Выручка NVIDIA достигла исторического максимума. Крупнейшая компания в мире сообщила о выручке в размере $96.2 млрд за второй квартал 2027 финансового года — финансового года, который заканчивается в конце января — что на 106% выше показателя за тот же период прошлого года и превышает прогноз Уолл-стрит в $92.3 млрд, согласно официальному заявлению компании. Превышение ожиданий составило примерно $3.9 млрд, а результаты стали рекордным кварталом для производителя чипов.

Компания также превзошла ожидания по прибыли на акцию, сообщив о скорректированной EPS на уровне $2.22 при прогнозе $2.09. Похоже, спрос на основные GPU NVIDIA и технологии для дата-центров сохранил устойчивость, несмотря на опасения сокращения бюджетов на ИИ у некоторых крупных технологических компаний.

Рост спроса на ИИ достиг «точки перелома»

Дженсен Хуанг, главный исполнительный директор NVIDIA, назвал нынешний этап развития искусственного интеллекта «точкой перелома», сославшись на рост спроса в США и других регионах. По словам Хуанга, компания сосредоточена на удовлетворении спроса на вычислительные системы, а NVIDIA разработала платформу Vera Rubin как средство для решения будущих потребностей ИИ.

Текущие данные по выручке NVIDIA отражают быстрый рост инвестиций в ИИ. Крупные предприятия, а также облачные провайдеры, делают значительные вложения в аппаратные мощности, что, в свою очередь, увеличивает спрос на GPU NVIDIA — чипы, на рынке которых компания давно доминирует как основной поставщик ИИ-ускорителей.

Выручка от дата-центров определила результат квартала

Наибольший вклад в результаты внесли операции компании в сфере дата-центров, где выручка составила $89 млрд, увеличившись на 117%. Это означает, что сегмент дата-центров сформировал более девяти десятых общей выручки NVIDIA, что показывает, насколько напрямую результаты компании теперь зависят от наращивания ИИ-инфраструктуры.

Со своей стороны, Amazon Web Services взяла на себя обязательство приобрести у NVIDIA 2 млн GPU следующего поколения — это указывает на огромный спрос со стороны крупных игроков рынка на расширение вычислительных возможностей для ИИ.

С учетом продолжающихся инвестиций крупных корпораций в ИИ-инфраструктуру выручка NVIDIA может и дальше оставаться важным показателем, отражающим силу рынка ИИ.

Прогноз по выручке остается сильным

NVIDIA прогнозирует выручку примерно на уровне $108 млрд в третьем квартале, что означало бы примерно 12% последовательного роста после рекордного второго квартала. Если компания достигнет этого показателя, выручка за первую половину года составит около $204.2 млрд.

Кроме того, NVIDIA ожидает рост выручки на 70% в 2028 финансовом году, что явно указывает на ожидание сохранения высокого спроса на ИИ в ближайший период.

Тем не менее рост затрат на компоненты может создать проблему. NVIDIA предупредила, что стоимость производства серверов может вырасти из-за глобального увеличения цен на память, а в этом году ожидается повышение цен на DRAM. Поскольку память является ключевым компонентом каждого ИИ-сервера, это давление на себестоимость затрагивает всю отрасль оборудования, а не только NVIDIA.

Акции NVDA отреагировали на рекордные результаты

Цена акций NVIDIA сначала снизилась примерно на 4% сразу после публикации отчета, а затем восстановилась, завершив послеторговую сессию ростом на 4.7% до $219.53.

Примечательно, что в прошлом акции NVIDIA нередко оказывались под давлением после отчетности, даже когда компания оправдывала прогнозы аналитиков.

Следующей задачей для инвесторов NVIDIA станет сохранение столь высоких темпов роста при сопутствующих высоких производственных затратах. Недавние данные по выручке, опубликованные NVIDIA, указывают на устойчивый спрос, однако рост цен на память может стать важным фактором для оценки перспектив.

В целом последние события вокруг NVIDIA подтверждают ее статус одного из главных выгодоприобретателей революции в сфере ИИ. Рекордная выручка, рост бизнеса дата-центров и позитивный прогноз отражают потенциал дальнейшего роста, даже если вопросы затрат по-прежнему остаются важными.