Акции Nvidia (NVDA) снижаются на фоне роста цен на память, который ведет к повышению цен на серверы более чем на 15%
Ключевые выводы
- •Производители серверов официально уведомили крупных облачных провайдеров, включая Microsoft, Google и Oracle, что цены на серверные системы вырастут более чем на 15% для поставок, начинающихся в начале 2025 года.
- •Повышение цен затронет системы на базе архитектур Nvidia Grace Blackwell и Vera Rubin, а точный размер роста будет зависеть от поколения чипа и конфигурации памяти.
- •Производители памяти Samsung, SK Hynix и Micron получили значительную ценовую власть, поскольку спрос на высокопроизводительную память для ИИ ограничивает предложение обычной серверной DRAM, что является разворотом по сравнению со слабой ценовой средой 2023 года.
- •Amazon, Microsoft, Google и Meta разрабатывают собственные ИИ-чипы — Trainium, Maia, TPU и MTIA соответственно — чтобы снизить долгосрочную зависимость от кремния Nvidia.
- •Аналитики ожидают, что Nvidia сообщит примерно о $92 billion выручки за Q2, что соответствует росту на 96% в годовом выражении, при ожиданиях по Q3 около $103 billion.
Основные выводы
Производители серверов повышают цены более чем на 15% из-за роста расходов на компоненты памяти
Корректировки цен затронут поставки начала 2025 года, включая системы на базе Grace Blackwell и Vera Rubin
Производители памяти Samsung, SK Hynix и Micron получили ценовое преимущество на фоне роста спроса на ИИ-инфраструктуру
Уолл-стрит ожидает выручку Nvidia за Q2 на уровне $92 billion, что соответствует росту на 96% в годовом выражении
Акции NVDA снизились с $227 примерно до $214.75 в преддверии отчета
Производители серверов предупреждают ключевых клиентов Nvidia о необходимости готовиться к повышению цен на серверные системы более чем на 15% — прямому следствию роста затрат на компоненты памяти. Эти изменения вступят в силу для систем, поставляемых в начале 2025 года.
NVIDIA Corporation, NVDA
Системы, использующие архитектуры Nvidia Grace Blackwell и Vera Rubin, будут подпадать под эти корректировки цен. Точная величина повышения зависит от конкретного поколения чипа и выбранных характеристик памяти.
Крупные поставщики облачной инфраструктуры, включая Microsoft, Google и Oracle, получили официальные уведомления от контрактных производителей серверов о предстоящих изменениях стоимости, сообщает Bloomberg.
Корень проблемы — производители чипов памяти Samsung, SK Hynix и Micron, которые в совокупности доминируют в мировом производстве DRAM. Бум ИИ-инфраструктуры предоставил этим поставщикам необычную ценовую власть.
ИИ-процессорам Nvidia требуется значительный объем DRAM, что делает компанию существенно уязвимой к колебаниям цен на компоненты памяти.
Несмотря на валовую маржу около 75% и цены в десятки тысяч долларов за чип, Nvidia по-прежнему сталкивается с ограничениями поставок. Производственный партнер TSMC по-прежнему не может удовлетворить общий спрос.
Кроме того, компания повысила цены на ориентированные на потребителей графические карты для ПК, как сообщал Tom’s Hardware.
Технологические гиганты стремятся к независимости в области кремния
Крупные облачные провайдеры Amazon, Microsoft, Google и Meta Platforms по-прежнему в значительной степени полагаются на Nvidia для расширения дата-центров, одновременно развивая собственные чиповые решения.
Amazon наращивает производство процессоров Trainium, которые обеспечивают значительную часть обучения ИИ-моделей Anthropic. Microsoft представила архитектуру Maia. Google и Meta, соответственно, продвигают свои программы чипов TPU и MTIA.
Недавние события включают расширение сотрудничества Google с Marvell Technology для ускорения производственных мощностей TPU. Дополнительные конкуренты, такие как Cerebras, Etched и AMD, также наращивают производство ИИ-процессоров.
Эти повышения цен могут подтолкнуть клиентов к ускорению перехода на собственные решения на базе кремния, однако достижение существенной независимости от Nvidia по-прежнему остается многолетней задачей для всех участников.
Отчет за Q2 выходит на первый план
Акции NVDA отступили с $227 примерно до $214.75 в последние торговые сессии, поскольку инвесторы корректировали позиции в преддверии финансовых результатов за Q2 на этой неделе.
Бумага снизилась к 50-периодной экспоненциальной скользящей средней и сейчас торгуется у критического уровня поддержки $214, который ранее служил максимумом от 25 июля.
Консенсус аналитиков предполагает, что Nvidia сообщит примерно о $92 billion выручки за Q2, что отражает рост на 96% в годовом выражении. Ожидания по Q3 находятся вблизи $103 billion.
Учитывая устойчивую историю Nvidia по превышению ожиданий, некоторые участники рынка допускают, что фактические показатели Q2 и Q3 могут приблизиться к $96 billion и $112 billion соответственно.
Помимо самого отчета о прибыли, дополнительная программа обратного выкупа акций может стать позитивным катализатором. После разрешения на выкуп на сумму $80 billion ранее в этом году объявление о более крупной программе может придать акциям импульс к росту.
Технический анализ указывает на поддержку на уровне $214 и сопротивление в районе $227. Решительный пробой ниже $200, согласно техническому прогнозу, будет указывать на возможный разворот тренда.
