Marvell Technology, известная разработкой специализированных чипов для облачной инфраструктуры и корпоративных систем хранения данных, нацелилась на потенциально более крупную возможность в сфере соединений между этими процессорами. По оценке аналитика KeyBanc John Vinh, к 2030 году масштабируемые сети могут представлять собой общий адресуемый рынок объемом $30 млрд, включая около $20 млрд в сегменте оптических технологий и $10 млрд в сегменте решений коммутации.

Vinh повысил целевую цену акций Marvell на 48%, до $385, подчеркнув растущее значение оптических сетей для бизнеса компании.

Перспективы выручки Marvell от сетевых решений

Теперь Marvell ориентируется на выручку в размере примерно $12 млрд в 2027 финансовом году и $18 млрд в 2028 финансовом году. В совокупности эти показатели составляют около $30 млрд за два финансовых года по сравнению с предыдущим прогнозом примерно в $20 млрд.

Оценка рынка объемом $30 млрд и целевые показатели выручки Marvell представляют собой разные параметры: первая отражает потенциальные расходы отрасли на масштабируемые сети к 2030 году, а вторые описывают собственные цели компании на два финансовых года. Поэтому их не следует воспринимать как эквивалентные прогнозы.

Ожидается, что сегмент межсоединения центров обработки данных компании покажет рост более чем на 70% год к году в FY2027. По мере повышения мощности ИИ-ускорителей передача данных между процессорами становится все более серьезным ограничением для ИИ-инфраструктуры. Обучение большой языковой модели на тысячах GPU требует значительного обмена данными между чипами, тогда как традиционные электрические соединения сталкиваются с физическими ограничениями при более высоких нагрузках.

Marvell развивает это направление с помощью оптики, размещенной рядом с корпусом, и оптики, интегрированной в корпус. В первом случае оптические компоненты располагаются рядом с процессором, но на отдельной подложке. Во втором случае оптические трансиверы непосредственно интегрируются в корпус чипа. Оба подхода призваны снизить задержку и энергопотребление по сравнению со сменными оптическими модулями, расположенными на краю серверной стойки.

Приобретения и партнерства

Marvell расширила свои возможности за счет приобретений. В декабре 2025 года компания приобрела Celestial AI примерно за $3.25 млрд, добавив ее технологии кремниевой фотоники в собственный портфель. Кремниевая фотоника использует стандартные процессы производства полупроводников для создания оптических компонентов, что потенциально делает их дешевле и упрощает масштабирование по сравнению с традиционными дискретными оптическими компонентами.

Marvell также приобрела XConn примерно за $540 млн. Эта сделка добавила в портфель компании технологии межсоединения чиплетов. Чиплеты представляют собой небольшие модульные фрагменты кремния, собираемые в более крупный корпус, а эффективное соединение таких компонентов остается одной из значительных нерешенных задач в разработке чипов.

Компания расширила партнерство с NVIDIA, включив в него специализированные чипы, оптические технологии и NVLink. NVIDIA использует NVLink, свою проприетарную высокоскоростную систему межсоединения, для связи GPU в кластерах обучения ИИ. Marvell также заключила многолетнее соглашение о поставках с Google, крупным покупателем специализированных сетевых чипов.

Спрос на оптические соединения

Крупнейшие гиперскейлеры создают кластеры, содержащие десятки тысяч ускорителей, которым необходимо обмениваться данными на скоростях в терабиты в секунду. Медные электрические соединения теряют эффективность с увеличением расстояния и выделяют значительное количество тепла при высоких скоростях передачи данных. Оптические соединения позволяют избежать этих ограничений на расстояниях, обычно используемых внутри центра обработки данных.

Акции Marvell выросли более чем на 180% в 2026 году на фоне нескольких повышений рекомендаций аналитиков и улучшения финансовых перспектив компании.