Акции Nvidia (NVDA) продолжили восстановление в среду, приближаясь к историческому максимуму, пока ARK Invest под управлением Cathie Wood продолжала добавлять акции в несколько своих активно управляемых биржевых фондов.

NVDA торговалась около $220, что представляет собой восстановление примерно на 16% от июльского минимума в $189,90. Это движение вывело акции на самый высокий уровень с начала июня. Ралли поддерживается приверженностью SpaceX оборудованию Nvidia, устойчивыми капитальными затратами облачных провайдеров гипермасштаба и нарастающим техническим импульсом. Предыдущий исторический максимум Nvidia находится около $236 — этот порог акции должны преодолеть, прежде чем более высокие ценовые цели в диапазоне $250–$300 станут релевантными. Nvidia остаётся доминирующим поставщиком ИИ-ускорителей, контролируя, по оценкам, 80% и более рынка GPU для центров обработки данных — позиция, которая сделала её акции индикатором более широкого цикла инвестиций в искусственный интеллект.

ARK Invest продолжает наращивать позиции в акциях Nvidia

ARK Invest под управлением Cathie Wood продолжил накапливать акции Nvidia, приобретя более чем на $17,5 млн акций в своей последней транзакции. Покупка совпала с сокращением позиций в других заметных холдингах, включая Roblox, Circle и Palantir.

Акции Nvidia входят в состав нескольких ETF семейства ARK. Фонд ARK Innovation Fund (ARKK) владеет 580 162 акциями, текущая стоимость которых превышает $127 млн. Фонд ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) владеет акциями Nvidia на сумму более $68 млн, а ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) удерживает позицию стоимостью более $33 млн.

Согласно данным Yahoo Finance, ARK Invest удерживает значительную позицию в Nvidia наряду с другими крупными институциональными управляющими активами, включая BlackRock, Vanguard, State Street и Geode Capital.

Cathie Wood входит в число самых пристально отслеживаемых инвесторов в Соединённых Штатах, и участники рынка регулярно следят за её инвестиционными решениями. Однако её флагманские фонды показывали результаты ниже более широкого рынка на протяжении длительного периода. За последние пять лет ETF ARKK снизился на двузначное число процентов, в то время как индекс S&P 500 за тот же период вырос до исторических максимумов.

Драйверы спроса и траектория выручки

Nvidia выигрывает от действия нескольких сходящихся катализаторов спроса. Крупные технологические компании сохранили свои прогнозы по капитальным затратам, продолжая демонстрировать сильные квартальные финансовые результаты. В совокупности крупнейшие технологические фирмы, по прогнозам, потратят более $750 млрд в этом году, причём значительная часть будет направлена Nvidia и другим производителям полупроводников. Кроме того, SpaceX на этой неделе заявила, что будет использовать чипы Nvidia исключительно во всех своих операциях.

Конкурентная среда дополняет картину спроса. AMD Instinct MI300X стал основной альтернативой среди GPU-ускорителей, в то время как облачные провайдеры, включая Google и Amazon, расширяют собственные программы по созданию заказного кремния — Tensor Processing Units от Google и чипы Trainium от Amazon — с целью снижения зависимости от единственного поставщика. Несмотря на эти усилия, программная экосистема CUDA от Nvidia остаётся глубоким конкурентным рвом, поскольку она глубоко встроена в рабочие процессы разработчиков и исследователей в области ИИ.

Индикаторы роста выручки также указывают вверх. Данные Yahoo Finance показывают, что выручка компании во втором квартале достигнет примерно $91,85 млрд, что почти вдвое превышает $46 млрд, зафиксированные в том же квартале годом ранее. Учитывая стабильную историю Nvidia по значительному превышению оценок аналитиков, выручка потенциально может достичь $96 млрд.

Рост выручки Nvidia обусловлен как органическими, так и неорганическими факторами. Органический бизнес продолжает выигрывать от качества продукции компании, в то время как неорганическая стратегия предполагает стратегические инвестиции в такие компании, как OpenAI и CoreWeave — фирмы, которые впоследствии направляют этот капитал на закупку оборудования Nvidia.

Экспортные ограничения США на передовые полупроводники остаются фактором, требующим внимания. Последовательные раунды ограничений сократили способность Nvidia продавать свои самые передовые чипы в Китае, что побудило компанию разработать модифицированные версии, такие как H20, для соблюдения нормативных требований. Регуляторная среда продолжает меняться и может повлиять на доступный рынок Nvidia в дальнейшем.

Компания также позиционирует себя для наступающей эры ИИ-агентов. Nvidia выпустила собственный центральный процессор (CPU), выйдя на сегмент рынка, который продолжает демонстрировать устойчивый спрос. Intel, ведущий производитель CPU, сообщила о 25%-м росте выручки до $16,1 млрд по результатам последнего квартала.

С точки зрения оценки, форвардный коэффициент цена/прибыль Nvidia составляет 24, что ниже его пятилетнего среднего значения в 43. С учётом текущей траектории роста компании более высокий мультипликатор оценки может быть оправдан.

Технический анализ

Акции Nvidia находятся в сильном восходящем тренде на протяжении последних двух недель. Акции выросли до $220, преодолев критический уровень сопротивления на отметке $214 — линию шеи паттерна «двойное дно» с основанием на $189. Формация «двойное дно» обычно сигнализирует о дальнейшем потенциале роста с течением времени.

Акции также поднялись выше верхней границы нисходящего канала, который является частью более широкой формации «бычий флаг». NVDA продолжает торговаться выше 200-дневной скользящей средней, в то время как индекс относительной силы (RSI) поднялся до самого высокого уровня с 18 мая.

Данная статья носит исключительно информационный характер и не представляет собой финансовую или инвестиционную рекомендацию. Цены на акции остаются крайне волатильными.