Абниш Рой, исполнительный директор Nuvama Institutional Equities, определил Hindustan Unilever Ltd (HUL) и Colgate-Palmolive India как потенциальные возможности для покупки после масштабной распродажи в индийском секторе товаров повседневного спроса (FMCG).

Сектор FMCG в Индии испытывает продолжительное давление в последних торговых сессиях: инвесторы пересматривают свои ожидания в отношении восстановления спроса, сельского потребления и уровня конкуренции. HUL, крупнейшая индийская компания по производству потребительских товаров по объёму выручки, и Colgate-Palmolive India, ведущий производитель средств по уходу за полостью рта, входят в число наиболее заметных компаний, акции которых претерпели коррекцию. Точка зрения Роя означает, что распродажа могла создать привлекательные точки входа для долгосрочных инвесторов в эти устоявшие бренды широкого потребления. Сектор FMCG широко используется как барометр общего потребительского спроса в Индии, при этом сельские рынки обеспечивают значительную долю продаж таких компаний, как HUL, что делает тенденции сельского потребления критически важным фактором для динамики сектора.

За пределами FMCG Рой ожидает широкомасштабного восстановления в индийском лакокрасочном секторе. По его прогнозам, Asian Paints, крупнейшая лакокрасочная компания Индии по доле рынка, станет лидером по приросту доли рынка в отрасли. Лакокрасочный сектор в последние периоды столкнулся с конкурентными трудностями: появление новых игроков и агрессивные ценовые стратегии меняют конкурентную среду. Выход Grasim Industries на рынок декоративных красок под брендом Birla Opus добавил ещё один уровень конкуренции на рынок, который долгое время доминировался несколькими крупными игроками. Прогноз Роя отражает уверенность в общеотраслевом восстановлении, где Asian Paints занимает передовые позиции.

Что касается ITC Ltd, одного из крупнейших диверсифицированных конгломератов Индии, чей бизнес охватывает сигареты, FMCG, гостиничный сектор, картонную упаковку и агробизнес, Рой сохраняет конструктивную долгосрочную позицию. Признавая краткосрочную слабость акций, он остаётся позитивно настроенным в отношении фундаментальной траектории ITC в долгосрочной перспективе. Текущее выделение гостиничного бизнеса ITC в отдельную листинговую компанию представляет собой масштабную реструктуризацию, за которой инвесторы внимательно следят наряду с ключевыми направлениями — табачным и FMCG.

Рой также выразил поддержку индийским акциям алкогольных компаний, в частности назвав United Spirits, Radico Khaitan и Allied Blenders & Distillers. United Spirits, дочерняя компания Diageo, является одним из крупнейших производителей алкогольных напитков в Индии. Radico Khaitan — ведущий производитель индийских иностранных ликёроводочных изделий, а Allied Blenders & Distillers известна своим брендом виски Officer's Choice. Индийский рынок алкогольных напитков остаётся одним из крупнейших в мире по объёму, и эти компании сосредоточены на стратегиях премиализации для расширения маржинальности.

Комментируя конкурентную динамику в сфере быстрой коммерции, Рой подчеркнул, что конкуренция в сегменте быстрой доставки продуктов питания является структурной реальностью, которая вряд ли исчезнет. Платформы быстрой коммерции в Индии — включая Blinkit, принадлежащий Zomato, Zepto и Swiggy Instamart — агрессивно расширяются, конкурируя с традиционными каналами дистрибуции FMCG и оказывая давление на маржу и долю рынка устоявшихся потребительских компаний.

Данный анализ был представлен Роем на CNBC-TV18, а Мангалам Малу и Прашант Наир (@_prashantnair) выступили в качестве авторов материала. Обсуждение охватило ряд ориентированных на потребителя секторов, включая FMCG, лакокрасочную отрасль, табачную и алкогольную продукцию.

Источник: CNBC-TV18 Markets

Данная статья носит исключительно информационный характер и не должна рассматриваться как инвестиционная рекомендация. Читателям следует проконсультироваться с сертифицированными специалистами перед принятием любых инвестиционных решений.