Удары США и Ирана вновь усилили опасения, что конфликт на Ближнем Востоке может затянуться, а напряженность вокруг Ормузского пролива вернула региональные нефтяные ориентиры выше $100 за баррель.

Рост доходности облигаций превращает ралли нефти в риск для спроса

Мировая доходность облигаций поднялась до самых высоких уровней с 2008 года, поскольку рост цен на нефть усиливает ожидания того, что инфляция сохранится на повышенном уровне дольше, чем предполагалось ранее. Это усилило опасения более слабого спроса в дальнейшем.

Ралли на рынке облигаций ускорилось после того, как новый председатель Федеральной резервной системы Кевин Уолш заявил, что наконец обуздает инфляцию в США, которая сейчас составляет 3.4%. Это подняло доходность 10-летних казначейских облигаций до 4.76%.

Рост распространился и на другие развитые рынки. Доходность 10-летних государственных облигаций Японии достигла 30-летнего максимума и поднялась выше 3%, тогда как доходность 10-летних британских облигаций выросла до 5.2%.

Более высокая доходность увеличивает стоимость заимствований для домохозяйств и компаний, замедляя покупку автомобилей, авиаперелеты, строительство, производство и грузоперевозки, что может снижать спрос. Одновременно это повышает стоимость бурения, трубопроводов и крупных проектов upstream, оставляя нефтяной сектор в более дорогой среде финансирования как раз в тот момент, когда геополитические риски ограничивают маршруты поставок.

Сейчас рынок закладывает почти 60%-ную вероятность того, что Федеральная резервная система повысит ставки на четверть пункта на заседании в этом месяце, что означает возврат к сдерживающей денежно-кредитной политике.

Движущие силы рынка

• Американский midstream-гигант ONEOK (NYSE:OKE) приобрел активы Brazos Midstream по сбору и переработке природного газа в Западном Техасе за $4.4 billion, увеличив мощность переработки газа на 1.2 bcf/d.

• Нефтяные гиганты Shell (LON:SHEL) и Chevron (NYSE:CVX) подписали предварительное соглашение с правительством Ганы о выходе на нефтяной блок South Deepwater Tano на глубинах 3,000m. Это первая новая офшорная лицензия страны с 2018 года.

• Государственная нефтяная компания Норвегии Equinor (NYSE:EQNR) подписала второе обязывающее соглашение на offtake вместе с партнером по проекту Standard Lithium для литиевого проекта SW Arkansas. Контракт с LG Energy Solution является важным шагом к FID позже в этом году.

• Базирующаяся в Великобритании upstream-компания Energean (LON: ENOG), как сообщается, ведет эксклюзивные переговоры с британской компанией BP (NYSE:BP) о приобретении части ее египетского upstream-портфеля в сделке примерно на $1 billion.

• Норвежская upstream-компания DNO (OSL: DNO) собирается купить британскую независимую Capricorn Energy за $0.4 billion, обойдя предложение ориентированной на Курдистан компании Genel Energy, что усилит ее портфель активами в наземном Египте.

Tuesday, September 01, 2026

Первый за месяц обмен прямыми ударами между США и Ираном вновь усилил опасения, что конфликт на Ближнем Востоке может затянуться до 2027 года, при этом президент США Трамп пригрозил новыми ударами после атаки на остров Ларак. Санкции Вашингтона против Тегерана все больше затрудняют транзит через Ормуз, а попытка Saudi Aramco нарастить потоки из Персидского залива была сразу же сорвана атаками беспилотников Тегерана. Хотя ICE Brent сейчас торгуется на уровне $92 за баррель, ближневосточные эталоны вновь поднялись выше $100 за баррель.

Восстановление в Ормузе застопорилось после новых атак на танкеры

Два VLCC, перевозившие саудовскую нефть, Sidr и Senegal Prosperity, были поражены снарядами при выходе из Ормузского пролива во вторник, что ставит под угрозу хрупкое восстановление экспорта нефти из залива, как раз когда Aramco увеличила августовские отгрузки в заливе до 700,000 b/d.

Трамп резко тормозит нормы топливной экономичности

Администрация Трампа готовится существенно сократить требования США к топливной экономичности автомобилей, отменяя более жесткие стандарты эпохи Байдена и устанавливая средний показатель для всего автопарка на уровне 34.5 miles/gallon к 2031 году вместо прежней цели 50.4 miles/gallon.

