Mark Zuckerberg последние два года убеждал Уолл-стрит, что масштабные инвестиции Meta в инфраструктуру искусственного интеллекта в конечном итоге принесут значительную отдачу. Теперь эта идея приобретает конкретные очертания: Meta создаёт выделенный ИИ‑облачный бизнес, который будет продавать избыточные вычислительные мощности компании внешним корпоративным клиентам.

Прогноз капитальных затрат компании на ИИ в 2026 году составляет от $125 billion до $145 billion. А если вы тратите такие деньги на вычисления, нужно найти для них больше одного способа применения.

От социальной сети к претенденту на облачный рынок

Цукерберг впервые публично озвучил идею на собрании акционеров Meta 27 May, заявив, что выход на облачный рынок «definitely on the table». К 9 July формулировки стали значительно более определёнными: CEO подтвердил, что компания активно изучает возможность запуска ИИ‑облачного бизнеса, и заявил, что продажа избыточных вычислительных мощностей просто «makes sense».

Ключевым элементом этой стратегии называют ранние переговоры о потенциальной двухлетней сделке на $10 billion по аренде вычислительных мощностей Anthropic — стартапу в сфере ИИ‑безопасности, стоящему за семейством моделей Claude. Если соглашение будет заключено, оно станет одним из крупнейших единичных контрактов на облачные вычисления в отрасли и важным подтверждением жизнеспособности облачных амбиций Meta.

Конкуренция с действующими игроками

Выход в облачный бизнес означает прямое противостояние Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud. Эти три компании контролируют подавляющую часть мирового рынка облачной инфраструктуры и десятилетиями выстраивали корпоративные отделы продаж, системы комплаенса и соглашения об уровне сервиса, которых ожидают крупные клиенты.

Однако подход Meta отличается. Вместо того чтобы конкурировать как универсальный облачный провайдер, компания, похоже, позиционирует себя именно как платформу для ИИ‑вычислений. Её продвинутые дата‑центры и собственные ИИ‑модели, включая преемников открытого семейства Llama и серию Muse Spark, могут сформировать дифференцированное предложение для компаний, ориентированных на ИИ и нуждающихся в больших объёмах вычислительных ресурсов.

Во время отчётного звонка Meta за Q2 2026 29 July Цукерберг указал на рост внешнего спроса на вычислительные ресурсы Meta и отметил, что обсуждения с потенциальными клиентами ведутся по премиальным ставкам.

Что это значит для инвесторов

Диапазон капитальных затрат от $125 billion до $145 billion только за 2026 год примерно соответствует всему ВВП Kuwait. На каждом отчётном звонке повторяется один и тот же вопрос: когда эти расходы начнут приносить отдачу?

Потенциальная сделка с Anthropic особенно важна как сигнал. Anthropic — одна из самых хорошо финансируемых ИИ‑компаний в мире, и у неё уже есть отношения с Amazon и Google. Если компания готова взять на себя обязательство на $10 billion на два года по инфраструктуре Meta, это подтвердит качество построенной Meta базы и может открыть путь к аналогичным соглашениям с другими ИИ‑компаниями.

При этом риски исполнения остаются реальными. Основной рекламный бизнес Meta, который по-прежнему генерирует подавляющую часть выручки, сталкивается со своими давлением и ограничениями. Построение корпоративного облачного направления требует найма команд продаж, создания инфраструктуры поддержки клиентов, соблюдения требований безопасности и комплаенса, а также поддержания надёжности сервиса на уровне, который Meta прежде не должна была обеспечивать для внешних клиентов.

Есть и стратегическое напряжение, заложенное в самой модели. Некоторые компании, которые могли бы арендовать вычислительные мощности Meta, одновременно являются конкурентами в сфере ИИ. Например, предоставление ресурсов Anthropic означает поддержку компании, чьи продукты конкурируют с собственными ИИ‑решениями Meta.