Цены на нефть стремительно приближаются к $100 за баррель: атаки хуситов на саудовскую энергетическую инфраструктуру и удары США по иранским нефтяным танкерам в сочетании с новым обострением напряжённости на Ближнем Востоке тревожат мировые рынки. Этот рост знаменует резкий разворот для рынка, который большую часть года поглощал избыточное предложение; устойчивый прорыв выше $100 отразится на затратах на топливо для потребителей и промышленности во всём мире — эту отметку в последний раз преодолевали во время прежних геополитических вспышек в регионе.

Цены на газ в Европе взлетают на фоне возвращения опасений по поводу запасов

Цены на природный газ в Европе подскочили до €75 за МВт·ч ($25,5 за MMBtu) — максимального уровня с 2022 года и более чем вдвое выше уровня годичной давности, поскольку низкие запасы на континенте подпитывают опасения regarding зимних шоков предложения. В последний раз цены были настолько высокими после прекращения российских трубопроводных поставок, что показывает, как быстро запас прочности континента вновь истощился.

С тех пор как танкер-газовоз Al Nuaman доставил груз в Ровиго (Италия) в начале апреля, ЕС не импортировал катарский СПГ — объёмы, эквивалентные 8% его импорта 2025 года.

Европейские запасы газа в настоящее время заполнены на 66%, при этом наблюдатели рынка называют Германию и Нидерланды особенно уязвимыми перед зимой — их заполненность составляет 54% и 48% соответственно.

Усиливая нагрузку на европейский счёт за импорт газа, цены на СПГ, поставляемый в Северо-Западную Европу, продолжают расти синхронно с азиатским ориентиром JKM, достигнув на этой неделе $24,5 за MMBtu при почти полном отсутствии бэкуордейшена между октябрём и декабрём. Отсутствие бэкуордейшена означает, что у европейских покупателей мало сезонных ценовых стимулов откладывать грузы — иными словами, Европа и Азия теперь фактически напрямую конкурируют за одни и те же спотовые объёмы СПГ перед зимой.

Цены на шестимесячных максимумах сдерживают закупки СПГ континентом: импорт СПГ в сентябре, как ожидается, останется на уровне августа — 7,5 млн тонн, что на 13% меньше в годовом исчислении.

Движение рынка

Французский нефтяной гигант TotalEnergies (NYSE:TTE) объявил, что планируемый проект Papua LNG мощностью 6 млн тонн в год делает «решающие шаги» к окончательному инвестиционному решению, при этом операторство передаётся американскому гиганту ExxonMobil (NYSE:XOM).

Лондонский энергетический гигант Shell (LON:SHEL), по сообщениям, рассматривает продажу всей или части своей 72-процентной доли в заводе по производству синтетического топлива из газа Bintulu, что может принести до $1 млрд.

Канадский нефтяной производитель Tamarack Valley Energy (TSO:TVE) договорился о слиянии с Headwater Exploration (TSO:HWX) в рамках сделки полностью на акции стоимостью $7,2 млрд, что создаст первого «чистого» производителя в нефтесырьевом поясе Clearwater с чистой добычей 80 000 барр. н.э. в сутки.

Британский нефтяной гигант BP (NYSE:BP) назначил Яна Тайлера постоянным председателем совета; он был назначен исполняющим обязанности председателя в мае 2026 года после внезапного увольнения своего предшественника Альберта Манифолда.

Итальянский нефтяной гигант ENI (BIT:ENI) подписал контракт на разработку гигантского месторождения сверхтяжёлой нефти Junin-5 в Венесуэле, приняв операторство на следующие 25 лет.

Вторник, 8 сентября 2026 года

Атаки хуситов на саудовскую энергетическую инфраструктуру — а также их угрозы возможными военными вторжениями — и удары США по иранским нефтяным танкерам подняли цены на нефть выше $99 за баррель, максимума за три месяца. На фоне нового обострения израильско-ливанской напряжённости наблюдатели отмечают, что достаточно одного воинственного заявления Трампа, чтобы нефть вернулась в трёхзначную зону.

ОПЕК+ сохраняет целевые показатели на октябрь. ОПЕК+ оставила производственные квоты на октябрь 2026 года без изменений после завершения в сентябре сворачивания добровольного сокращения в 1,65 млн барр./сут., переключая внимание на пересмотр базовых уровней добычи на 2027 год, поскольку конфликт с Ираном ограничил возможности группы наращивать добычу. Это решение оставляет у группы производителей ограниченные резервные мощности для реакции на дальнейшие шоки предложения в Красном море и Персидском заливе.

Трамп угрожает торговыми эмбарго, если ФРС сохранит ставки. Президент Трамп предупредил, что может ввести торговое эмбарго против стран с профицитом в торговле с США, если Федеральная резервная система не снизит свою ставку в диапазоне 3,5–3,75%, потенциально затронув крупных торговых партнёров, таких как ЕС, Канада и Мексика.

Иран угрожает исключительной зоной в заливе. Иран заявил, что планирует установить новую морскую исключительную зону в Персидском заливе, расширив её вплоть до периметра морской блокады ВМС США и потенциально претендуя на порты Фуджейра (ОАЭ) и Сохар (Оман), одновременно предупреждая Белый дом о своих новых баллистических ракетах. Фуджейра — ключевой центр бункеровки и перевалки нефти за пределами Ормузского пролива, поэтому любые сбои там затронут грузопотоки далеко за пределами иранской нефти.

