Nasdaq консолидируется в ожидании ключевого отчёта по CPI в США перед симпозиумом в Джексон-Хоул
Ключевые выводы
- •Ралли Nasdaq застопорилось после того, как ожидавшаяся сделка между США и Ираном не была заключена, и рынок перешёл в преимущественно боковое движение.
- •Вероятность повышения ставки в сентябре колебалась от 54% до 38%, а затем вернулась к 50%, поскольку отчёт NFP показал сокращение числа госработников при снижении уровня безработицы до 4.1%.
- •Отчёт по CPI в США, где Core CPI ожидается на уровне 0.2% м/м, будет критически важен для решения FOMC в сентябре и выступления главы ФРС Warsh в Джексон-Хоул.
- •Nasdaq консолидируется ниже ключевого уровня 30,065, а симметричный треугольник на 4-часовом графике указывает на вероятный направленный пробой.
- •На этой неделе ожидается насыщенный календарь макроданных: в четверг — US PPI и заявки на пособие по безработице, в пятницу — розничные продажи и индекс потребительских настроений Мичиганского университета.
Фундаментальный обзор
Сильное ралли Nasdaq застопорилось в прошлую среду после того, как ожидавшаяся сделка между США и Ираном не была заключена в предполагаемые сроки. С тех пор ценовая динамика в основном остаётся в диапазоне, и лишь более слабый, чем ожидалось, отчёт Non-Farm Payrolls (NFP) оказал некоторую поддержку.
Данные NFP привели к более мягкой переоценке ожиданий по процентным ставкам: вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до 38% по сравнению с 54% до публикации. Однако затем эти вероятности выросли обратно до 50%.
Причиной таких резких колебаний ожиданий стало значительное сокращение числа государственных рабочих мест в отчёте, из-за чего общая картина выглядела заметно слабее, чем была на самом деле. На деле уровень безработицы показал иную динамику, снизившись ещё сильнее до 4.1%. В целом рынок труда остаётся на более здоровой траектории, чем в предыдущие три года.
Сегодня выходит отчёт по US CPI. Эти данные будут критически важны для решения FOMC в сентябре и для выступления главы ФРС Warsh на симпозиуме в Джексон-Хоул. Основное внимание будет сосредоточено на показателе Core CPI м/м, который ожидается на уровне 0.2%.
Более горячий, чем ожидается, отчёт, вероятно, спровоцирует краткосрочную распродажу, поскольку трейдеры начнут закладывать более высокие шансы повышения ставки. Слабый или даже совпавший с прогнозом отчёт, напротив, должен ещё больше снизить риск ужесточения политики ФРС и дать Nasdaq дополнительный импульс.
Технический анализ Nasdaq — дневной таймфрейм
На дневном графике видно, что Nasdaq консолидируется ниже ключевого уровня 30,065. Именно там продавцы входят в рынок с заранее определённым риском выше этого уровня, рассчитывая на снижение к поддержке 26,300. Покупатели же, напротив, захотят увидеть пробой выше, чтобы нарастить бычьи ставки на новые исторические максимумы.
Технический анализ Nasdaq — 4-часовой таймфрейм
На 4-часовом графике недавняя ценовая динамика сформировала симметричный треугольник. Цена может пробить его в любую сторону, но за этим, как правило, следует более устойчивый тренд. Покупатели будут продолжать опираться на нижнюю линию тренда, рассчитывая на пробой вверх, тогда как продавцы будут ориентироваться на верхнюю линию тренда, позиционируясь на пробой вниз.
Технический анализ Nasdaq — 1-часовой таймфрейм
На 1-часовом графике добавить почти нечего, поскольку трейдеры, вероятно, будут ждать публикации US CPI, прежде чем открывать новые позиции. Красные линии обозначают средний дневной диапазон на сегодня.
Предстоящие катализаторы
- Сегодня: отчёт по US CPI
- Завтра: данные по US PPI и последние данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США
- В пятницу: розничные продажи в США и отчёт по потребительским настроениям Университета Мичигана
