, по словам Haggith, был готов затягивать переговоры, раздражающие Trump. Теперь, когда хуситы вовлечены в то, что Haggith назвал вторым фронтом войны, он написал, что Иран понимает: давление на США растет.

Америка платит высокую цену

Haggith написал, что стоимость обслуживания государственного долга США также резко растет, а рынок казначейских облигаций, по его словам, подает красные сигналы еженедельно, если не ежедневно. Он сказал, что крупнейший в мире рынок облигаций выдал второй красный сигнал за неделю, и связал это с вопросами о том, действительно ли экономика США находится в более сильной позиции для поглощения энергетических шоков.

Он задался вопросом, как долго экономика сможет оставаться в этом якобы лучшем состоянии, если цены на топливо продолжат расти, особенно еще до возможного дефицита топлива на АЗС, который может подтолкнуть цены выше.

Ключевым фактором давления на рынки, как это представлено в колонке, стало сочетание геополитического риска, нефти выше $100 и доходности долгосрочных казначейских облигаций выше уровней, которые трейдеры называют трудными для игнорирования рынком акций. Эта комбинация важна, поскольку одновременно может влиять на расходы домохозяйств на топливо, маржу компаний, стоимость федеральных заимствований и склонность инвесторов к риску.

Колонка также ссылалась на видео, размещенное под оригинальной статьей, которое, по словам Haggith, показывало Красное море как новый фронт войны, где нефтяные танкеры поражаются несколькими ракетными ударами. Он написал, что видео объясняет, почему конфликт на двух фронтах создаст сложные испытания для американских вооруженных сил.

“Winning one war is difficult enough,” говорилось в статье. “Fighting two at the same time could become one of the greatest strategic tests the Pentagon has faced in years.”

Haggith также сослался на другое видео, которое, по его словам, описывало послание Trump к Netanyahu с подготовкой к крупному запланированному расширению ударов США, в то время как посольствам на Ближнем Востоке были отданы значительные распоряжения об эвакуации. В статье также упоминалось крупное объявление по золоту.

David Haggith является издателем и главным редактором The Daily Doom, который описывает себя как непартийную ежедневную подборку значимых экономических, социальных и политических новостей из разных источников по всему миру, а также ежедневных редакционных материалов.