Норвежский суверенный фонд на $2,3 трлн выступил против предложения SEC отменить правила раскрытия климатических рисков
Ключевые выводы
- •Государственный пенсионный фонд Глобал Норвегии, управляющий активами более чем на $2 трлн, направил в SEC официальное письмо против отмены правил раскрытия климатических рисков, принятых в марте 2024 года.
- •NBIM поддерживает сохранение действующего стандарта существенности, который требует раскрывать климатические риски, если они являются финансово существенными для состояния эмитента.
- •На США приходится 53% инвестиций NBIM, включая $822 млрд в акциях 1,306 публичных компаний США при средней доле владения 1,2%.
- •NBIM считает, что существуют альтернативы полной отмене, которые могут учесть опасения SEC по поводу масштаба регулирования и затрат на соблюдение, сохранив базовые раскрытия климатических рисков.
- •Текущие правила SEC по климатической отчетности столкнулись с судебными спорами со стороны отраслевых и экологических организаций, и их внедрение остается неопределенным с момента принятия.
Крупнейший в мире суверенный фонд — норвежский Government Pension Fund Global (GPFG) объемом $2,3 трлн — официально выступил против предложения Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которое предусматривает отмену требований к раскрытию компаниями климатических рисков.
В мае SEC запросила мнение инвесторов по плану отмены Final Rules, которые в настоящее время обязывают эмитентов включать определенную климатическую информацию в регистрационные заявления и годовые отчеты. Эти правила были приняты в марте 2024 года после спорного многолетнего процесса нормотворчества и с тех пор столкнулись с судебными исками как со стороны отраслевых объединений, так и со стороны экологических организаций, что поставило их внедрение под вопрос.
Управляющий норвежского фонда, Norges Bank Investment Management (NBIM), в пятницу опубликовал письмо, направленное в SEC, в котором изложил свою позицию. Письмо доступно на официальном сайте NBIM.
«NBIM не рекомендует полную отмену Final Rules. Мы поддерживаем существующий стандарт существенности в рамках, который предусматривает раскрытие климатических рисков, когда они являются существенными для финансового состояния эмитента», — заявил управляющий фондом.
Carine Smith Ihenacho, директор по корпоративному управлению и комплаенсу NBIM, добавила: «По нашему мнению, Final Rules добавили бы ценностный аналитический слой, формализовав структурированную рамку того, как климатические риски, когда они существенны, выявляются, управляются и отражаются в корпоративном управлении, стратегии и финансовой отчетности».
NBIM также отметил, что «существуют альтернативы полной отмене, которые могли бы устранить опасения Комиссии по поводу охвата и затрат, сохранив базовый уровень раскрытия финансово существенной информации».
GPFG, широко известный как «норвежский нефтяной фонд» из-за того, что он был создан на доходы от нефти и газа, был основан в 1990-х годах. Сегодня он в среднем владеет 1,5% всех публично торгуемых компаний в мире, что делает его значительным акционером многих крупнейших корпораций мира, включая крупные нефтегазовые компании. Фонд давно публикует собственные ожидания в отношении управления климатическими рисками и регулярно взаимодействует с компаниями портфеля по вопросам раскрытия устойчивого развития, позиционируя свое обращение в SEC как соответствующее устоявшемуся подходу к ответственному инвестированию.
По состоянию на конец 2025 года NBIM управлял активами более чем на $2 трлн, причем США были его крупнейшим отдельным рынком с долей 53% от общего объема инвестиций. Внутри портфеля акций фонда $822 млрд было вложено в акции 1,306 публичных компаний США. NBIM владеет миноритарными пакетами в этих компаниях, при среднем размере доли в капитале 1,2%. Такая значительная экспозиция к США придает позиции фонда особую важность в консультации SEC, поскольку любое изменение правил раскрытия напрямую повлияет на способность фонда оценивать климатические финансовые риски по значительной части портфеля.
By Charles Kennedy for OilPrice.com
