Нерезидентные индийцы (NRI), желающие инвестировать в Индию, прежде всего должны оценить свой глобальный портфель, существующую долю индийских активов, потребности в ликвидности, аппетит к риску, налоговое положение и требования к репатриации, прежде чем вкладывать капитал, говорит Рохит Сарин.

Для портфеля в Rs 1 crore иллюстративное распределение может выглядеть так: 55–65% в акции, 15–20% в инструменты с фиксированной доходностью, 5–10% в золото и 5–10% в альтернативные активы, дополненные реальными активами и диверсификацией.

По словам Сарина, настоящий вызов для серьёзного NRI-инвестора заключается не столько в возможности купить индийские акции или паевой фонд, сколько в создании бесшовной системы инвестирования, мониторинга и, в конечном итоге, репатриации капитала.

Эти высказывания прозвучали в новой редакции серии интервью ETMarkets NRI Talk, опубликованной 22 августа 2026 года, в которой рассматривается, как индийцы за рубежом могут структурировать свои инвестиции в Индию в условиях, когда рупия достигла уровня 96 рупий за доллар США. Ситуация придаёт обсуждению масштаб: Индия уже много лет остаётся крупнейшим в мире получателем денежных переводов, объём которых, по оценкам Всемирного банка, в последние годы превышает $120 млрд ежегодно.

Интервью посвящено следующим вопросам:

• Индия продолжает вызывать значительный интерес со стороны NRI. Какие главные препятствия по-прежнему встают перед NRI при попытке инвестировать в индийские акции и паевые фонды, несмотря на всё большую цифровизацию процесса?
• Ослабление рупии до 96 рупий за доллар США повлияло ли на инвестиции NRI в Индию? Каково общее настроение?
• Если NRI хочет инвестировать в индийские акции, как выбрать между счётом NRE и NRO? В чём ключевые различия с точки зрения инвестирования и репатриации?
• Доля NRI в индийских акциях занижена по сравнению с их общей экспозицией к Индии? Какие классы активов стоит рассмотреть помимо прямых инвестиций в акции и паевые фонды?
• Налоги часто являются одной из главных забот NRI. Как им следует подходить к налогообложению акций, паевых фондов, облигаций, депозитов FD и альтернативных инвестиций в Индии?
• Наблюдается ли растущий интерес NRI к новым продуктам, таким как AIF, PMS, частный кредит, REIT и InvIT? Какие из них могут продемонстрировать наибольший рост в портфелях NRI?
• Если у NRI есть свободные средства в размере Rs 1 crore для инвестиций в Индию с горизонтом 5–7 лет, как распределить их между акциями, инструментами с фиксированной доходностью, золотом, недвижимостью и альтернативными активами?
• Можем ли мы увидеть больше ориентированных на Индию глобальных фондов или продуктов, зарегистрированных в Индии и в GIFT City, специально созданных для индийцев за рубежом?
• Какой новый финансовый продукт сейчас отсутствует на индийском рынке и мог бы существенно улучшить инвестиционный опыт NRI?

Трения, которые затрагивает интервью, хорошо задокументированы. Ряд индийских управляющих компаний ограничивают или отклоняют инвестиции от резидентов США и Канады, ссылаясь на комплаенс-требования Закона США о налоговом контроле иностранных счетов (FATCA), при этом доходы, получаемые NRI от индийских инвестиций, облагаются в Индии налогом, удерживаемым у источника выплаты. Кроме того, Индия поддерживает соглашения об избежании двойного налогообложения более чем с 80 странами, что определяет, как один и тот же доход облагается налогом в разных юрисдикциях.

Некоторые из упомянутых продуктов являются устоявшейся частью индийского инвестиционного ландшафта. AIF (альтернативные инвестиционные фонды) и PMS (услуги портфельного управления) обслуживают инвесторов с крупными суммами — правила SEBI предусматривают минимальные обязательства в размере Rs 1 crore для AIF и минимальные инвестиции в размере Rs 50 lakh для услуг портфельного управления, — тогда как REIT (инвестиционные фонды недвижимости) и InvIT (инфраструктурные инвестиционные трасты) обеспечивают биржевую экспозицию к активам недвижимости и инфраструктуры. GIFT City, расположенный в штате Гуджарат, принимает Международный финансовый центр Индии, ориентированный на офшорных инвесторов и действующий под эгидой Управления международных финансовых центров (IFSCA). NRE (Non-Resident External) и NRO (Non-Resident Ordinary) — две основные категории рупиевых счетов, доступных NRI: остатки на счетах NRE свободно подлежат репатриации, тогда как переводы со счетов NRO ограничены суммой 1 млн долларов США за финансовый год согласно нормам RBI, и эти два типа счетов различаются с точки зрения инвестирования и репатриации.