Акции Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS) в четверг выросли до 7%, достигнув $241,20 после открытия на уровне $231,84. Рост последовал за повышением BNP Paribas Exane рейтинга компании AI-инфраструктуры с Neutral до Outperform.

BNP Paribas Exane также подняла целевую цену по Nebius с $260 до $399. По отношению к цене закрытия в среду — $226,61 — новая цель предполагает рост примерно на 76%. Повышение рейтинга добавляет оптимистичный взгляд к в целом разделенным прогнозам аналитиков. Текущий консенсус-рейтинг — «Умеренная покупка» со средней целевой ценой $241,80 — уровнем, который новая цель BNP Paribas теперь значительно превышает.

Изменение рейтинга последовало за объявлением Nebius о повышении цен на облачные услуги GPU и CPU по запросу с 1 октября. Тарифы по запросу — это цены, которые клиенты платят за вычислительные мощности без долгосрочных обязательств. Тарифы на инстансы Nvidia H100, H200, B200 и B300 планируется повысить примерно на 17–21%, а тарифы на CPU AMD EPYC Genoa — примерно на 25%.

Инвесторы расценивают повышение цен как свидетельство дефицита AI-вычислительных мощностей, а не как меру по экономии затрат. Эти изменения представляют собой второй раунд повышения цен Nebius за несколько месяцев, что делает внедрение 1 октября фиксированной точкой отсчета в продолжающихся в отрасли дебатах о ценах на GPU.

Nebius отчиталась о выручке от AI-облака за второй квартал в размере $574,9 млн и марже по скорректированной EBITDA около 50%. Общая квартальная выручка достигла $582,3 млн, увеличившись на 454% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и превысив оценку аналитиков в $567,91 млн.

Компания сообщила об убытке в $0,12 на акцию, что меньше консенсус-прогноза убытка в $0,67. Для сравнения: годом ранее прибыль составила $2,38 на акцию.

Акции Nebius росли на фоне общего снижения рынка. Nasdaq упал на 0,5%, S&P 500 снизился на 0,4%, а Dow Jones Industrial Average потерял 0,4%. Таким образом, движение NBIS выделялось на фоне рынка и, согласно исходному отчету, было обусловлено новостями, специфичными для компании.

Другие neocloud-компании, включая CoreWeave и IREN, испытывали трудности в последние сессии на фоне вопросов о ценах на GPU. Neoclouds — это специализированные операторы, сдающие в аренду мощности GPU для рабочих нагрузок AI и конкурирующие с крупнейшими гипермастабными облачными платформами, что сделало ценовую власть центральным пунктом дебатов в отрасли. Поэтому рост Nebius выделялся среди конкурентов.

Не все аналитики разделяют взгляд BNP Paribas Exane. Rothschild Redburn недавно инициировала покрытие Nebius с рейтингом Sell, указав на падение цен аренды GPU и конкуренцию со стороны гипермасштабных операторов как на риски — предостережение, прямо противоположное решениям самой Nebius повышать цены.

Инвестор Майкл Бёрри также раскрыл расширенные короткие позиции по Nebius и другим компаниям, связанным с AI. Он указал на отрицательный свободный денежный поток, значительные потребности в капитале и концентрацию клиентов как на проблемы.

Инсайдеры продали акции Nebius на сумму примерно $43,6 млн за последние 90 дней. Директор по выручке Марк Бородицкий продал 7 000 акций 14 сентября по средней цене $209,08. Директор Джон Уилсон Ив Бойнтон продал 5 296 акций 14 августа по цене $270,99. Обе сделки были проведены в рамках заранее составленных торговых планов по Правилу 10b5-1, которые позволяют инсайдерам компании планировать продажи заранее.

Рыночная капитализация Nebius составляет $60,69 млрд, а бета — 4,23, что является статистической мерой того, насколько резко акция движется относительно рынка. 50-дневная скользящая средняя составляет $213,92, а 200-дневная — $193,97. Акции остаются ниже 52-недельного максимума в $299,86, а институциональные инвесторы владеют примерно 21,90% акций компании.

Источник: CoinCentral