Последние комментарии Трампа ослабили цены на нефть, но переговоры о прекращении блокады Ормузского пролива могут оказаться куда более значимыми для маршрутов поставок и рисков судоходства.

Хедж-фонды возвращаются в нефть, поскольку риски узких мест снова растут

Подписание Меморандума о взаимопонимании между США и Ираном спровоцировало одну из крупнейших распродаж хедж-фондов в фьючерсах и опционах на сырую нефть. Однако закрытие Ормузского пролива — а теперь и Баб-эль-Мандебского пролива — вновь сделало бычьи позиции популярными, показывая, как быстро трейдеры пересматривают риски, когда под угрозой оказываются ключевые морские узкие места.

Чистые позиции хедж-фондов и других управляющих активами в фьючерсах и опционах ICE Brent в неделю, завершившуюся 21 июля, восстановились до эквивалента более чем 192 млн баррелей, достигнув двухмесячного максимума. Напротив, позиционирование хедж-фондов в Nymex WTI в июне-июле оставалось относительно стабильным, что указывает на то, что спекулятивные участники рынка предпочитают избегать фьючерсного контракта с физической поставкой.

Ралли прошлой недели и резкое падение на этой неделе также подчеркнули, как сниженная активность торговли фьючерсами на нефть усиливает ценовые колебания. Открытый интерес в ICE Brent снизился на 11% в годовом выражении. Дизель, возможно, остается самым бычьим энергетическим товаром: хедж-фонды на прошлой неделе увеличили чистые длинные позиции в ICE gasoil до 84,540 лотов — самого высокого уровня за весь период конфликта между США и Ираном.

Движущие силы рынка

• Expand Energy (NASDAQ:EXE), крупнейший независимый производитель газа в США, согласилась купить частную газовую маркетинговую компанию Twin Eagle Holdings за $1.25 млрд, чтобы укрепить свои логистические и маркетинговые позиции.
• Французская нефтяная компания TotalEnergies (NYSE:TTE) заявила, что обжалует решение Парижского суда, обязавшее ее привести бизнес в соответствие с политикой смягчения климатических изменений в рамках французского закона о корпоративной обязанности проявлять бдительность.
• Крупнейший в Африке НПЗ, принадлежащий Dangote Group и эксплуатирующий завод в Лекки в Нигерии мощностью 650,000 b/d, привлек $2.5 млрд частного финансирования для предстоящего расширения, рассчитывая довести мощность до 1.4 млн b/d уже к концу 2028 года.
• Российская крупнейшая частная нефтяная компания Lukoil (MCX:LKOH) получила продление срока продажи международных активов от Министерства финансов США до August 22, уже восьмое одномесячное продление.
• Американский гигант по управлению активами Apollo Global Management (NYSE:APO) согласился инвестировать $1.5 млрд в шесть действующих нефтяных буровых установок, принадлежащих сингапурской Keppel (SGX:BN4), стремясь воспользоваться возрождением морского бурения в Азии.

Tuesday, July 28, 2026

Нефтяные рынки продолжают реагировать на заявления Дональда Трампа, а его комментарий о «хороших разговорах» в связи с продолжающимися дипломатическими контактами между США и Ираном подал временно медвежий сигнал. Однако переговоры между Оманом и Ираном могут оказаться не менее значимыми: как сообщают СМИ, государства Персидского залива согласовали предложение о добровольном сборе, призванное положить конец продолжающейся блокаде Ормузского пролива. На этом фоне ICE Brent снова торгуется около $87 за баррель, ожидая следующего крупного геополитического шага.

Маскат предлагает добровольный ayа-toll

На встрече с иранскими официальными лицами во вторник власти Омана представили Тегерану план навигации в Ормузском проливе, поддержанный государствами Персидского залива. Модель основана на Малаккском проливе и предполагает, что транзитные сборы должны быть добровольными и направляться на экологическую защиту.

Оман ищет средний путь через Ормуз

Иранские и оманские переговорщики обсуждают открытие в Ормузском проливе в основном неиспользуемого среднего прохода, что потенциально может восстановить коммерческое судоходство, хотя до безопасного возвращения судов может потребоваться удаление иранских морских мин.

ОПЕК+ берет паузу в повышении добычи

Ожидается, что группа из семи стран ОПЕК+ приостановит постепенное увеличение добычи после сентября и сохранит производство на стабильном уровне до конца 2026 года, выиграв время для переговоров по все более спорным национальным квотам на 2027 год.

