Металлы выходят из нисходящих трендов

Айра Эпштейн

В своем последнем обзоре рынка Айра Эпштейн рассматривает эскалацию геополитической напряженности между Соединенными Штатами и Ираном, уделяя особое внимание предупреждению президента Дональда Трампа в адрес Ирана о недопустимости обстрела судов в Ормузском проливе. Ормузский пролив — это узкое «бутылочное горлышко» в устье Персидского залива, через которое проходит примерно пятая часть мировых поставок нефти, что делает его одним из наиболее стратегически важных морских коридоров в мире.

Эпштейн обсуждает потенциал дальнейшей военной эскалации между двумя странами и вытекающие из этого экономические последствия, включая повышательное давление на цены на нефть, которое уже оказывает влияние на мировые рынки. Исторически нарушения судоходства или угрозы в Ормузском проливе приводили к резким колебаниям цен на сырую нефть, учитывая объемы энергоресурсов, проходящих через этот водный путь ежедневно. Для трейдеров на рынке металлов ценовые шоки на рынке энергоносителей могут иметь значение, поскольку они влияют на инфляционные ожидания, производственные затраты и более широкие настроения в сфере сырьевых рисков.

Помимо непосредственных военных и экономических проблем, Эпштейн затрагивает более широкую геополитическую картину, включая перспективу того, что к концу года могут начаться переговоры по ядерной проблематике между Соединенными Штатами и Ираном. Он полагает, что такое дипломатическое окно возможностей может быть открыто в результате взаимных экономических издержек — когда экономические затраты, которые несут обе стороны, создают стимул для поиска согласованного урегулирования.

Эпштейн также отмечает предстоящие публикации экономических данных США, за которыми будут следить участники рынка, включая отчет по еженедельным заявкам на пособие по безработице и Индекс национальной активности Федерального резервного банка Чикаго за июнь. Эти индикаторы предоставляют информацию о состоянии рынка труда и общей экономической активности соответственно и внимательно отслеживаются трейдерами и аналитиками в поисках сигналов о траектории экономики США. Их значимость для рынка металлов заключается в том, что данные по росту и занятости могут влиять на ожидания в отношении процентных ставок, курса доллара США и промышленного спроса.

Название обзора «Металлы выходят из нисходящих трендов» относится к наблюдаемому техническому движению на рынках металлов, при котором цены, по всей видимости, прорываются из продолжительных нисходящих трендов — развитие, которое Эпштейн связывает с более широкой макроэкономической и геополитической средой, описанной им выше. Ключевой вывод для читателей состоит в том, что движение цен на металлы рассматривается не изолированно, а на фоне геополитических рисков, чувствительности энергетических рынков и предстоящих экономических данных США.