Акции Microsoft Corp. (MSFT) отскочили на 2,51% во вне биржевых торгах до $400,35 после публикации результатов четвёртого финансового квартала, отыграв падение на 0,71% в ходе основной сессии, когда акции опускались до $390,54. Рост произошёл на фоне того, что компания сообщила о квартальной выручке в $90,0 млрд, обусловленной ускорением спроса на облачные услуги, тогда как выручка от Windows и Xbox продолжила снижаться. Результаты опубликованы в период, когда три крупнейших облачных провайдера США — Microsoft, Amazon Web Services и Google Cloud — соревнуются за удовлетворение стремительно растущего корпоративного спроса на ИИ-инфраструктуру при беспрецедентном уровне капитальных затрат в отрасли.

Сильные показатели за четвёртый квартал

За четвёртый финансовый квартал, завершившийся 30 июня 2026 года, Microsoft сообщила о росте выручки на 18% в годовом исчислении. Операционная прибыль выросла на 18% до $40,6 млрд, а чистая прибыль по стандартам GAAP увеличилась на 31% до $35,8 млрд. Разводнённая прибыль на акцию по стандартам GAAP выросла на 32% до $4,81, превзойдя предыдущие прогнозы руководства.

На основе показателей, не относящихся к GAAP, чистая прибыль увеличилась на 22% до $35,3 млрд, а скорректированная разводнённая прибыль на акцию достигла $4,74. Несколько разовых статей добавили $0,27 к разводнённой прибыли на акцию по сравнению с прогнозом Microsoft от апреля, включая доход от инвестиций в Anthropic и снижение пенсионных расходов. Они были частично компенсированы расходами на выходные пособия и списания стоимости активов Xbox. Доход от Anthropic отражает более широкую стратегию Microsoft по удержанию долевых участия в ведущих разработчиках ИИ-моделей, дополняющую её партнёрство с OpenAI на суммы в миллиарды долларов. Даже после корректировки на эти статьи выручка, операционная прибыль и разводнённая прибыль на акцию превзошли ожидания компании.

Azure лидирует в росте облачного сегмента

Выручка от Azure и других облачных сервисов выросла на 43%, опередив все основные направления бизнеса Microsoft. Выручка Microsoft Cloud увеличилась на 27% до $59,3 млрд на фоне устойчивого спроса на инфраструктуру и программное обеспечение. Остаточные обязательства по коммерческим контрактам выросли на 84% до $678 млрд, что существенно расширило контрактную базу выручки Microsoft. Этот объём невыполненных обязательств, представляющий собой выручку, предусмотренную контрактами, но ещё не признанную, обеспечивает прозрачность будущих облачных и ИИ-доходов далеко за пределами текущего финансового года.

Azure впервые превысила отметку в $100 млрд годовой выручки в течение финансового 2026 года, что стало важной вехой для платформы. Кроме того, Microsoft 365 Copilot преодолел отметку в 30 миллионов платных мест по мере расширения внедрения корпоративных инструментов автоматизации рабочих процессов. Эти достижения укрепили конкурентные позиции Microsoft в области облачной инфраструктуры, программного обеспечения для повышения продуктивности и сервисов искусственного интеллекта. Количество платных мест Copilot является одним из наиболее пристально отслеживаемых индикаторов того, смогут ли ИИ-функции генерировать устойчивый регулярный доход от программного обеспечения среди установленной базы из сотен миллионов пользователей Microsoft 365.

По сегментам: выручка Intelligent Cloud выросла на 32% до $39,3 млрд, что сделало его самым быстрорастущим операционным подразделением компании. Выручка сегмента Productivity and Business Processes увеличилась на 14% до $37,8 млрд благодаря Microsoft 365 и LinkedIn. Выручка Dynamics 365 выросла на 13%, а выручка от облачного сервиса Microsoft 365 Consumer увеличилась на 24%.

Снижение в сегменте персональных вычислений из-за слабости gaming и Windows

Выручка сегмента More Personal Computing снизилась на 4% до $12,9 млрд под давлением ослабления как Windows, так и игрового направления. Выручка от Windows OEM и Devices снизилась на 7%, а выручка от контента и сервисов Xbox упала на 10%. Выручка от поисковой рекламы без учёта затрат на привлечение трафика выросла на 10%, частично смягчив общее снижение сегмента. Снижение игровых показателей последовало за периодом вялого потребительского спроса на оборудование в индустрии игровых консолей, тогда как тенденции Windows OEM отражают неравномерное восстановление более широкого рынка ПК.

Итоги финансового 2026 года

За полный финансовый 2026 год Microsoft получила выручку в размере $331,8 млрд, что на 18% больше по сравнению с предыдущим годом. Операционная прибыль выросла на 21% до $155,2 млрд, а чистая прибыль по стандартам GAAP увеличилась на 31% до $133,7 млрд. Разводнённая прибыль на акцию по стандартам GAAP выросла на 32% до $17,95, отражая более широкое повышение прибыльности компании.

Microsoft сгенерировала $55,4 млрд операционного денежного потока за квартал и $182,9 млрд за весь год. Добавления по основным средствам и оборудованию составили $35,8 млрд за квартал и $115,9 млрд за финансовый 2026 год, что подчёркивает продолжающиеся инвестиции в инфраструктуру дата-центров. Компания вернула $10,2 млрд акционерам в виде дивидендов и выкупа акций в течение квартала, сохраняя при этом свою программу капитальных затрат. Объём капитальных затрат за весь год входит в число крупнейших программ строительства инфраструктуры, осуществлённых какой-либо отдельной компанией, что отражает масштаб мощностей дата-центров, необходимых для обучения и обслуживания генеративных ИИ-моделей на уровне корпоративного спроса.

Источник: Blockonomi