Nvidia снова показала квартал-блокбастер и заявила инвесторам, что дальнейший рост еще впереди. Гигант GPU сообщил о выручке $96.2 billion за второй квартал fiscal year 2027, более чем удвоив показатель $46.7 billion, полученный за тот же период годом ранее. Этот результат означает рост на 106% в годовом выражении. Поскольку fiscal year Nvidia заканчивается в конце января, квартал примерно соответствует календарному периоду с мая по июль 2026 года.

GAAP net income достиг $59.7 billion, что на 126% выше, чем годом ранее.

Data Center Segment Powers the Results

Как и ожидалось, подавляющая часть выручки Nvidia пришлась на бизнес data center. Сегмент принес $89.0 billion, увеличившись на 117% в годовом выражении, и теперь составляет примерно 93% всей выручки компании. Такая концентрация — одна из причин, по которым квартальные отчеты Nvidia стали одним из самых внимательно отслеживаемых индикаторов глобальных расходов на AI infrastructure: закупки облачных провайдеров и других крупных клиентов наиболее заметны именно в этом сегменте.

Nvidia сообщила, что ее партнерство с Amazon Web Services расширилось еще на 2 million GPUs, что подчеркивает масштаб вычислительных мощностей, развертываемых для AI workloads. Это обязательство также примечательно тем, что AWS, как и другие крупные облачные компании, разрабатывает собственные AI silicon, включая чипы Trainium, но при этом продолжает закупать GPUs Nvidia в огромных объемах.

CEO Jensen Huang назвал текущий момент «inflection point» для artificial intelligence. Хотя эта формулировка часто используется в технологической отрасли, она приобретает дополнительный вес, когда ее подкрепляют трехзначным ростом выручки и backlog customer commitments, превышающим $279 billion.

Платформа Nvidia Blackwell Ultra уже находится в активном развертывании, а компания начала поставки системы Vera Rubin следующего поколения — последующего релиза в примерно ежегодном цикле продуктов для data center, который Nvidia обозначила ранее.

Guidance Catches Wall Street Off Guard

Наибольшую реакцию вызвал прогноз. Nvidia ожидает примерно $108 billion выручки в третьем квартале fiscal third quarter, с отклонением около 2%.

На fiscal year 2028 компания спрогнозировала рост выручки примерно на 70%, что существенно выше примерно 45%, которые закладывали аналитики Wall Street.

Gross margins по кварталу остались на здоровом уровне 75.0% как по GAAP, так и по non-GAAP. Nvidia ожидает небольшое снижение примерно до 74.0% в следующем квартале, с отклонением в 50 basis points.

Diluted earnings per share составили $2.46 по GAAP и $2.22 по non-GAAP. После публикации отчета акции выросли в after-hours trading.

Supply Constraints Remain the One Cloud

При всей силе показателей Nvidia работает не без ограничений. Дефицит memory components и более широкие ограничения supply chain продолжают сдерживать скорость выполнения заказов. Узкое место в значительной степени связано с high-bandwidth memory — многослойными DRAM modules, используемыми вместе с AI accelerators и производимыми ограниченным числом компаний, включая SK hynix, Micron и Samsung.

Backlog customer commitments на $279 billion одновременно подтверждает высокий спрос и напоминает о том, что Nvidia буквально не успевает производить chips достаточно быстро, чтобы его удовлетворить. Насколько быстро этот backlog будет превращаться в recognized revenue, во многом зависит от того, ослабнет ли дефицит memory supply, поэтому темпы наращивания Vera Rubin и ситуация на рынке memory станут одними из ключевых сигналов в будущих отчетах Nvidia.

Source: CryptoBriefing