НПЗ Техаса готовятся к Эдуарду

Принадлежащая Saudi-owned Motiva и ExxonMobil (NYSE:XOM) готовят свои НПЗ в Port Arthur и Beaumont к приближению Tropical Storm Edouard, вводя меры реагирования на шторм, поскольку ожидается, что Edouard усилится до урагана и выйдет на сушу сегодня.

США обеспечили крупную сделку по доступу к венесуэльской нефти

Венесуэла подписала долгосрочное соглашение, охватывающее 17 нефтяных месторождений с более чем 65 billion barrels доказанных запасов, предоставив операторам, поддерживаемым США, в основном NABEP Алехандро Бетанкура, ведущую роль в upstream-разработке. Related: Norway Wants Europe’s Energy Market, Without Sharing Its Trade-Offs

Pemex переносит долг перед поставщиками на следующее десятилетие

Государственная мексиканская Pemex реструктурировала примерно $15 billion обязательств перед поставщиками и подрядчиками, чтобы снять немедленное давление на денежные потоки, перенесла $7.4 billion выплат за пределы 2030 года и снизила общий объем платежей в 2027 году до $1.3 billion.

Trans Mountain добивается финального расширения

На фоне спроса в Азии государственная канадская трубопроводная компания Trans Mountain подала заявку на расширение своей системы еще на 210,000 b/d, стремясь увеличить общую мощность почти до 1.2 million b/d к концу 2028 года при ориентировочной стоимости $2.9 billion.

Россия расширяет теневой LNG-флот

Россия удвоила флот, обслуживающий находящийся под санкциями проект Arctic LNG 2, до 20 судов, ускоряя усилия по сохранению экспорта LNG в Китай через Северный морской путь несмотря на западные санкции, как раз когда августовские отгрузки LNG подскочили до рекордных 650,000 tonnes.

Ралли цинка достигло четырехлетнего максимума

Цены на цинк выросли до самого высокого уровня с 2022 года, достигнув на этой неделе $3,980 per tonne, поскольку перебои на рудниках, ограниченные поставки из Ирана и сокращение доступности концентрата ужесточили рынок; это пятый месячный рост для лучшего по динамике металла 2026 года.

Солнечная генерация обходит уголь в китайской гонке мощностей

Установленная мощность солнечной энергетики в Китае впервые превысила уголь, достигнув 1,286 GW и составив 31.5% энергогенерирующего парка страны; выработка солнечной энергии в январе-июле 2026 года выросла на 15% в годовом выражении до 802 billion kWh.

Саудовская Аравия обращается к новым заимствованиям на фоне военного давления

Саудовская Аравия изучает возможность привлечения как минимум $8 billion новых кредитов, что подчеркивает стремление Эр-Рияда диверсифицировать источники финансирования на фоне войны с Ираном, которая сдерживает экономическую активность; во втором квартале 2026 года королевство зафиксировало снижение ВВП на 4.8% в годовом выражении.

Бессент сигнализирует о еженедельной волне санкций против Ирана

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что Вашингтон готовится вводить новые вторичные санкции, связанные с Ираном, каждую неделю, первоначально нацеленные на банки и финансовые институты, усиливая кампанию "maximum economic pressure" против Тегерана.

Европейская промышленность призывает отложить правила ЕС по метану

20 отраслевых энергетических ассоциаций призывают ЕС отложить регулирование выбросов метана на 3 года, до 2030 года, предупреждая о правовых рисках для импортеров нефти и газа, поскольку любые долгосрочные сделки сознательно и преднамеренно нарушали бы применимое право ЕС.

Египет рассчитывает на запуск Damietta LNG в Q4

Египет ожидает, что Damietta FSRU, поврежденный в результате июльской атаки беспилотника, возобновит работу в Q4 2026. По словам властей, потеря 5 mtpa мощности по регазификации не повлияла на египетский рынок благодаря росту внутренней добычи природного газа.

Экономика Чили буксует из-за штормов, ударивших по добыче меди

Экономическая динамика Чили резко ослабла в июле, поскольку сильные зимние штормы нарушили работу горнодобывающего сектора и опустили добычу меди до самого низкого июльского уровня с 2011 года, показав снижение на 10% в годовом выражении до 403,424 metric tonnes.

By Tom Kool for Oilprice.com

More Top Reads From Oilprice.com

Venezuela Helped Build OPEC. Now It May Help Break It Apart

Qatar Extends Force Majeure as Hormuz Crisis Still Blocks LNG Traffic

MIT Uses AI to Challenge a Century-Old Process for Mass Ammonia Production