Акции Nvidia (NVDA) резко упали в этом месяце на фоне усиления опасений по поводу пузыря на рынке искусственного интеллекта, что привело бумагу к коррекции. После взлета до рекордного максимума в $243 в начале октября акции просели на 13% до текущего уровня около $210. Теперь эту слабость ждет серия серьезных испытаний. На этой неделе календарь событий насыщенный, и он может определить траекторию акций: квартальная отчетность Intel, привлечение $40 млрд долга компанией Илона Маска SpaceX и результаты нескольких крупнейших клиентов Nvidia. Вместе эти события затрагивают ключевые аспекты недели: портфель заказов Nvidia, ее баланс и настроения в отношении расходов на ИИ-оборудование после недавнего отката. Вот четыре катализатора в фокусе внимания.

Отчетность Intel ожидается 29 октября

Intel публикует квартальную отчетность 29 октября, и для Nvidia этот отчет имеет особое значение. Акции Intel остаются в медвежьем рынке, упав на 40% от максимума с начала года. Экспозиция Nvidia существенна: производитель чипов приобрел крупный пакет акций Intel в прошлом году, вмешавшись в тот момент, когда крах Intel казался неизбежным. Nvidia сейчас владеет 214 млн акций Intel стоимостью более $18,7 млрд, являясь четвертым крупнейшим держателем после BlackRock, Vanguard и State Street.

Сильный квартал Intel, вероятно, поддержал бы и показатели самой Nvidia, а также был бы воспринят как признак высокого спроса со стороны клиентов в ИИ-индустрии. Важен и тайминг: Nvidia обычно одной из последних крупных технологических компаний публикует отчетность, поэтому результаты Intel и других коллег по отрасли помогают формировать ожидания перед собственным отчетом Nvidia.

SpaceX привлекла $40 млрд для покупки чипов Nvidia

Другой важный катализатор исходит от SpaceX Илона Маска, которая подтвердила привлечение $40 млрд через долговое финансирование, как сообщило CNBC. В своем заявлении компания сообщила, что сохраняет инвестиционный рейтинг. SpaceX намекнула, что большая часть средств пойдет на приобретение GPU Nvidia, поскольку ее ИИ-бизнес продолжает расти.

ние результаты компании показали, что ИИ обогнал Starlink и стал ее крупнейшим бизнесом, принеся $7,56 млрд против $5,2 млрд у Starlink. Nvidia, со своей стороны, является одним из крупнейших акционеров SpaceX, что добавляет еще одну связь между двумя компаниями, за которой инвесторы могут внимательно следить на этой неделе. Пока планы по GPU остаются лишь намеком, поэтому конкретика о масштабах и сроках закупок чипов будет той деталью, за которой стоит следить по мере перехода финансирования от анонса к освоению средств.

Крупнейшие клиенты Nvidia публикуют отчетность

Акции Nvidia также отреагируют на отчетность некоторых из своих крупнейших клиентов. Alphabet и Microsoft публикуют результаты в среду, Amazon — в четверг. Эти отчеты выходят через неделю после публикации результатов Meta Platforms, еще одного крупного клиента Nvidia.

Состав этой недели значим, поскольку именно эти компании являются крупнейшими покупателями чипов Nvidia; по обычным оценкам, на одну Microsoft приходится около 20% совокупной выручки Nvidia. В то же время эти клиенты превращаются в главных конкурентов Nvidia. Некоторые аналитики полагают, что чипы Google TPU принесут более $40 млрд выручки в следующем году, при этом чипы Amazon Tranium и Microsoft Maia также показывают сильные результаты. Поскольку высокая концентрация выручки и растущая конкуренция сходятся в одном отчетном периоде, прогнозы и комментарии о капитальных расходах этих компаний могут иметь не меньшее значение, чем сами итоговые цифры, для всех, кто отслеживает спрос на продукцию Nvidia.

Технический анализ: NVDA тестирует ключевую поддержку

Дневной график показывает давление на NVDA в последние недели: акции упали с максимума $243 в начале месяца до текущих $210. Этот уровень совпадает с рядом технических ориентиров, в частности с восходящей линией тренда, соединяющей минимумы с марта этого года. Акции также нашли дно чуть выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и уровня Strong Pivot Reverse инструмента Murrey Math Lines.

Согласно анализу, это указывает на вероятность отскока акций Nvidia в краткосрочной перспективе на фоне покупок инвесторами на просадке. Если это произойдет, акции, вероятно, восстановятся к главному уровню поддержки/сопротивления (S/R) на $225. Пробой восходящей линии тренда вниз отменил бы бычий сценарий.

Эта статья носит информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Инвестиции в акции связаны с рыночными рисками и возможными убытками. Читателям следует провести самостоятельное исследование перед инвестированием.

Статья основана на материале, опубликованном The Market Periodical 26 октября.