Сектор полупроводников пережил еще одну сложную сессию на Уолл-стрит: акции Nvidia, AMD и Micron снизились, поскольку инвесторы фиксировали прибыль после двухлетнего ралли, обусловленного ИИ.

Аналитики отметили, что распродажа не связана со слабым спросом на ИИ-чипы. Вместо этого инвесторы задаются вопросом, не опередили ли котировки будущую прибыль слишком сильно. Расходы на инфраструктуру ИИ по-прежнему остаются высокими, но рынки спрашивают, превратятся ли эти инвестиции в реальную прибыль в обозримом будущем. Эта дискуссия стала повторяющейся темой в отрасли чипов, где ожидания по дата-центрам, облачным провайдерам и связанному оборудованию быстро росли вместе с расходами.

Nvidia также оказалась в центре внимания по другой причине. Появились сообщения, что производитель чипов может помочь профинансировать новый проект OpenAI по созданию центра обработки данных для ИИ, который, по имеющимся данным, оценивается до $250 миллиардов. Это предложение подчеркивает, насколько масштабным стал инвестиционный цикл в ИИ, однако некоторые инвесторы обеспокоены тем, что капитальные расходы по отрасли растут быстрее, чем отдача. Это также показывает, насколько тесно производители чипов, разработчики программного обеспечения и крупные инфраструктурные проекты теперь связаны в более широкой цепочке поставок ИИ.

Nvidia по-прежнему остается в центре глобального наращивания инфраструктуры ИИ, даже несмотря на краткосрочное давление со стороны продаж по ее акциям.

Coca-Cola дала инвесторам повод для оптимизма. Компания по производству напитков сообщила о квартальной прибыли и выручке выше ожиданий Уолл-стрит. Спрос сохранялся по всему миру, а компания повышала цены, не теряя клиентов. Такая ценовая власть помогла защитить маржу.

Пока акции технологических компаний снижались, инвесторы переключались на более стабильные, выплачивающие дивиденды бизнесы, такие как Coca-Cola. Способность компании генерировать устойчивый денежный поток сделала ее популярной тихой гаванью, показывая, что устойчивость прибыли важна даже тогда, когда лидерство на рынке сосредоточено в акциях роста и технологий.

PayPal также показала результаты лучше ожиданий. Объемы платежей выросли, а прибыльность улучшилась, что снизило опасения по поводу плана разворота компании.

Руководство указало на прогресс в инструментах оформления покупки, сервисах для мерчантов и платежных функциях на базе ИИ. Руководители заявили, что уверены в оставшейся части года, сославшись на устойчивые потребительские расходы и более высокую вовлеченность на платформе. Для инвесторов, следящих за сектором цифровых платежей, этот отчет показал, что компания все еще стремится доказать, что обновления ее продуктов приводят к более эффективному росту.

Цены на сырую нефть продолжили снижаться. Ослабление геополитической напряженности уменьшило опасения по поводу перебоев с поставками, что толкнуло цены вниз.

Более дешевая нефть помогает авиакомпаниям, логистическим фирмам и потребительским компаниям за счет снижения затрат на топливо. Она также уменьшает инфляционное давление в экономике в целом. Это важно для рынков, поскольку цены на энергоносители остаются одним из ключевых компонентов общей инфляции, что может влиять на то, насколько быстро центральные банки будут готовы корректировать процентные ставки.

Более низкая инфляция может дать центральным банкам больше пространства для изменения процентных ставок во второй половине года.