Импорт Китая медленно поднимается со дна

Ожидается, что морской импорт сырой нефти в Китай в июле вырастет до 7.8 млн b/d с 10-летнего минимума 6.2 млн b/d месяцем ранее, поскольку застрявшие грузы из Персидского залива наконец доходят до Китая, а российские поставки увеличиваются на 10%, однако внутреннее потребление остается ограниченным.

Россия оставляет бензин внутри страны до конца года

Москва продлит запрет на экспорт бензина до конца 2026 года, поскольку атаки украинских беспилотников продолжают нарушать работу НПЗ и оставлять некоторые южные регионы без топлива, хотя ограничения на экспорт дизеля могут быть сняты относительно скоро.

Хуситы вывели из строя ключевой саудовский НПЗ

НПЗ Jazan компании Saudi Aramco (TADAWUL:2222) мощностью 400,000 b/d стал самым значительным на сегодняшний день объектом, пострадавшим от ракетных атак хуситов: пожар в резервуарном парке продолжался три дня после того, как йеменское ополчение атаковало объект на выходных.

Кувейт продает трубопроводы на $16 млрд

KOC Кувейта сдаст в аренду 49% доли в 13 внутренних и экспортных трубопроводах Blackstone, Brookfield и KKR, сохранив операционный контроль. Сделка принесет $7.85 млрд и поможет финансировать курс Кувейта на достижение мощности добычи сырой нефти в 4 млн b/d к 2035 году.

Италия снижает налоги на дизель на фоне резкого роста цен на топливо

Правительство Италии временно сократит акцизы на дизель на €0.17/л до August 6 и потратит €125 млн на сдерживание протестов из-за стремительного роста цен на топливо, несмотря на приближение госдолга к 139% ВВП; одновременно оно добивается послаблений в рамках правил ЕС по дефициту.

Закрытие CPC сократило добычу нефти Казахстана вдвое

Казахстанская добыча упала с 2.16 млн b/d в июне до всего 1 млн b/d после того, как атаки беспилотников вынудили приостановить работу терминала CPC на неделю на побережье Черного моря в России, однако возобновление отгрузок CPC на этой неделе может быстро восстановить объемы.

Ливия подавляет возобновившиеся протесты на нефтяных месторождениях

Национальная нефтяная корпорация Ливии NOC остановила добычу на месторождении El Feel (Elephant) мощностью 90,000 b/d и сократила потоки на Wafa после того, как демонстранты ворвались на производственные объекты, на несколько часов нарушив экспорт сырой нефти и поставки газа, прежде чем правительственные силы восстановили контроль над обоими объектами.

Тайвань позволяет политике определять политику в сфере СПГ

Тайбэй прекратит спотовые закупки сжиженного природного газа у Папуа — Новой Гвинеи после закрытия своего представительского офиса там, сократив примерно 1.9 mtpa поставок СПГ, закупленных в 2025 году, при сохранении контракта CPC на 1.2 mtpa, что вынудит перепродавать объемы.

Австралия вновь обращается к внутренней переработке нефти

Канберра рассматривает возможность строительства первого за более чем 60 лет нового НПЗ в стране, поскольку конфликт между США и Ираном выявил зависимость Австралии от импорта, покрывающего 80% спроса на топливо; построить объект в Западной Австралии могла бы химическая компания Perdaman, если проект признают коммерчески целесообразным.

Кипр одобрил первое в истории шельфовое месторождение

Французская нефтяная компания TotalEnergies (NYSE:TTE) и итальянская ENI (BIT:ENI) одобрили разработку шельфового газового месторождения Cronos на Кипре объемом 3 Tcf, планируя первую добычу газа в 2028 году и намереваясь направлять всю продукцию в египетский терминал Damietta LNG для экспорта.

Запрет Трампа на китайские минералы сталкивается с реальностью

По данным Reuters, Белому дому, возможно, придется отказаться от январского 2027 года крайнего срока прекращения закупок китайских критических минералов, поскольку внутренние поставки магнитов из редкоземельных металлов по-прежнему ограничены 300 тоннами в год, что составляет лишь 1% потребления страны.

By Tom Kool for Oilprice.com

More Top Reads From Oilprice.com

• Red Sea Tanker Traffic Hits Multi-Month Low as Houthi Threat Holds
• Escalating Protests in Libya Threaten Oil and Gas Supply
• Economists Cut India’s GDP Growth Forecast on Oil Price Shock