Крупные индексы акций США завершили сессию с резким ростом, при этом технологический сектор возглавил восстановление. Индекс Nasdaq 100 полностью отыграл потери среды, а S&P 500 также восстановил снижение предыдущей сессии. Промышленный индекс Dow Jones вырос более чем на 600 пунктов, отвоевав более половины от примерно 1100-пунктового падения среды. Уверенное восстановление сигнализирует о готовности покупателей вернуться к рисковым активам после масштабной распродажи в предыдущей сессии.

Среди наиболее заметных событий дня стала сделка в индустрии хедж-фондов. Citadel согласилась приобрести публичный equity-портфель специализирующегося на ИИ хедж-фонда Situational Awareness, который понёс значительные убытки по левериджным ставкам на ИИ. Этот эпизод подчёркивает, насколько быстро кредитное плечо может превратить коррекцию рынка в кризис ликвидности, вынуждая фонды ликвидировать позиции независимо от долгосрочных убеждений. В то же время это иллюстрирует, как хорошо капитализированные компании могут использовать периоды принудительных продаж для приобретения активов, которые они считают недооценёнными. Подобные эпизоды принудительного снижения долговой нагрузки в последние годы неоднократно приводили к резкому V-образному восстановлению, поскольку исчезновение вынужденных продавцов расчищает путь для возобновления спроса.

Сегодняшнее ралли могло быть частично обусловлено именно этой сделкой. По имеющимся данным, Situational Awareness удерживал значительные левериджные позиции в Nebius Group, Sandisk и Bloom Energy — и все три акции оказались среди самых сильных в сегодняшнем восстановлении ИИ и полупроводников. Если принудительная продажа в значительной степени завершилась, сегодняшняя динамика цен может отражать возвращение покупателей после устранения этого давления.

Отскок в акциях ИИ и полупроводников оказался впечатляющим: более десятка бумаг показали двузначный рост:

• Nebius Group (NBIS): +27,13%
• Bloom Energy (BE): +26,49%
• Sandisk (SNDK): +25,97%
• CrowdStrike (CRWD): +21,51%
• Astera Labs (ALAB): +20,00%
• Micron (MU): +18,32%
• Lam Research (LRCX): +17,98%
• Skyworks Solutions (SKHY): +17,52%
• Lite-On Technology (LITE): +15,09%
• Applied Materials (AMAT): +14,97%
• Credo Technology (CRDO): +13,32%
• AMD: +13,00%
• Marvell Technology (MRVL): +12,18%
• Coherent (COHR): +12,16%
• Intel (INTC): +11,41%
• GE Vernova (GEV): +9,07%
• Arista Networks (ANET): +8,26%
• Taiwan Semiconductor (TSM): +7,64%
• Arm Holdings (ARM): +7,40%

Широта полупроводникового ралли — охватывающего производителей оборудования, специалистов по памяти, разработчиков чипов и литейные предприятия — отражает цикл строительства ИИ-инфраструктуры, который стимулирует устойчивые капитальные затраты по всей цепочке поставок чипов. Такие компании, как Micron, Lam Research и Applied Materials, занимают разные звенья этой цепи, однако все выигрывают, когда гиперскейлеры и корпоративный сектор ускоряют инвестиции в ИИ-вычисления.

Эти прибыли подтолкнули вверх более широкие рыночные индексы:

• Промышленный индекс Dow Jones: 52 213,21, +614,08 пункта (+1,19%)
• S&P 500: 7 437,64, +121,48 пункта (+1,66%)
• NYSE Composite: 25 122,18, +679,24 пункта (+2,78%)
• Russell 2000: 2 946,10, +39,79 пункта (+1,37%)
• Nasdaq 100: 28 106,35, +914,04 пункта (+3,36%)

После закрытия торгов сезон отчётностей принёс очередное позитивное удивление. Amazon превзошёл ожидания, подняв свои акции более чем на 13% во вне биржевых торгах. Этот результат дополняет насыщенную неделю отчётностей мегакапов технологического сектора, в которую входит и Apple, чьи результаты ожидаются в ближайшее время, что создаёт предпосылки для ещё одного потенциально значимого для рынка события в завершение насыщенного дня. Поскольку несколько компаний с триллионной капитализацией отчитываются в тесной последовательности, инвестенты будут внимательно следить за результатами в поисках сигналов о том, сохраняет ли силу инвестиционный тезис ИИ, поддерживающий значительную часть недавнего расширения оценок в секторе.