Акции Nvidia (NVDA) 12 октября опустились к отметке $225, отступив от рекордного максимума $243,37, достигнутого 6 октября. Бумага ослабла вместе со всем чиповым сектором, поскольку инвесторы оценивали растущую стоимость создания инфраструктуры искусственного интеллекта.

Откат последовал за анонсом Microsoft нового собственного процессора, возобновившимися вопросами о показателях выручки OpenAI и сообщениями о масштабных заимствованиях для закупки ИИ-оборудования на фоне роста затрат на дата-центры. Nvidia остаётся ведущим поставщиком чипов для дата-центров, хотя несколько её крупнейших клиентов разрабатывают собственные альтернативы.

Maia 300 от Microsoft нацелена на снижение затрат на ИИ

Microsoft ожидает, что её чип Maia 300 будет производить на 40% больше токенов на мегаватт, чем ведущие GPU-системы, сообщила компания. Стойка с 96 такими ускорителями могла бы выдавать до семикратного объёма токенов по сравнению с Maia 200, заявила Microsoft. Заявления об эффективности имеют вес, поскольку электричество и охлаждение стали практическим ограничением темпов масштабирования ИИ-дата-центров.

Компания планирует начать промышленное развёртывание в 2027 году в своих облачных сервисах Azure. Собственные процессоры Microsoft могут снизить её зависимость от внешних поставщиков, хотя GPU Nvidia по-прежнему широко используются для обучения ИИ и других вычислительных задач. Microsoft в этом движении не одинока: тензорные процессоры Google и чипы Trainium от Amazon отражают те же усилия крупнейших облачных клиентов Nvidia по созданию собственного ИИ-кремния.

Показатели выручки OpenAI привлекли внимание инвесторов

Годовая выручка OpenAI в пересчёте на годовой темп достигла примерно $50 млрд в сентябре, сообщило Reuters, что ниже предыдущих оценок около $68 млрд. Агентство частично объяснило расхождение тем, как в расчётах учитываются продажи через облачных партнёров. Годовая выручка проецирует текущий темп компании на двенадцать месяцев.

Дискуссия о выручке усилила опасения по поводу концентрации в акциях, связанных с ИИ. Согласно одному анализу, 42 ИИ-компании обеспечили 67% прироста S&P 500 с января 2024 года. Инвесторы внимательно следят, приведут ли масштабные расходы на инфраструктуру в итоге к росту выручки. Поскольку OpenAI входит в число крупнейших покупателей ИИ-вычислительных мощностей, динамика её выручки широко рассматривается как индикатор спроса на чипы для дата-центров.

Nvidia рассматривает расширение ставок на Reflection AI

Nvidia рассматривает возможность приобретения ИИ-стартапа Reflection AI или увеличения существующих инвестиций, сообщила Financial Times. Nvidia уже вложила в компанию, разрабатывающую открытые ИИ-модели, около $800 млн. Переговоры остаются на предварительной стадии, официальная сделка не объявлена.

Поглощение расрило бы бизнес Nvidia за пределы процессоров в сторону ИИ-программного обеспечения, добавив в портфель ещё одно инвестиционное обязательство. Программное обеспечение уже является основой экосистемы Nvidia благодаря CUDA — платформе программирования, которую разработчики используют почти два десятилетия для запуска задач на её GPU. Акции полупроводникового сектора снижались синхронно, поскольку трейдеры оценивают планы клиентов по расходам и схемы финансирования.

ИИ-расходы в долг снова выводят NVDA в фокус

SpaceX, как сообщается, seeking $40 млрд финансирования для закупки чипов Nvidia через комбинацию кредитов и облигаций, сообщает Reuters. План подчёркивает, насколько ИИ-клиенты всё чаще полагаются на заимствования для финансирования дорогостоящих чипов и дата-центров. Соглашение о финансировании не объявлено. Долговые обязательства сохраняются независимо от развития ИИ-спроса — одна из причин, по которой инвесторы теперь отслеживают схемы финансирования так же внимательно, как и портфели заказов.

В понедельник акции NVDA торговались около $226 после падения ниже $225 в очередном убыточном сессии. Октябрьский пик остаётся ориентиром для трейдеров, которые следят за ИИ-заказами, расходами на инфраструктуру и скоростью развёртывания клиентами конкурирующих процессоров.

Источник: Blockonomi