Акции Microsoft (MSFT) выросли на 4% после перестройки Copilot для корпоративного сегмента и повышения прогнозов аналитиков
Ключевые выводы
- •Аналитик Oppenheimer Брайан Шварц повысилевую цену Microsoft с $515 до $570, сохранив рейтинг Outperform, сославшись на растущее корпоративное принятие ИИ-инфраструктуры компании.
- •Брэд Рибэк из Stifel повысил рейтинг Microsoft с «держать» до «покупать» и установил цель $575, что предполагает потенциал роста около 11% от уровня закрытия пятницы.
- •Microsoft объединяет потребительские и корпоративные продукты Copilot в единое бизнес-ориентированное приложение, отказываясь от попыток создать отдельный персональный ИИ-ассистент для широкой аудитории.
- •Компания приняла гибридную структуру ценообразования, сохраняя стандартные диалоговые функции на фиксированной подписке и переводя продвинутые агентские операции на оплату по потреблению поверх базы из более чем 30 млн платных корпоративных подписок Copilot.
- •Акции Microsoft выросли на 7% с начала года, существенно уступая 37-процентному росту Technology Select Sector SPDR Fund, при этом консенсус 55 аналитиков — «покупать».
Акции Microsoft (MSFT) выросли в пятницу до 4%, достигнув $516,39 в ходе дневных торгов, после повышения целевой цены со стороны Oppenheimer и объявления компании о комплексной реструктуризации платформы Copilot.
Рост произошел на фоне подтверждения со стороны софтверного гиганта, что он объединяет потребительские и бизнес-предложения Copilot в единое корпоративное приложение — шаг, сопровождавшийся серией повышений рейтингов акций со стороны аналитиков Уолл-стрит.
Аналитики повышают целевые цены
Брайан Шварц, аналитик Oppenheimer, повысил целевую цену для Microsoft до $570 с предыдущей цели в $515. Аналитик сохранил рекомендацию Outperform по акциям, сославшись на растущее принятие со стороны корпоративных клиентов, выбирающих Microsoft в качестве основной инфраструктуры корпоративного ИИ.
Тем временем Брэд Рибэк из Stifel также пересмотрел свою позицию в сторону повышения. Рибэк повысил статус Microsoft с «держать» до «покупать» и скорректировал целевую цену до $575 с $530. Новая цель предполагает потенциал роста примерно на 11% от итоговой цены торгов в пятницу.
Более широкий технологический сектор оказал рынкам поддержку в пятницу. Technology Select Sector SPDR Fund, в число крупнейших составляющих которого входит Microsoft, прибавил 0,8%, тогда как S&P 500 вырос более скромно — на 0,2%.
Microsoft сужает фокус Copilot
Microsoft объединила потребительскую и корпоративную платформы Copilot в одно ориентированное на бизнес приложение. Эта стратегическая консолидация означает завершение попыток компании разработать отдельный персональный ИИ-ассистент для широкой аудитории потребителей.
В ходе демонстрационного превью Чарльз Ламанна из Microsoft разъяснил стратегическое направление компании. Он подчеркнул, что Microsoft отказывается от подхода персонального компаньона в пользу решений для повышения продуктивности на рабочем месте.
Обновленное приложение строится вокруг трех основных возможностей. Центральный хаб объединяет диалоговый ИИ с автоматизацией, позволяя пользователям редактировать документы Word, Excel и PowerPoint, не покидая интерфейс.
Второй компонент, использующий инфраструктуру GitHub Copilot, позволяет бизнес-пользователям без технической экспертизы создавать приложения и автоматизированные процессы с помощью команд на естественном языке. Эта функция работает в контролируемой среде, управляемой ИТ-департаментами компаний.
Третий элемент под брендом Autopilot функционирует как непрерывный агент, интегрированный в облачную инфраструктуру компании. Он автономно выполняет сложные многоэтапные операции с минимальным участием человека.
Новый способ монетизации для Microsoft
Microsoft приняла гибридную структуру ценообразования для своих ИИ-сервисов. Стандартные диалоговые функции остаются в рамках фиксированной подписки, тогда как продвинутые агентские операции переходят на оплату по потреблению — подход, основанный на объеме использования, давно знакомый в облачных инфраструктурных сервисах.
Эта эволюция ценообразования меняет предсказуемость ИИ-выручки Microsoft. Компания в настоящее время обслуживает более 30 млн платных корпоративных подписок Copilot, формируя надежную базу дохода на основе рабочих мест. В рамках новой структуры биллинг по потреблению напрямую связывает часть выручки с использованием агентских возможностей клиентами, что означает отход от традиционной модели ежемесячного учета на рабочее место. То, насколько активно корпоративные клиенты будут задействовать новые агентские возможности в ближайшие кварталы, определит эту часть выручки, обусловленную потреблением, что делает показатели использования в квартальной отчетности Microsoft метрикой, за которой стоит следить.
Потребительский рынок ИИ по-прежнему оспаривается другими крупными игроками. Alphabet продолжает привлекать отдельных пользователей через платформу Gemini, аналогично действует OpenAI с ChatGPT. Акции Alphabet в пятницу выросли на 0,68% до $344,70.
Отставание от технологического сектора
Акции Microsoft на протяжении большей части 2026 года отставали от технологического сектора. С начала года бумаги прибавили 7%, существенно уступая 37-процентному росту Technology Select Sector SPDR Fund за тот же период.
Повышая целевую цену, Шварц признал ряд неблагоприятных факторов, стоящих перед компанией. Он назвал потенциальные потрясения на рынке ИИ и риск ускорения циклов корпоративных технологических расходов факторами, которые могут ограничить траекторию роста Microsoft.
Среди 55 аналитиков, отслеживающих Microsoft, акции имеют консенсусный рейтинг «покупать». Четырнадцать присваивают рейтинг Strong Buy, 38 — «покупать», и трое сохраняют рекомендацию «держать».
В четверг Microsoft завершила торги на уровне $497,93 до пятничного роста. За последние 52 недели акции торговались в диапазоне от $348,54 до $549,20 — даже после пятничного подъема бумаги остаются ниже 52-недельного максимума.
Впервые статья была опубликована на Blockonomi.
