Дональд Трамп ввёл новый раунд двузначных тарифов, направленных против 60 торговых партнёров, как раз в тот момент, когда необычно ранний пиковый сезон контейнерных перевозок в США начинает идти на спад.

Пошлины, введённые в соответствии со статьёй 301 Закона о торговле, заменяют временные всемирные тарифы, срок действия которых истёк в пятницу. Импорт из 18 экономик — включая Великобританию, Индию, Канаду и Мексику — теперь облагается пошлиной в размере 10%, тогда как большинство остальных целевых стран столкнулись со ставкой 12,5%. Отдельные тарифные расчёты применяются к определённым товарам из ЕС, Японии, Южной Кореи, Тайваня и Швейцарии.

Администрация заявила, что соответствующие страны не ввели и не обеспечили соблюдение достаточных запретов на товары, произведённые с использованием принудительного труда.

«Давно пора, чтобы наши торговые партнёры поступили так же», — заявил торговый представитель США Джеймисон Грир, охарактеризовав принудительный труд как нарушение прав человека и искажение условий торговли.

Сроки введения имеют значительные последствия для сектора контейнерных перевозок. На протяжении мая, июня и июля американские импортёры агрессивно опережали график завоза грузов, чтобы избежать возможного повышения тарифов, что привело к раннему и сжатому пиковому судоходному сезону. Для розничных торговцев и производителей такое опережение может снизить потребность в ближних перевозках после заполнения складов, но в то же время усложняет планирование себестоимости доставки по мере изменения тарифных ставок в зависимости от страны происхождения и категории товара.

Национальная федерация розничной торговли прогнозирует, что объём импорта через крупные порты США достигнет рекордных 2,47 млн TEU в июле, после чего снизится до 2,22 млн TEU в августе и опустится ниже 2 млн TEU в сентябре, октябре и ноябре. В контейнерных перевозках TEU означает двадцатифутовый эквивалент — стандартную единицу измерения объёма контейнеров, а FEU — сорокафутовый эквивалент, обычно используемый в бенчмарках фрахтовых ставок.

Рынки фрахта уже демонстрируют признаки спада. Мировой контейнерный индекс Drewry снизился на 4% за эту неделю до $4 374 за FEU, что стало его вторым подряд еженедельным падением. Спотовые ставки из Шанхая в Лос-Анджелес упали на 6% до $5 878, а ставки из Шанхая в Нью-Йорк — на 4% до $7 598 на фоне ослабления спроса и увеличения провозной вместимости перевозчиков.

Поскольку новые пошлины в значительной степени заменяют действующий тариф в 10%, аналитики полагают, что они вряд ли спровоцируют новый всплеск опережающего импорта, сопоставимый с тем, что наблюдался ранее этим летом. Скорее, более актуальной угрозой для перевозчиков является то, что раздутые запасы в сочетании с более слабыми бронированиями после пикового сезона могут ускорить падение спотовых ставок в трансатлантическом сообщении — ключевом источнике доходов для линий, когда контрактное покрытие дополняется более дорогими спотовыми грузами.

Ожидается, что перевозчики отреагируют отменой рейсов и более жёстким управлением провозной вместимостью. Drewry зафиксировала шесть запланированных отмен трансатлантических рейсов на следующей неделе, хотя этот показатель ниже, чем на текущей неделе, что свидетельствует о постепенном возвращении большего объёма тоннажа на рынок. Масштаб и сроки дальнейших отмен рейсов будут находиться под пристальным вниманием, поскольку дисциплина в управлении вместимостью часто определяет, насколько быстро ценовое давление распространяется по восточному тихоокеанскому торговому маршруту.

Топливные надбавки, связанные с Ормузским проливом, продолжающиеся перебои в работе портов и перспектива дополнительных тарифов США могут удерживать транспортные расходы на уровне выше обычного — что оставляет контейнерные перевозки на уверенном пути к очередному крайне прибыльному году.