Акции Nvidia восстановились до $216 26 октября, прибавив 2,39% к цене закрытия пятницы $210,96, поскольку инвесторы оценивали перспективы роста производителя полупроводников после отката акций от октябрьского пика около $243.

Отскок произошел на фоне значимого корпоративного события. 27 октября Nvidia объявила о предложенной инвестиции в Meta Platforms на $3 млрд в сочетании с расширенным сотрудничеством по моделям Muse AI. Соглашение углубило партнерство двух компаний в области искусственного интеллекта и одновременно вновь разожгло дискуссию о циклическом финансировании в ИИ-индустрии — буквально накануне отчетностей Microsoft, Alphabet и Amazon.

Инвестиция Nvidia в Meta привлекла внимание к теме циклического финансирования

Акции NVDA выросли даже после того, как компания направила $3 млрд в Meta Platforms, — шаг, отражающий уверенность генерального директора Дженсена Хуанга и его команды в том, что Meta продолжит показывать хорошие результаты в ближайшие годы.

Однако это объявление вновь привлекло внимание к практике циклических инвестиций в ИИ-секторе. Циклическая инвестиция — это ситуация, когда компания инвестирует в другую фирму, которая затем использует эти средства для покупки ее продукции. В данном случае Nvidia инвестировала в Meta Platforms — одного из крупнейших своих клиентов, и Meta, вероятно, направит этот капитал на закупку дополнительных чипов Nvidia со временем. Именно в этом суть спора: когда капитал поставщика в итоге возвращается в виде закупок его собственной продукции, критики утверждают, что это размывает границу между независимым спросом клиентов и расходами, поддерживаемыми поставщиком.

Это не первый случай, когда Nvidia инвестирует в собственных клиентов. Компания является одним из крупнейших акционеров SpaceX, которая в этом месяце привлекла $40 млрд в виде долга для покупки чипов Nvidia. Nvidia также поддержала ведущих провайдеров neocloud — CoreWeave, IREN и Nebius, все они являются ее клиентами, а также владеет крупными пакетами акций OpenAI и Anthropic.

Отчетности Big Tech — следующий катализатор

Следующим важным катализатором для акций Nvidia станет предстоящая череда отчетностей крупнейших клиентов, включая Microsoft, Amazon и Alphabet. Microsoft и Google опубликуют результаты в среду, а Amazon — днем позже.

Эти отчеты важны для Nvidia, поскольку данные компании входят в число ее крупнейших клиентов, при этом на одну Microsoft приходится около 20% общей выручки Nvidia. Их прогнозы по капитальным расходам будут внимательно отслеживаться: любой сигнал о планах увеличить расходы поддержит спрос на самые передовые чипы, которые Nvidia продает этим компаниям.

В то же время все три компании также разрабатывают собственные конкурирующие чипы. Google создает чипы TPU, а Microsoft и Amazon — Maia и Trainium соответственно. Для тех, кто следит за Nvidia, эта двойная роль — крупнейшие клиенты с одной стороны и формирующиеся чип-конкуренты с другой — делает строки о капитальных расходах и комментарии о собственных разработках в отчетах этой недели особенно значимыми.

Аналитики Уолл-стрит сохраняют оптимизм

Ведущие аналитики сохраняют высокую уверенность в акциях Nvidia. MarketBeat устанавливает целевую цену на уровне $321, что предполагает рост на 48% от текущих уровней. Недавно Needham и Yorkville — последнюю возглавляет Дэн Айвз — подняли свои цели до $300, при этом BNP Paribas имеет цель $345. Cantor Fitzgerald установила цель $350, а у Rosenblatt самая высокая — $390. Разрыв примерно в $90 между самой низкой и самой высокой целями показывает, насколько широк диапазон ожиданий даже среди оптимистично настроенных аналитиков.

Технический анализ: сопротивление на уровне $225

Дневной график показывает, что акции NVDA отскочили от минимума $164 в марте до текущего уровня $216 и оставались выше восходящей линии тренда, соединяющей минимумы марта, июля и октября.

Акции также стабильно держались выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и поднялись выше индикатора Supertrend, а также уровня Ultimate Support инструмента Murrey Math Lines на отметке $200.

Согласно анализу, акции, по всей видимости, готовы к сильному бычьему пробою в ближайшей перспективе. Если это произойдет, следующим важным уровнем сопротивления станет $225, совпадающий с Major S/R pivot-точкой инструмента Murrey Math Lines — уровень, упоминаемый в краткосрочном прогнозе по бумаге. С другой стороны, падение ниже ключевого уровня поддержки $210 отменит бычий сценарий.

Эта статья носит информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Инвестиции в акции сопряжены с рисками, включая волатильность и возможные убытки. Читателям следует провести независимое исследование перед инвестированием.

Источник: The Market Periodical