Атаки хуситов нарушают работу Saudi Aramco. Ракетные и дроновые атаки хуситов вынудили остановить работу на ряде саудовских энергетических объектов, включая новые удары по НПЗ Джизан мощностью 400 000 барр./сут., в результате которых 73 человека получили ранения, — беспрецедентная эскалация атак на энергетическую инфраструктуру Саудовской Аравии.

Dangote нацеливается на расширение на $14 млрд. Накануне предстоящего IPO нигерийский НПЗ Dangote раскрыл планы инвестировать $14,3 млрд, чтобы к 2029 году удвоить перерабатывающие мощности до 1,4 млн барр./сут., рассматривая IPO на $1,6 млрд как следующий шаг к самофинансированию после получения прибыли в $1,8 млрд в первом полугодии 2026 года. Удвоение мощностей сделает завод — крупнейший НПЗ Африки — ещё более значимым поставщиком на топливные рынки Западной Африки, исторически зависевшие от импорта.

Импорт нефти Китаем восстанавливается по мере отмены запрета в Пекине. Импорт нефти Китаем в августе вырос на 6,2% в месячном исчислении до 8,93 млн барр./сут., что стало вторым подряд месячным ростом после смягчения Пекином запрета на экспорт топлива, тогда как экспорт нефтепродуктов подскочил на 29% по сравнению с июлем, несмотря на сохраняющуюся слабость внутреннего спроса на топливо.

Милей рассматривает эскалацию спора вокруг Фолклендов. Правительство Аргентины заявило, что подаст уголовные иски против Navitas Petroleum (TLV:NVPT) и её руководителей из-за их деятельности на Фолклендских островах, усиливая давление на проект Sea Lion мощностью 50 000 барр./сут. перед планируемым запуском в 2028 году.

Конго ужесточает контроль над данными о критических полезных ископаемых. ДР Конго планирует до конца 2026 года запустить подконтрольный государству банк геологических данных, что даст Киншасе больший надзор за разведкой в стране, которая располагает 6 млн тонн запасов кобальта, но исследована лишь на 20%, усиливая контроль над будущими поставками кобальта. ДРК уже производит большую часть мирового кобальта — металла, центрального для цепочек поставок аккумуляторов, а усиление контроля над данными усиливает тренд ресурсного национализма на рынках критических полезных ископаемых.

Катарский СПГ прошёл Ормуз после двухмесячного перерыва. Первый с июля катарский груз СПГ успешно прошёл через Ормузский пролив: танкер Al Marrouna направляется в Пакистан, что сигнализирует о осторожном восстановлении экспорта от поставщика, на который обычно приходится около 20% мировой торговли СПГ.

Украина снова наносит удар по НПЗ в Рязани. Украина сообщила об ударе дрона по рязанскому НПЗ «Роснефти» мощностью 342 000 барр./сут., вызвавшему пожар на объекте, — это самая значимая атака в сентябре на данный момент, как раз когда показатели переработки нефти в России начали восстанавливаться после падения до 3,9 млн барр./сут. в июле, минимума за 21 год.

Медь бьёт рекорд на фоне сокращения мировых запасов. Базовый трёхмесячный контракт на медь LME на этой неделе вырос до рекордных $14 617 за тонну на фоне резкого ужесточения запасов вне США: 51% запасов LME заявлено к выводу, а складские запасы SHFE сократились на 85% с марта. Рекорд пришелся на период напряжённости на энергетических рынках: медь — металл, необходимый для электрификации и строительства сетей, — показывает, насколько широко распространяется дефицит предложения по сырьевым товарам.

Aramco задерживает грузы в Европу. Saudi Aramco, по сообщениям, задержала часть сентябрьских нефтяных грузов для европейских покупателей, несмотря на рост заявок до 1,3 млн барр./сут., что указывает на нарушение экспорта ракетными ударами хуситов в Красном море; августовские отгрузки составили лишь 2,2 млн барр./сут.

Шри-Ланка рассматривает удвоение перерабатывающих мощностей. Цейлонская нефтяная корпорация (Ceylon Petroleum Corp) Шри-Ланки планирует в течение четырёх лет удвоить мощности переработки до 100 000 барр./сут. и будет искать партнёра по совместному предприятию через тендерный процесс, стремясь покончить с зависимостью от импорта топлива после войны между США и Ираном.

Продажи автомобилей в Китае падают, экспорт растёт. Продажи легковых автомобилей в Китае в августе упали на 24% в годовом исчислении до 1,54 млн единиц — 11-е подряд годовое снижение, — поскольку автопроизводители всё больше полагаются на зарубежный спрос: экспорт подскочил на 78% до 888 000 автомобилей, что составило 38% всех продаж.

Бразилия рассчитывает на доходы от pré-sal. Бразилия рассчитывает выручить 22,4 млрд реалов ($4,4 млрд) на специальном аукционе по месторождениям в pré-sal (подсолевом слое) в 2027 году; поступления превысят прогнозируемый первичный профицит в $3,6 млрд и станут ключевой опорой плана правительства по достижению первого фискального профицита с 2022 года.

Китай приостанавливает закупки Rio Tinto на фоне переговоров по железной руде. Государственная китайская CMRG, по сообщениям, поручила сталелитейным заводам отложить закупки железной руды Пилбара компании Rio Tinto во время контрактных переговоров — шаг, который может затронуть поставки, составляющие почти 20% годового импорта железной руды Китаем.

Автор: Том Кул (Tom Kool), Oilprice.com