Акции Meta Platforms (META) упали на 1,66% до $620,08 27 октября 2026 года, снизившись на $10,48, после того как компания объявила о двухэтапном размещении акций на общую сумму $37,5 млрд. Финансирование объединяет обыкновенные акции на $25 млрд и обязательные конвертируемые привилегированные ценные бумаги на $12,5 млрд. Давление продавцов сохранялось в течение торговой сессии, и акции закрылись вблизи минимумов дня, сообщает Blockonomi.

Размещение обыкновенных акций увеличено до $25 млрд по цене $625 за акцию

Meta объявила об определении условий двух отдельных публичных размещений 27 октября 2026 года. Компания увеличила размещение обыкновенных акций с первоначально запланированных $22,5 млрд до $25 млрд, установив цену $625 за акцию. Размещение охватывает 40 миллионов обыкновенных акций класса A, которые будут проданы в рамках соглашений с Morgan Stanley и Goldman Sachs. Цена $625 выше уровня $620,08, по которому акции торговались после объявления.

В рамках соглашений о форвардной продаже финансовые учреждения возьмут акции взаймы у третьих сторон и продадут их в ходе размещения. Meta не получит средств от первоначальных продаж, вместо этого ожидая около $24,9 млрд до вычета расходов при расчетах по соглашениям. Компания рассчитывает завершить размещение обыкновенных акций 29 октября при соблюдении стандартных условий закрытия и планирует рассчитаться по соглашениям о форвардной продаже до 19 ноября 2027 года. Андеррайтеры также имеют опцион на покупку дополнительных акций на $3,75 млрд, что эквивалентно еще 6 миллионам акций по цене размещения $625 и может увеличить сумму от размещения примерно до $28,7 млрд. Поскольку первоначальные продажи осуществляются банками, а не Meta, капитал поступит на баланс компании только при расчетах, которые могут произойти в любой момент до указанного срока 19 ноября 2027 года.

Привилегированное размещение оценено в $12,5 млрд с дивидендом 6,50%

Наряду с продажей обыкновенных акций Meta определила условия выпуска 250 миллионов депозитарных акций серии A по $50 за штуку. Каждая депозитарная акция представляет одну двадцатую долю во вновь выпущенной обязательной конвертируемой привилегированной акции, что увеличивает привилегированный компонент до $12,5 млрд дополнительного финансирования, предназначенного для общих корпоративных целей.

Привилегированные ценные бумаги приносят годовой дивиденд 6,50% с ежеквартальными выплатами, начинающимися 15 февраля 2027 года. Meta может выплачивать дивиденды денежными средствами, обыкновенными акциями или их комбинацией при соблюдении применимых условий; дивиденды, выплаченные акциями, увеличат количество акций в обращении помимо последующей конвертации. Привилегированные акции будут автоматически конвертированы в обыкновенные примерно 15 августа 2029 года, при этом каждая привилегированная акция конвертируется в от 1,3620 до 1,6000 обыкновенных акций в зависимости от применимой рыночной цены. В пересчете на количество акций 250 миллионов депозитарных акций соответствуют 12,5 миллионам привилегированных акций, поэтому заявленный диапазон конвертации составляет примерно от 17,0 до 20,0 миллиона дополнительных обыкновенных акций. Meta подала заявку на листинг депозитарных акций на Nasdaq под символом METAM. Андеррайтеры могут приобрести еще 37,5 миллиона депозитарных акций, что потенциально увеличит чистую сумму от привилегированного размещения примерно до $14,3 млрд.

Падение акций сопровождает расширение планов финансирования

Объявление добавляет масштабную операцию с капиталом к существующей деятельности Meta и ее инвестициям в технологии. Компания управляет Facebook, Instagram, WhatsApp и другими цифровыми платформами, продолжая расширять инфраструктуру искусственного интеллекта, и планирует направить средства от обоих размещений на общие корпоративные цели. Акции Meta торгуются на бирже Nasdaq под тикером META.

Структура форвардной продажи позволяет Meta организовать продажу акций через финансовые учреждения сейчас, получив финансирование позднее. Расчеты по соглашениям потребуют поставки акций, что может увеличить количество акций компании в обращении. Привилегированные ценные бумаги также вводят обязательства по дивидендам и перспективу дополнительных обыкновенных акций после запланированной конвертации. Разделение привлечения средств между обыкновенными акциями и обязательным конвертируемым привилегированным инструментом также объединяет два компонента с разными сроками, дивидендными обязательствами и механизмами конвертации.

Meta ожидает, что оба размещения закроются независимо друг от друга, то есть завершение одной сделки не является условием для другой. Morgan Stanley и Goldman Sachs возглавляют андеррайтинг вместе с рядом других финансовых учреждений. В совокупности сделки формируют базовое размещение на $37,5 млрд, а опционы андеррайтеров могут дополнительно увеличить его общий объем. В графике есть несколько наблюдаемых рубежей: ожидаемое закрытие размещения обыкновенных акций 29 октября, ожидающая рассмотрения заявка на листинг депозитарных акций METAM на Nasdaq, первый ежеквартальный дивиденд по привилегированным акциям 15 февраля 2027 года, расчеты по форвардной продаже до 19 ноября 2027 года и обязательная конвертация примерно 15 августа 2029 года. Полная реализация опционов андеррайтеров увеличит совокупную сумму средств с базовых $37,5 млрд примерно до $43,0 млрд.