Монако приступило к ужесточению надзора за сектором криптовалют, представив 6 августа новый лицензионный законопроект в Национальный совет. Законопроект № 1131 заменит элементы действующей нормативной базы княжества 2022 года и введёт более строгие требования к авторизации, управлению, пруденциальному надзору и комплаенсу для поставщиков услуг на рынке криптоактивов. Предложение также приближает Монако к регламенту Европейского союза о рынках криптоактивов (MiCA), одновременно включая ключевые стандарты Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF).

Законодательная инициатива появилась примерно через восемь месяцев после того, как правила MiCA для поставщиков услуг на рынке криптоактивов вступили в полную силу в ЕС в декабре 2024 года — это событие побудило несколько соседних стран, не входящих в ЕС, обновить собственные режимы регулирования цифровых активов для сохранения нормативной согласованности и трансграничных деловых отношений.

Рамочная система лицензирования под руководством CCAF

Согласно предлагаемому законодательству, поставщики услуг на рынке криптоактивов должны будут получить предварительную авторизацию от Комиссии по контролю за финансовой деятельностью (CCAF) перед началом работы в Монако. CCAF будет оценивать предлагаемые услуги заявителя, механизмы управления, пруденциальные гарантии и стандарты профессионального поведения перед выдачей регуляторного разрешения. Этот централизованный подход заменит действующую в Монако разделённую структуру единым процессом лицензирования, охватывающим все регулируемые криптовалютные компании и услуги.

Заявления на получение лицензии также будут проходить проверку двумя дополнительными органами до принятия CCAF окончательного решения. Управление финансовой безопасности Монако (AMSF) будет рассматривать вопросы финансовой безопасности, связанные с заявителями и их планируемой коммерческой деятельностью. Агентство цифровой безопасности Монако (AMSN) будет оценивать средства контроля кибербезопасности и другие требования цифровой безопасности, применимые к лицензированным поставщикам.

Законопроект значительно расширит надзорные и обеспечительные полномочия CCAF в отношении авторизованных поставщиков услуг на рынке криптоактивов. В результате Монако усилит текущий надзор после авторизации, а не сосредоточит регуляторный контроль преимущественно на этапе выхода на рынок. Правительство заявляет, что эта рамочная программа разработана для повышения стандартов комплаенса и снижения подверженности отмыванию денег и иной незаконной финансовой деятельности.

Согласование с стандартами MiCA и FATF

Предлагаемая система приблизит Монако к модели авторизации, применяемой в странах Европейского союза в рамках MiCA, которая требует от регулируемых поставщиков криптоуслуг соблюдения правил в области управления, защиты клиентов, пруденциального контроля и профессионального ведения бизнеса. Однако Монако не является государством-членом ЕС и будет применять собственную национальную рамочную программу в соответствии с предлагаемым законодательством. Поскольку Монако не входит в ЕС и Европейскую экономическую зону, лицензии, выданные согласно законопроекту № 1131, не будут предоставлять криптовалютным компаниям автоматические права паспортинга для оказания услуг в странах-членах ЕС — это обстоятельство может повлиять на привлекательность Монако как базы для компаний, стремящихся получить более широкий доступ к европейскому рынку.

Реформа проводится на фоне усиления международного контроля за мерами Монако по противодействию отмыванию денег и финансовому надзору. В июне 2024 года FATF поместил Княжество под усиленный мониторинг — статус, обычно именуемый серым списком организации. Европейский союз также классифицирует Монако как страну с высоким уровнем риска в отношении мер по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма.

В июле 2022 года Монако приняло Закон № 1.528 для регулирования предприятий, предоставляющих услуги, связанные с цифровыми активами и криптоактивами. Это законодательство разделило поставщиков по виду деятельности, при этом некоторым компаниям требовалось прямое одобрение Министра государства. Инвестиционные криптоуслуги подпадали под юрисдикцию CCAF, что создало двухуровневую структуру одобрения, которую законопроект № 1131 призван заменить.

Замена действующей двухуровневой системы

В рамках действующей системы применяются различные процедуры одобрения в зависимости от типа криптоуслуги, предоставляемой компанией. Некоторые операторы требуют одобрения на уровне министерства, в то время как предприятия, предлагающие инвестиционные услуги, уже находятся под надзором CCAF. Законопроект № 1131 упростит эту структуру, объединив регулируемые криптоуслуги в рамках более чёткой одноуровневой системы авторизации.

Предлагаемое законодательство также определяет конкретные услуги на рынке криптоактивов, которые компании могут на законных основаниях предоставлять в Монако. Авторизация будет связана с качеством управления, финансовыми гарантиями, операционным контролем, стандартами кибербезопасности и требованиями профессионального поведения. Следовательно, лицензированные компании будут нести более широкие обязательства, охватывающие как их внутренние организационные структуры, так и работу с регулируемой деятельностью.

В случае одобрения законопроекта Национальным советом Монако впоследствии выпустит подзаконные акты, детализирующие практическое применение новых требований. Эти меры предоставят дополнительные рекомендации по процедурам лицензирования, надзорной практике, обязательствам в сфере комплаенса и иным операционным требованиям для поставщиков. Результирующая рамочная программа создаст в Монако более строгий криптовалютный режим, основанный на авторизации, текущем надзоре, финансовой безопасности и регуляторной подотчётности. Действующие держатели лицензий, работающие в рамках системы 2022 года, предположительно должны будут перейти на новый режим — процесс, который должны будут регламентировать подзаконные акты.