Оценка MYNT, Inc. перед выходом на фондовый рынок потребует поддержки за счет устойчивого роста кредитного бизнеса и дисциплинированного управления кредитными расходами, согласно Unicapital Securities, Inc.

Брокерская компания сообщила, что Mynt, материнская компания GCash, оценивается примерно в 25,7 ее прибыли за 2025 год, исходя из цены первичного публичного размещения (IPO) в 6,60 песо за акцию.

«Оценка отражает ожидания дальнейшего роста», — заявила Unicapital Securities в понедельник в официальном сообщении. «Ее премия к некоторым устоявшимся финтех-компаниям должна опираться на устойчивую монетизацию пользователей, прибыльное расширение кредитования и дисциплинированное управление кредитными расходами», — добавила компания.

Mynt планирует выйти на основной борд Филиппинской фондовой биржи под тикером GCASH во вторник, 20 октября, — через день после публикации оценки брокером.

Базовое размещение компании включает около 8,03 млрд обыкновенных акций на сумму 53 млрд песо: 1,61 млрд вновь выпущенных акций и 6,42 млрд существующих акций, предлагаемых текущими акционерами. Объем сделки может достичь примерно 60,92 млрд песо при полной реализации опциона на дополнительное размещение, охватывающего до 1,20 млрд дополнительных вторичных акций.

Согласно финальному проспекту IPO, Mynt планирует направить 60% чистой выручки от первичного размещения на расширение своего бизнеса CreditTech, а оставшиеся 40% — на разработку продуктов и общие корпоративные цели. Планируемое распределение согласует использование средств первичного размещения с расширением кредитования, которое, по мнению брокера, должно поддержать премиальную оценку акций.

Глава исследовательского отдела Unicapital Securities Венди Б. Эстасио-Крус отметила, что инвесторам при оценке новых листингов следует анализировать прибыль компании, денежный поток, потребности в финансировании и оценку. Брокер добавил, что показатели недавно размещенных компаний после дебюта помогут определить, будет ли сохраняться интерес инвесторов — начиная с собственного дебюта GCASH.

«Аппетит инвесторов, оценки и общие рыночные условия в конечном итоге определят, смогут ли эти размещения создать устойчивый импульс», — заявила г-жа Эстасио-Крус.

Помимо Mynt, брокер указал на другие потенциальные IPO, которые могут расширить круг отраслей, представленных на местной фондовой бирже. Среди них — предлагаемое размещение базирующейся в Себу Aznar Shipping Corp. на 737 млн песо и запланированный листинг VITRO, траста инвестиций в недвижимость (REIT) компании PLDT Inc., который перенесен на 2027 год.

Г-жа Эстасио-Крус отметила, что более широкий конвейер IPO расширит возможности для инвесторов, хотя сам по себе рост активности размещений не обязательно свидетельствует об устойчивом восстановлении рынка.

«Более разнообразный конвейер IPO — это позитивное развитие для филиппинского рынка капитала, но настоящим испытанием станет то, смогут ли эти компании обеспечить устойчивый рост и привлечь долгосрочное доверие инвесторов», — добавила она.

Источник: BusinessWorld — Alexandria Grace C. Magno