Руководители Morgan Stanley заявляют, что эра традиционного банковского обслуживания с 9 до 5 подходит к концу по мере того, как финансовые рынки переходят на круглосуточную торговлю и расчеты в реальном времени, а токенизация ускоряет сдвиг, впервые начатый криптовалютами.

Выступая во время панельной дискуссии, посвященной цифровым активам, Бетси Грасек, глобальный руководитель исследований банков и диверсифицированных финансов Morgan Stanley, утверждала, что переход к токенизированным активам выходит далеко за рамки криптовалют. По ее словам, основное внимание уделяется перестройке финансовой инфраструктуры для экономики, работающей круглосуточно.

«Я формулирую это так: смотрите, это конец банковских часов», — сказала Грасек. «Ваше мышление в духе пакетной обработки данных уйдет в прошлое».

Ее комментарии отражают более широкую тенденцию на финансовых рынках. Банки, биржи и хранители инвестируют в технологии, которые позволяют активам двигаться 24 часа в сутки, семь дней в неделю. В то время как криптовалюты продемонстрировали, что круглосуточные рынки возможны, руководители заявили, что та же инфраструктура все чаще применяется к традиционным активам — сдвиг, который последовал за одобрением Комиссией по ценным бумагам и биржам США спотовых биткоин- и эфир-ETF в 2024 году, что открыло регулируемое воздействие на цифровые активы для более широкого круга институциональных и розничных инвесторов.

Расширение цифровых активов Morgan Stanley

За последний год Morgan Stanley неуклонно расширял свои предложения цифровых активов. Компания недавно начала предлагать спотовую торговлю биткоином (BTC), эфиром (ETH) и солана (SOL) через свою платформу E*TRADE, а также расширила доступ к криптовалютным ETF для клиентов по управлению благосостоянием.

На стороне управления активами Morgan Stanley запустил свой первый спотовый биткоин-ETF ранее в этом году, а на этой неделе за ним последовали спотовые ETF на эфир и солана — что отражает стремление компании удовлетворить растущий спрос инвесторов на инвестиционные продукты в сфере цифровых активов. Быстрый запуск делает Morgan Stanley одним из крупнейших американских управляющих активами, создающих прямые возможности для торговли криптовалютой и хранения активов для своих клиентов.

Токенизация как инфраструктура

Грасек отметила, что спрос со стороны инвесторов больше не сосредоточен исключительно на биткоинах или других криптовалютах. Учреждения все чаще обращают внимание на токенизацию — выпуск традиционных финансовых инструментов, таких как облигации, акции и паи фондов, на основе блокчейна — поскольку она может улучшить мобильность денежных средств, повысить эффективность залога и создать новые инвестиционные возможности.

«Если вы не модернизируете свои рельсы, чтобы позволить себе участвовать по мере того, как потоки смещаются на рельсы цифровых активов, вы не позиционируете себя для роста», — сказала она. Компании, игнорирующие эту тенденцию, рискуют отстать по мере того, как все больше финансовой деятельности переходит на инфраструктуру на основе блокчейна, добавила она.

Влияние на массового потребителя через токенизированные продукты

Инвестиционный стратег Morgan Stanley Wealth Management Денни Галиндо сообщил, что токенизированные фонды денежного рынка и акции стремительно расширились в этом году, и предсказал, что они познакомят многих инвесторов с технологией блокчейна до того, как они когда-либо купят криптовалюту напрямую. Токенизированные фонды денежного рынка, которые представляют собой доли в традиционных транспортных средствах управления денежными средствами в блокчейне и позволяют осуществлять почти мгновенные переводы и погашение, привлекли участие таких крупных управляющих активами, как BlackRock и Franklin Templeton.

«Я думаю, что мы увидим большое влияние на массового потребителя от чего-то токенизированного, что люди смогут купить и к чему раньше им было трудно получить доступ», — сказал Галиндо. «Думаю, это, вероятно, будет первый способ, которым крипто коснется людей, которые не просто постоянно в этом участвуют и постоянно об этом думают. Это будет какой-то токенизированный продукт».

Галиндо также отметил, что клиенты по управлению капиталом становятся более привычными к цифровым активам по мере того, как инвестиционные варианты расширяются за пределы биткоина.

«Многие люди просто остановились на биткоине и сказали: «С этим я разобрался. Я не хочу усложнять»», — сказал он. По его мнению, по мере того, как становится доступно больше биржевых фондов и токенизированных продуктов, инвесторы будут тратить больше времени на оценку того, как цифровые активы вписываются в более широкие портфели.

Следующий этап: мультивалютные цифровые активы ETF

Али Уоллес, глобальный руководитель рынка капитала и стратегии ETF в Morgan Stanley Investment Management, сказала, что разработка продуктов уже развивается в ответ на спрос инвесторов. Она указала на растущий интерес к мультивалютным ETF на цифровые активы как к следующему этапу инноваций.

«Действительно существует интерес к мультивалютным, мультипродуктовым» ETF, — сказала Уоллес, описав их как следующую эволюцию инвестиционных продуктов на цифровые активы.

Многолетний переход

Грасек ожидает, что переход займет годы, а не месяцы, но она считает, что направление очевидно.

«Есть инвесторы, которые очень заинтересованы в возможности управлять своими средствами в режиме 24/7», — сказала она. «Вся ваша база инвесторов — это не только ваш внутренний рынок».