Акции Strategy (MSTR) в пятницу упали примерно на 10% до $151,29, однако эта программная компания, владеющая биткоинами, получила свежую поддержку Уолл-стрит после того, как Cantor Fitzgerald повысила целевую цену, а компания условно объявила ежедневные ноябрьские дивиденды по своим привилегированным акциям STRC.

Cantor Fitzgerald повышает целевую цену на фоне более высокого прогноза по биткоину

Cantor Fitzgerald повысила целевую цену на Strategy с $186 до $208, сохранив рейтинг «выше рынка» — уровень значительно выше текущей цены акций. Брокер обновил свою модель с учетом последних запасов биткоинов и долларовых резервов Strategy, а в расчеты вошли прибыль от цифровых активов в $20,91 млрд и отложенный налоговый расход в $1,88 млрд.

Целевая цена использует метод оценки по составляющим (sum-of-the-parts), при котором операционный бизнес компании и ее активы оцениваются раздельно, а затем объединяются в единую стоимость предприятия. Cantor применяет коэффициент 2x EV/Sales к прогнозируемым продажам 2027 года в $509 млн и добавляет форвардную цену биткоина на 12 месяцев в $112 000 на 848 000 биткоинов — по сравнению с прежним допущением в $98 000. В совокупности эти параметры дают стоимость предприятия в $110 млрд по сравнению с прежними $97 млрд. Компания заявила, что заняла более оптимистичную позицию по биткоину на фоне недавней силы рынка этого цифрового актива.

Другие аналитики также становятся позитивнее

Cantor — не единственная, кто корректирует прогноз. Citi повысила целевую цену с $136 до $240, сославшись на более высокий прогноз по биткоину и рост стоимости чистых активов Strategy. StoneX подтвердила рейтинг «покупать» с целевой ценой $435, что является верхней границей аналитического диапазона. Bernstein сохраняет оптимизм в отношении ряда акций цифровых активов, несмотря на провал закона CLARITY Act, ожидая регуляторной ясности со стороны CFTC и SEC и отдавая предпочтение компаниям, связанным с токенизацией.

Эти пересмотры подчеркивают, насколько тесно целевые цены аналитиков на Strategy следуют за прогнозами по биткоину каждой компании: и Cantor, и Citi назвали более высокие прогнозы ключевым фактором изменений. В аналитической записке Cantor также отмечается, что финтех-компании и компании из сферы цифровых активов точно спрогнозировали свои ожидания на третий квартал, указав на устойчивость потребительских расходов несмотря на макроэкономическую неопределенность. Данные InvestingPro показывают, что бета-коэффициент MSTR составляет 3,57, то есть акции колеблются сильнее самого биткоина.

Strategy условно объявляет ежедневные дивиденды по STRC на ноябрь

Отдельно сообщается, что Strategy условно объявила ежедневные дивиденды по своим привилегированным акциям STRC на ноябрь. Выплаты требуют одобрения акционеров и соответствующих поправок до вступления в силу, что делает голосование акционеров следующим этапом для плана ежедневных выплат. Согласно документу 8-K, совет директоров объявил денежные дивиденды на каждый календарный день с 1 по 30 ноября, начиная выплаты со 2 ноября. Каждый дивиденд выплачивается в следующий рабочий день после даты фиксации реестра.

Годовая ставка сохраняется на уровне 12%, и менеджмент будет продолжать рекомендовать этот уровень, пока STRC не покажет «устойчивую, здоровую торговлю вблизи $100 за акцию». STRC является одним из основных инструментов Strategy для финансирования покупки биткоинов, а ежедневные выплаты могут помочь акциям торговаться ближе к их номинальной стоимости $100. За неделю, завершившуюся 4 октября, Strategy выкупила STRC на $176 млн — более чем в шесть раз больше, чем $28 млн, потраченных на биткоины.

На прошлой неделе Strategy приобрела 250 биткоинов за $21,5 млн, увеличив совокупные запасы до 848 250 BTC. STRC в пятницу снизилась на 0,2% до $99,32 по состоянию на 13:36 UTC.